洞察 
VT 
利回りスプレッドの影響
ファンダメンタルズの変化がCADに影響を与えており、これは市場の期待が連邦準備制度の緩和について変わる中で、米国とカナダの利回りスプレッドが増加していることからも明らかです。USD/CADの公正価値推定は現在1.3922であり、新しいカナダ債券取引の展開に伴い増加する可能性があります。 短期的なCADの動きは、広範な市場トレンドとトーンに依存する可能性が高いです。今週予定されている建設許可、住宅着工、製造業の売上などの重要なデータリリースに注目が集まっています。 USD/CADは新たな地元高値に達し、前回のレンジ高値1.3900を超えました。61.8%のリトレースメントである1.3944の突破は1.4100を超えるレベルへの注目を引き、RSIは強気の勢いを示しています。サポートは1.3900-1.3850レンジ周辺で期待されています。 最近の価格動向が1.3900の閾値を超えて安定していることから、少なくとも短期的にはUSDの上昇の方向性が強まっていることが見受けられます。パウエルの慎重なトーンと、より強靭な米国のデータ、カナダでのより緩やかなインフレの進行が、フロントエンドの金利差の拡大につながっています。その乖離は物語だけでなく、現在の利回りにも現れており、広範なUSDの需要を強化しています。テクニカル分析の観察
テクニカル的には、USD/CADが61.8%のフィボナッチリトレースメントを超えて安定していることで、心理的に重要な1.4100レベルへの価格拡張を観察しています。そのレベルでは流動性が薄いため、特に今週、米国のマクロ指標が再び好調であれば、急激な動きを見る可能性があります。RSIは堅調で、過剰買いの手前で推移していますが、還元の兆候は見られませんので、さらなる強気圧力の余地があります。一時的に停止する場合でも、最初のサポートエリアは1.3850レンジ内にしっかりと位置しています。短期的なボラティリティ指標も徐々に上昇し始めており、これは選択肢がより緊急に再評価されている兆候と読み取っています。 取引の観点からは、インパクトは非常に直接的です。オプション市場は、スキューがコールを好む傾向を維持するため、再調整が必要となります。CADボラティリティのターム構造も急勾配になってきており、市場参加者が方向性と実現したボラティリティの両方に対してリスクプレミアムを埋め込むようになってきたことを示唆しています。これは、米国成長の悪化やオタワからのタカ派のサプライズのいずれかによって大きな下振れショックがない限り持続すると予想されていますが、現在の先行指標に基づくと、その可能性はますます低くなっています。 次の数セッションで注視すべきは、米国のデータプリントが連邦準備制度の指標に意味のある変化を引き起こすかどうかです。現時点では、カナダの経済サプライズが期待値を大きく上回る必要があり、これは prior ストレンドと矛盾します。市場はすでにカナダのマクロプロファイルがやや弱いことを織り込んでいるため、回帰のためのハードルは高いです。 即時の反応は全体的なものではなく、戦術的であるべきです。新しいデータがカナダの政策パスの全体的な再評価を促さない限り、CADの下方向の動きが延長される際には、その技術的な変化に合わせてエントリータイミングを検討することが望ましいです。この傾向が持続すれば、月末のフローがUSD建てポジションの強さにさらにサポートを追加する可能性があります。現時点では、非対称性は一方向に傾いており、リスクエクスポージャーは広範なUSDの進展に向けてますます傾いており、CADの相対的な低迷が重要な転換点で鮮明になっています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
