WTI原油は、アメリカの在庫増とアメリカ・イランの核合意に関する潜在的な進展によって引き起こされた下落の後、約$61.20で取引されています。WTIは、過去には3%以上の下落を見せた後、$60.00で安定し、21日EMAを超えて回復することはできませんでした。 弱気な供給サイドのファンダメンタルズと抵抗レベルは、下向きの軌道に寄与しています。イランの制裁緩和に対する再燃した希望は、石油供給の増加をもたらし、世界的な供給懸念と価格に影響を与える可能性があります。 アメリカの在庫報告は、この下落圧力をさらに強めました。EIAは、予測されていた110万バレルの減少に反して、350万バレルの在庫増を記録し、APIは430万バレルの増加を示しました。 OPECは、2025年の供給成長予測をアメリカおよび非OPEC生産者から80万バレル/日に下方修正しましたが、これは90万バレルからの減少です。にもかかわらず、OPECの段階的な生産増は価格感情に影響を与えています。 技術的には、WTIは$55.50と$64.00の間でレンジ制限に直面しており、最近の$64.00を超える試みは成功していません。即時のサポートは$60.00にあり、これを破ると$52.00までの下落の可能性があります。 ラリーには21日EMAを回復する必要があり、その際再び$64.00をテストする可能性があります。これを維持することができれば、$66.80に向けてさらなる上昇が期待できます。 現在、ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は、今週の急激な下落の後、約$61.20で推移しています。前述の下落は、アメリカの石油在庫の増加とワシントンとテヘラン間の外交関係の回復に結びつく見通しという2つの複合的な要因に主に起因しています。原油は一時的に$60.00で安定しましたが、21日指数移動平均以下での回復の試みは失敗しました。 在庫数字だけで新たな懐疑の波が直近の回復に向けて寄せられています。期待されていたのは約110万バレルの減少でしたが、エネルギー情報局は代わりに350万バレルの増加を記録しました。火曜日のアメリカ石油協会からの報告では、さらに430万バレルの増加が確認され、同様の緊張を強化しています。燃料需要がまだ活発ではない時期において、供給過剰は価格の強さに対する負担となっています。 中期的な観点から見ると、イランの制裁緩和の可能性が示唆されると、追加の原油が世界市場に流入する扉が開かれるかもしれません。そのような変化は間接的でまだ推測の域を出ませんが、そのような動きは投機的なポジションに大きな影響を与える傾向があります。 OPECからの新たな予測は、来年の非OPECおよびアメリカの供給成長を80万バレル/日と定め、以前の900,000バレルから下方修正しました。それでも、OPECが段階的に生産を増加させる準備があることは、市場の見通しに影響を与える可能性があります。このことは、主要消費地域全体にわたって需要が不均一である今、既存の弱気なトーンに重みを加えます。 価格面では、WTIは定義されたコリドー内で変動を続けており、主に$55.50の下限と$64.00の上限の間に閉じ込められています。最近では、ブルたちがその上限を超えようと苦戦しており、今月の取引限界を強化しています。即時のサポートは$60.00にあり、もしそのレベルが崩れると急激な下落があるかもしれません—市場はその後$52.00を次のアンカーとして見るかもしれません。 下落トレンドに挑むには、先物が再び21日EMAを確実に上回る必要があります。それが実現すれば、再度$64.00をテストするための扉が開かれます。これを超えると、以前に分配エリアとして機能した$66.80に注目が集まるでしょう。しかし、いかなる反発も、供給予測の引き締めやマクロリスクトーンの決定的な変化を必要とします。 今後のセッションは、在庫データを消化し、核外交の軌道を監視し、ピーク季節需要に向けた精製マージンを評価するにつれて、より明確さを提供するはずです。

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