提案された米国予算案

提案された米国予算案は、国家債務の増加とMedicaidの削減に対する懸念から、議会によって拒否されました。この後退は、行政の立法戦略の再調整を要求しており、行政命令だけに頼ることなく障害に直面しています。 DJIAは42,500に達し、36,600への以前の急落から回復し、底値から16.25%の反発を示しました。この指数はテクニカル抵抗ゾーン内にあり、41,500近くの200日指数移動平均線の上に安定していることを示しています。 DJIAの取引は、ETF、先物契約、オプションを通じて行うことができ、様々な投資戦略を可能にしています。この指数は、企業の収益報告、マクロ経済データ、連邦準備制度の金利の影響を受け続けています。

金融市場のボラティリティ

ダウ・ジョーンズ工業平均の最新の動きは、複雑な全体像を患う相反する信号の中で起こっています。指数は、底値から16%以上の上昇によって新しい週のレベルに押し上げられていますが、他の要因にも注目する必要があります。 消費者信頼感は著しく低下しています。ミシガン大学のセンチメント指数はさらに低下し、50.8となりました — 記録上2番目に低い数値です。ここで重要なのは、その数字だけでなくその背後にあるものです：雇用、収入、購買力に関する悪化した期待です。消費者が将来の見通しについて悲観的になると、裁量支出や借入習慣が変化する可能性があり、最終的に家庭主導の需要に密接に関連する株式の上昇力が制限されることになります。 同時に、インフレ期待は高まり続けており、短期予測は7.3%、中期予測は4.6%となっています。これらのレベルは連邦準備制度の快適ゾーンを大きく上回っています。これらの期待が定着すると、政策立案者からの反応が資産クラス全体に波及する可能性があります。私たちは過去のデータだけでなく、人々が将来の価格の動きをどのように考えるかが最も重要であり、これが賃金交渉、支出選択、ビジネス投資を形成します。 米国の効率的関税率の上昇も影を落としています。この率はわずか2.5%から驚異的な13%に上昇しました。中国からの輸入に対する関税は大きな変化はなく、30%を超える水準に留まっています。これらの関税率は貿易バランスを歪めるだけでなく、国際供給チェーンに依存する企業の利益率を圧縮します。シナリオを運営する際には、越境フローの摩擦を反映させる必要があります。 私たちはまた、停滞している財政努力を見守っています。提案された予算は、主に債務の増加とMedicaidのようなセーフティネットの削減に対する懸念からすでに拒否されています。立法支援がない場合、行政はその計画の重要な部分を縮小または再設計する必要があるかもしれません。これは、財政の推進が近い将来、金融緩和を容易に置き換えることはできないという考えを強化しています。政府が迅速に広範な支援を確保できない場合、追加の刺激策が経済の減速しているセクターを救うと仮定することはできません。 技術的には、ダウは41,500を超えて押し上げられ、200日指数移動平均線の上に快適に座っています。これは力の回復を示唆していますが、現在の42,500近辺は歴史的に抵抗があります。これらの範囲内では、特に株式の評価が伸びており消費者信頼感が低下している場合、オプションや先物トレーダーはストライク選択と期限タイミングにおいて厳密である必要があります。ボラティリティはすぐに再主張される可能性があります。 主要な指数を追跡するETFは、このシフトを反映し続けていますが、その構造によって異なるリスク露出を提供します。これらのファンド内のセクター配分を慎重にスクリーニングする必要があります。特に、利幅の敏感度が政策の変化や連邦準備制度のコメントによって形成されているためです。私たちは、多くの場合、中央銀行のメッセージに基づいて指数の反応が底上げされるのを見てきましたので、早すぎるポジショニングや広範な仮定を持つと、不都合なガンマ露出を招く可能性があります。 今後数週間にわたり、予測と実際のインフレ数値のスプレッド、消費者指標が安定するかどうかを監視することは、取引をより厳密な誤差マージンでフレームするために不可欠です。これは、技術的指数と鋭いマクロ的洞察を組み合わせ、重大なイベント周辺の不確実性が高まる際には、短期的な視野を使用することに関するものです。 マクロの観点から、政策の一貫性は期待できないと考えています。過去のパターンは、明確な道を期待するよりも突発的な変化や遅延反応を想定する方が良いことを示しています。この環境は、迅速に動けるトレーダーに適しており、適切に配置されたストップロスと通常よりも頻繁に更新される相関モデルが重要です。

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