クルードオイル先物は63.15ドルで決済され、0.52ドル（0.82%）の増加となりました。今日の最高価格は63.64ドル、最低価格は62.78ドルでした。 価格は2020年の最低値からの50%のフィボナッチリトレースメントレベルである64.71ドルを下回っています。4月23日には、このレベルを一時的に超え64.83ドルに達しましたが、すぐに下落し、このレベルをテクニカルなバリアとして示しています。

地政学的影響と市場のセンチメント

地政学的要因は市場のセンチメントに影響を与える可能性があり、ウクライナとロシアが会談を計画しています。プーチン大統領やトランプ前大統領などの著名な人物の出席に関しては不透明感があります。 景気後退の脅威の再評価により、市場のサポートが構築されています。最新の米国の原油在庫報告では、予想の1.078百万バレルの引き取りに反して、3.454百万バレルの予期しない増加が明らかになりました。同時に、ガソリン在庫は1.022百万バレルの予想以上の減少を見せ、強い需要が続いていることを示しています。 クルードオイル先物の価格動向は、技術的制約や矛盾した信号に反応しながら慎重に進行している市場を示しています。63.15ドルで先物は控えめに上昇していますが、2020年からの中間リトレースメントを超える強さはありません。数セッション前にほんの少し突破された64.71ドルのレベルは、再びその下に戻った際に強化され、テクニカルな天井として機能し続けています。市場はこの繰り返される反応を現在のトレンドのモメンタムについて未解決のセンチメントの証拠と認識しています。 広い視点から見ると、東欧の公式間の議論は市場参加者による政治リスクの再評価を促しました。いずれのリーダーが本当に出席する可能性は不明ですが、彼らの不在は外交的進展に一種の中断をもたらすことになります。市場は常に曖昧さを嫌います。この解決の欠如は、今日の上昇の鈍さに反映されており、トレーダーは攻撃的なポジショニングを控えています。 同時に、思いがけない方向から楽観的な見方が浸透しています—景気後退の期待が再評価されています。米国のデータに発表された在庫調整からは、ガソリン需要の強い信号が鮮明に出てきています。ガソリンの在庫の減少は予想を50万バレル以上上回っており、消費者が給油を続けていることを示しています—これは経済の減速に関する仮定に対する重要な証拠です。一方、原油供給の300万バレル以上の増加は予想とは逆の結果でした。この乖離は、精製所が高い割合で原油を製品に変えている一方で、国内生産や輸入の調整が以前には反映されていなかった蓄積を生み出している可能性があることを意味します。

供給と需要のバランス

現在、供給側の再バランスと継続される需要との間に圧力点が見られます。この圧力は、注目が最終的に先行する経済データとそれが政府や中央銀行の決定にどのように影響するかに移るため、今後の2週間で解決される必要があります。在庫の変動と精製マージンには注意が必要です—両者は現在の需要が持続しているのか、短期的な循環的行動によってもたらされているのかを示します。 チャートからも明らかに、市場には確信が欠けています。64.70ドル近くの抵抗は、複数回テストされ保持されています。このパターンは、特に在庫のサプライズと同時に繰り返すとき、メッセージとなります。上昇の可能性は依然として技術的に維持されていますが、ここからのどんな反発の持続性は、在庫が一貫した減少を反映し始めるかどうかに依存します。 サポートは62.78ドル—今日の安値近くに見られ、このレベルは過去10営業日で観察されたレベルと良く一致します。これは、ブルが新たな買いのボリュームが入る場合に利用しようとする底が形成されていることを示唆しています。また、このゾーンへのダウンは、商品自体の外部からの心配信号（例えば、広範な経済の収縮や地政学的な激化）を伴わなければ短命であることを示唆しています。 需要指標への言及が増すにつれて、ポジショニングはさらなる上昇の投機に偏る可能性があります—しかし、価格がこの拘束から抜け出すことができればの話です。抵抗が克服され、在庫トレンドが逆転すれば、将来の契約において急激な調整が見られるかもしれません。それまでの間、短期的な価格変動はタイトな範囲に留まる可能性が高いです。 私たちはポジショニングを慎重に考慮する必要があります、特に最近サプライズが一般的になってきたデータ重視のセッション中です。各報告書において、方向性のシフトの確率が増加し、これらは事前に完全に価格に反映されることは稀です。これにより、特に決済のウィンドウ周辺でのボラティリティの可能性が生じます。

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