USDJPY通貨ペアは主要なトレンドラインの近くまで戻り、以前の損失を消した状態でした。最近の米国と英国の貿易協定の期待がUSDを押し上げ、関税は10%に設定される見込みです。この基準関税はEUを含む他国との関係に挑戦をもたらすかもしれません。連邦準備制度の金利に対する姿勢は変化しており、年末までの利下げ期待が80ベーシスポイント以上から68ベーシスポイントに減少し、USDをさらに強化しています。 日本円は国内の要因よりも世界の出来事に影響を受けており、スイスフランと同様に安全資産として機能しています。日本銀行は金利を維持し、貿易の進展を強調しました。中央銀行は良好な貿易協定があれば金利の引き上げが可能であると示唆していますが、結果が期待外れの場合は調整を遅らせるかもしれません。

要点

日足と4時間足のチャートでは、USDJPYは重要なトレンドラインの近くにあり、売り手は140.00への戻りを目指してこれを守り、買い手は151.00へのブレイクを狙っています。1時間足チャートでは小さな上昇の勢いが見られます。買い手はトレンドラインを新たな高値への発射台として利用しており、売り手はより低いレベルへのブレイクを目指しています。現在の取引セッションの平均レンジが示されています。 これまでの展開は、センチメントが中央銀行のトーンと国境を越えた交渉と連動してどのようにシフトしたかを検討することで理解できるかもしれません。USDJPYがテストされたトレンドラインの近くに留まる中、このレベルが再度保持されるのか、遂に崩れるのかに自然と注目が集まります。価格動向は以前の下落を無視し、貿易協定の可能性に対する楽観的な反応に伴い、ドルへの強い需要に沿って跳ね返っています。 ストーリングの影響は、新たな関税フレームワークに関連した期待に対する影響を通じて現れ、その基準が10%であれば、欧州の相手国との緊張を引き起こす可能性があります。この関税の数値が現時点での議論を固定している一方で、他の貿易に関連する流れが再調整を促し、その結果としてドルを含む通貨ペアに対する変動を引き起こすことが考えられます。 パウエルの連邦準備制度に対する立場は、以前の慎重な姿勢から後退しました。実際のところ、市場は80ベーシスポイント以上の利下げを織り込んでいたのですが、それは70ベーシスポイント以下に引き下げられました。その結果は、FX市場では比較的明確でした。利下げ期待が減少すると一般的にドルが支えられるため、私たちがここで観察しているのはまさにその現象です。

日本円の保護資産としての役割

一方、日本円は保護資産としての役割を保持しています。リスクが高まる時には、円やその近い相手であるスイスフランに流れが見られることがよくあります。日本銀行は現在のところ動きを控えており、貿易交渉が好転すれば金利の引き上げもあり得ると示唆しています。ただし、まだ躊躇が見られます。銀行は明確な進展がない限り行動する意向はないことが明らかで、政策の変更が以前ほど早くは現れない可能性を示唆しています。 技術的には、USDJPYは馴染みのある抵抗線に近づいています。最近の取引では、売り手がここで自分のテリトリーをマークし、価格を140.00に戻そうと決意しています。このレベルは、しっかりとこの天井を突き破るのが難しいことから、ショートポジションには理にかなった目標とされています。また、1日のチャートでは、価格がトレンドラインの下側に張り付いているのが確認され、急激な上昇のブレイクは、ボリュームと明確なマクロのカタリストがなければ信頼性が薄いとされます。 一方、時間単位の動きは控えめな上昇の勢いを示唆していますが、抵抗を超えるにはまだ不十分です。我々の観点からすると、トレンドラインを越える推進力には迅速なフォロースルーが必要であり、それが持続されるためには重要です。買い手はトレンドラインを発射台として利用し続けていますが、売り手が近くにいるため、確認なしに強引に押し込むのは好ましくないかもしれません。 このペアを追跡している場合は、明確に定義されたレベルに注目することが重要です。価格は期待される日次レンジ内にしっかりと収まっており、特に中央銀行のフォワードガイダンスに関する期待の急激なシフトが機会をもたらすことが多いことが分かっています。その調整に迅速に反応することが、特に短期取引を行うトレーダーにとって重要なアドバンテージをもたらします。 規律が鍵です。技術的なパターンは明確ですが、動きの背後にあるマクロのトリガーがそのパターンに意味を与えています。特にワシントンからの利回り期待の予想外の変化は、バイアスを急速に変える可能性があります。私たちは警戒を続けるつもりです。

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