USD/CHFは、米中間の90日間の関税削減合意を受けて、米ドルの急騰により高い水準で取引されています。米国の10年物国債利回りは4.4500%に達し、USD/CHFの主要サポートレベルは0.8910、0.8880、0.8850であり、レジスタンスレベルは0.9050、0.9080、0.9110です。 より広い市場の状況では、米ドル指数（DXY）が1%以上上昇し、101.90付近に達しており、連邦準備制度が貿易政策の影響に対して慎重な姿勢を示しているにもかかわらず、強いパフォーマンスを示しています。アトランタ連銀のGDPNowモデルは、第二四半期の成長率を2.30%と予測しており、米国経済の強さを反映しています。 スイスフランは、安全資産としての需要が減少し、輸出に影響を与える強い通貨からの課題に直面しているため、パフォーマンスが劣っています。EUR/CHFは0.9384付近にあり、この不利な傾向を示しています。 テクニカル面では、USD/CHFは約0.9000で強気のトレンドを示しており、20日単純移動平均線が直近のサポートとなっています。RSIやMACDのようなモメンタム指標は上昇モメンタムを示唆していますが、ADXはトレンドに強い強度が欠けていることを示しています。 USD/CHFが0.9000レベルを超えて推移していることは、緑の通貨の持続的な強さを反映しており、関税の引き下げが短期的に与えるポジティブな影響に対する合意が高まっています。債券市場も同様に反応し、10年物利回りは4.45%に上昇し、基礎的なリスク選好を強化し、若干の緩やかな金融条件が予想されるとの期待を再確認しています。 こちらで注目されるのは、数値だけでなく、ドルを支持するテーマがどのように再び議論に入ってくるかという速度です。連邦準備制度の貿易やインフレに対する待機姿勢が市場の信頼を損なうことはなく、ドル指数がどれほど積極的に101.90に戻ったかがその証拠です。この反発は、1%以上の上昇を示し、外部の出来事に対する楽観主義だけでなく、内部の回復力も反映しています。アトランタ連銀のGDPNowが第二四半期の2.30%の見積もりを確認する中で、現在の米国の成長軌道に反対するのはますます困難です。 フランに関しては、このサイクルでは明らかに遅れをとっています。安全資産の流入が減少していることは明らかですが、国内通貨の強さが輸出者にとって逆風であるという、あまり目に見えないが中期的には影響力のある要素もあります。もはや資本の流れだけの問題ではなく、実質的な競争力が引きずられています。EUR/CHFが0.9384近くで推移していることは、この圧力を特に強調しています。 テクニカルな見方から、USD/CHFは短期的なレジスタンスレベルを突破しており、以前は天井として機能していた領域をテストしています。20日単純移動平均線は現在価格の下にあり、ダイナミックサポートに変わる可能性があります。主要な指標であるRSIとMACDは上向きの傾向を維持しており、両者とも中間線上で推移し高値を更新しています。ただし、ADXは20の下にあり、方向性は存在するものの、その動きに対する確信がまだ固まっていないことを示唆しています。 今注目しているのは、ペアが0.9050を意味のある形でクリアしてそこに留まるかどうかです。これは持続的な強気のモメンタムを示すことになります。0.9000近くでエントリーのタイミングが取れれば、合理的にタイトなストップを提供する場合、より良いリスク・リワードを得ることができるでしょう。0.8910と0.8880の間は以前の需要エリアであり、反発があった場合に再び機能する可能性があります。0.9080や理想的には0.9110の上でさらなる確認がなければ、過度に攻撃的にならないほうが良いでしょう。申し出が集中しそうなゾーンです。 この動きを戦術的に捉えることが重要であり、価格は上昇していますが、衝動的ではありません。モメンタム信号は存在しますが、トレンドの強さはまだ追いついていません。追いかける必要はありません。価格がレジスタンス近くで統合し、ボリュームが減少すれば、短期的な疲労のサインです。逆に、ボリュームを伴ってきれいに突破すれば、確信をもって進むことができます。 今後のセッションでリスク・リワードを追跡する際に、0.8950–0.8910の地域への下落は、より広範なドルのセンチメントが維持されることを前提に再エントリーの機会を提供するかもしれません。特に0.8850付近では、過去の失敗した回復が急激な戻りにつながったため、ストップには注意が必要です。

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