ダイヤモンドバック・エナジーは2025年第1四半期の調整後1株当たり利益を$4.54と報告し、期待を上回り、昨年の$4.50を超えました。収益は$40億に達し、前年から82%の増加を記録し、予想を8.1%上回りました。 同社は最初に$5.75億の株式を買い戻し、その後さらに$2.55億を買い戻しました。四半期配当を1株当たり$1とし、5月22日に支払われる予定です。

生産と価格

ダイヤモンドバックの生産量は、主に原油で850,656バレルの石油換算を毎日平均し、前年から84.5%の増加を示しました。平均実現石油価格はバレルあたり$70.95で、前年から5.5%減少しました。 ダイヤモンドバックの現金操業コストは、前年の$11.52から$10.48 per BOEに削減されました。生産税およびアドバロレム税はBOEあたり$2.98に増加しました。 同社は942百万ドルの資本支出を記録し、掘削およびインフラに集中しました。調整後のフリーキャッシュフローは16億ドルでした。 3月31日現在、同社は18億ドルの現金と130億ドルの長期債務を保有していました。 同社は最近の買収を反映してガイダンスを見直し、原油量と資本支出予算が以前の予測よりも低くなると予想しています。

エネルギー企業の強力な業績

他のエネルギー企業も生産量の増加により強力な業績を報告しました。 ダイヤモンドバックの最新の四半期アップデートは、マーケットが好む明瞭さを提供しました。EPSは合意および昨年同時期のパフォーマンスを上回りました。これは、価格の変動が激しい中で珍しい規律と一貫性を示しています。1株あたり$4.54という結果からは、若干の逆風があっても同社が効率的に運営されていることに疑いの余地はありません。 収益は強く成長し、$40億という数字が記録されました。前年の同時期と比較して82%の改善です。これは成長のための成長ではなく、基本に裏打ちされた8.1%の上昇は、高騰の正当化のための確固たる根拠を提供します。実のところ、収益を押し上げたのは価格だけではなく、生産量も中心的な要因です。日々の平均850,000ボーエクイバレント以上を達成したことで、同社はより多くの井戸を完了させ、それぞれの井戸からより多くを得ました。 しかし、生産量が85%近く増加した一方で、原油価格は必ずしも同じようには協力しませんでした。実現された原油はバレルあたり$70.95であり、文脈の中ではまずまずの水準ですが、昨年の数字からは減少しています。この軽微な逆風は大きな問題を引き起こしていませんが、注意すべき点です。マージンは経費が削減されたため、保たれました—BOEあたり現金操業費は$1以上削減されました。これは、スケールの効率と厳しい現場レベルのパフォーマンスを反映している可能性があります。 追加の株式買い戻しは、2回に分けて$8億以上に達し、資本配分の優先順位に対して直接的なシグナルを送ります。1株あたり$1の配当もこのことを再確認します。バランスシートを注視する人々にとって、18億ドルの現金と130億ドルの債務は、資本を引き続き配分している企業を示しているが、無謀ではないことを示しています。942百万ドルの資本支出の大部分は、掘削とインフラに行使されました。これが生産のブーストを生み出したのです。 資本支出と原油量は最近の統合活動を反映して下方修正されました。一見すると、これは慎重に見えるかもしれません。しかし、最近の買収後に資本を抑えることは、統合された資産が過剰な拡張ではなく、抑制された形で運用されていることを示唆しています。経営陣は、自己目的での量を追求しているわけではありません。活動予測の低下は、買収後の最適化努力を反映していると考えられます。 他の生産者も、主に生産量の増加によって、より強いパフォーマンスを報告しました。したがって、価格の急騰に依存せずに供給が増加していることが見受けられます。これは重要です。なぜなら、供給の抑制は現在デリバティブ市場を安定させる数少ない要素の1つだからです。 現在のところ、支出の抑制、力強い生産、および期待を上回る収益が安定した運営レバレッジの背景を形作っています。生産データや在庫増に対する暗示的なボラティリティが反応する中で、私たちは生産トレンドが基礎的な価格範囲の期待にどのように影響するかに注意を払うべきです。

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