洞察 
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電子商取引の成長と国際市場でのパフォーマンス
Walmartの四半期では、グローバル電子商取引が年間22%の増加を見せ、国際的な広告収入は50%の急増を記録しました。米国の同店舗売上高は前年同期比で4.5%増加し、予測の3.9%を上回りました。米国の取引数と平均取引額は年々増加しましたが、国際売上高は0.3%減少しました。 Walmartのリーダーシップは、関税による価格上昇を予測しており、第二四半期のEPSと営業利益のガイダンスを控えることとなりましたが、1678億ドルの売上高が見込まれています。年間の純売上高は3%〜4%の成長が予測され、営業利益は3.5%〜5.5%の増加が見込まれています。 Walmartの株価は、再び強気のモメンタムを得るためには、100ドルの壁を明確に超える必要があります。200日単純移動平均と50日単純移動平均の近接は、株価に影響を与える可能性があります。 全体的に、第一四半期の同社のパフォーマンスは多くの面で期待を上回りました。予想を上回るEPSと売上高の数値を記録し、売上は予想を2億ドル以上上回りました。それにもかかわらず、株価は初めに急激に下落したことは、強力な数字に強気の投資家の懸念が反映されていることを示しています。しかし、その反応は、マクロ経済の指標が改善し、Wholesale価格が予想を下回ったことで、セッション全体を通じて安定した感情に戻ると短命でした。 注目すべきは、売上高が上昇した一方で、国際市場でのパフォーマンスがより明るくなかったことです。国際売上高は0.3%減少し、グローバル電子商取引の健全な成長や国際広告収入の顕著な増加にもかかわらず、海外での活動が弱いことを示唆しています。一方で、米国の消費者活動は健康的であり、取引数や平均支出額が増加しました。これは、広範な需要の回復力を強調しています。将来の見通しと市場の反応
将来の見通しに移ります。経営陣は関税に関連する輸入コストの上昇が近い将来に利益リスクを引き起こす可能性があることを示唆しています。特に、彼らは次の四半期の具体的なEPSと営業利益のガイダンスを保留することを選択しました。これは、原材料コストや消費者の価格上昇に対する感受性への懸念を示しているため、追跡する価値があります。しかし、1678億ドルに近い収益目標は、限界が圧力を受けてもトップラインの安定性に対する自信を示唆しています。 彼らの年間予測は3%から4%の穏やかな売上成長を示唆し、営業利益はわずかに早めに増加すると予想されています。これは、広告収入や技術駆動の効率性が寄与している可能性があります。しかし、すべてこれが100ドルの壁を明確に越えなければなりません。そのレベルを超えて価格が上昇し続けなければ、モメンタムの低下のリスクがあります。200日・50日SMAの位置は、特に自動の戦略がそのカーブに合わせられている場合、ボラティリティリスクを生じさせます。 卸売価格が低下しており、4月の小売売上高がわずかにプラスであったため、金利に敏感な商品はフォワードガイダンスチャートを注意深く監視すべきです。参加者は、特に他のデータリリースが同じストーリーを確認し始めた場合、インフレデータの非インフレ的信号により強く反応すると予想しています。それは、国際的に観察されたような弱い売上数字に対する反応を抑えるかもしれません—特にマージン拡大が続く場合はそうです。 我々の側では、インデックスの組み入れが追加の変数をもたらすことになります。ダウの真昼の反発は、わずかであっても、影響力のある構成要素が読み取り結果をどのように歪めるかを示しています。これらの名前に依存するレバレッジされた株式のエクスポージャーやオプションの買い手は、特に関税関連の政策発表の前に、より厳密なヘッジパラメータを必要とするかもしれません。 デジタルセグメントでの売上急増は、より投機的なコールポジションへの自信を生む可能性がありますが、国際的な弱さが tractionを得れば、短期の器具が急激に反応する可能性があることに注意が必要です。特に、収益コミュニケーションや経営陣の貿易関連のコメントにおける暗示的ボラティリティの変化に注意を払う必要があります。現在のレベル周辺でのプット・コール比率は監視し続けるべきであり、100ドルを超えるフォロースルーが見られない場合、さらなる下落リスクが現れる可能性があります。 したがって、ボリュームパターン、広範な株式ベンチマークとの相関、およびATMオプションプレミアムの圧縮の変化に注意を払います。これらが基材の動きが確認されることなくさらに狭くなる場合、未解決のブレイクアウトに偏りすぎるリスクがあります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
