ミシガン大学の5年期米国消費者インフレ期待が5月に4.4%から4.6%に増加しました。このインフレ期待の上昇は、指標が弱い中でも米ドルを支持しました。 EUR/USDは1.1130周辺の3日間の安値まで下落しました。ユーロは強いUSDに対して圧力を受けていました。これを支えているのは、米国の消費者インフレ期待の上昇です。 為替市場では、GBP/USDがUSDの買い再開により1.3250まで低下しました。米ドルの強さは、最近のU-Michデータに起因する消費者インフレ期待の高まりの中で生じています。 金の価値は金曜日に$3,200を下回り、前日の利益を逆転させました。この減少は、強い米ドルと地政学的緊張の低下に影響され、金の需要が減少しました。 イーサリアムの価値は上昇トレンドを維持しており、4月初めからほぼ倍増し、$2,500を超えています。最近のETH Pectraアップグレードは、11,000以上のEIP-7702承認を生成しており、ウォレットやdAppsの間で強い受け入れを反映しています。 最近の変化は、市場が即時の経済データよりもインフレ期待に重きを置いて再調整されていることを示しています。ミシガン大学の5年期消費者インフレ期待の上方修正は4.4%から4.6%に達し、インフレが迅速に後退しないという明確なメッセージを送りました。株価指数が同時に印象を与えなかったにもかかわらず、米ドルは高騰し、持続的な価格圧力の見通しから強さを引き出しました。 ドルがこれほど上昇するときは、静かには進行しません。そのことは明らかで、EUR/USDが1.1130周辺の3日間の安値まで滑り落ちていったのが確認できます。ユーロに打撃を与えているのは、ユーロ圏からの新たな弱さではなく、トレーダーが連邦準備制度が長期間金利を高く保つ可能性を今や想定しているという事実です。その仮定はユーロの需要を傾け、USD資産への需要を強化します。同様に、ポンドも保護されているわけではありません—GBP/USDは1.3250にソフト化し、ドルが新たな流入を魅了するにつれて英国データに対する以前の楽観がいかに迅速に影を落とすかを示しています。今回の場合、ドルは雇用や消費からの強さではなく、インフレの懸念が締め付け条件がすぐに緩和されないことを示唆しているために上昇しています。 $3,200の下への金の後退は、もうひとつの解釈が必要な瞬間です。ドルが上昇し、世界的な対立への懸念が和らぐと、金のような伝統的なヘッジが急速に人気を失います。トレーダーは、マクロ経済のパフォーマンスにおけるざわめきからではなく、安全な資産への急迫感の低下と、金利がつかない資産である貴金属を保有することの機会コスト上昇により、 bullionから撤退しました。 一方、イーサリアムが$2,500を超えたことは、この広範な戻りの物語に寄与しています。この上昇は、一般的なリスクアペタイト以上のものであり、EIP-7702に関連する最近のアップグレードは、すでに広く採用されており、ウォレットと分散型アプリケーションから11,000以上の承認が記録されています。このようなトラクションは、投機的な浮き沈みではなく、統合が進むことを示しており、テクニカル指標が連動し続けるならば、さらに多くの資本を引き寄せる可能性があります。 地政学的な熱は最近やや冷却していますが、長く静かでいることはないかもしれません。元大統領トランプの2025年の中東訪問に関する期待がすでに企業の会議室で議論されています—特に航空宇宙、防衛、セキュリティ契約に利害関係を持つ企業の間で。二国間貿易と技術協力への重点は、特定のセクターに追い風を生み出す見込みであり、より広範な政策詳細がまだ最終決定されていなくても影響を与えるでしょう。 要点として、今後はカレンダーデータの発表よりも金利期待により注意を払う必要があります。FX、商品、デジタル資産にわたる圧力は、年初よりもインフレセンチメントの変化に迅速に反応しています。デリバティブにおいては、データの結果だけでなく、これらの数値が中央銀行の忍耐に何を示唆しているのかに基づく幅広い変動に備える必要があります。金利見通しが主要経済国間で異なる場合、短期的なセットアップは中期のポジショニングを上回るかもしれません。インフレのメジャーだけでなく、消費者調査に埋め込まれた先行指標にも注目する必要があります—これらの柔らかい指標が通貨の再調整を引き起こすことを見てきました。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設