洞察 
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金価格の抵抗レベル
金はR1、すなわち3,413ドル近くで抵抗に直面していますが、貿易合意が遅れるか内容が薄ければ、このレベルへの早急な戻りがあるかもしれません。S1サポートが3,338ドルでテストされており、S2は3,311ドルで日々のピボットとして機能しています。より強いサポートレベルは3,245ドルです。 金利は中央銀行によって決定され、ローンの負担や貯蓄のリターンに影響を与え、2%のインフレを目指します。金利が上昇すると通貨が強化され、グローバル投資がより魅力的になります。また、金を保有することの機会費用が増加し、米ドルが強化されると金価格が下がる可能性があります。 金は1%以上下落し、3,340ドルにまで達しました。この動きは主にロンドンとワシントン間の貿易合意に関する期待に基づいており、これは英国に対する特定の関税障壁を取り除くものであるようです。この展開はリスク志向を支持するはずですが、金に対する即時の反応は異なるトーンを反映していました。 市場は常に未来を織り込んでおり、今回に関しては貿易の流れがスムーズになり、強い通貨がヘッジのような資産の必要性を減少させる可能性に重きを置いています。米国が英国を特定の関税から守ると期待されているため、トレーダーはそれに応じて金属のエクスポージャーを調整しました。ただし、合意が形になっても、必ずしも安定した状況を保証するわけではありません。タイミング、内容、実施は、記者会見の声明や自信に満ちたツイートよりも重要です。金利の影響
金利については、米国連邦準備制度は再びその基準範囲を4.25%から4.50%に据え置くことを選択しました。パウエルは国内成長の強さを強調しましたが、残存する地政学的懸念、特に関税の増加が消費者や工場データに影響を与える可能性があると明言しました。彼の発言は金利をわずかに上昇させ、無利回りの資産、特に金にさらなる下押し圧力をかけました。 価格動向は、3,413ドルのR1マークでの以前の抵抗にしっかりと指摘しています。もし進展が期待を下回る場合、市場はその閾値を再度訪れる可能性があります。しかし、弱い条件、段階的なタイムライン、貿易の約束における不明確さについての明確な確認があれば、その見通しは反転することもあります。下側では、3,338ドルが圧力を受けており、しばらくの間はバッファの役割を果たします。より強いサポートとして3,311ドル付近のS2を観察し、3,245ドルゾーンは場合によっては勢いが続く際の広範な基盤を提供します。 金利は多くの場合単純化されますが、トレーダーは異なる市場で何を示すのかを忘れてはいけません。金を保有している者はその資産から何も得られないため、特に米ドル建ての債券の基準金利が上昇する際には、比較的な魅力が変わります。金利が上昇するたびに現金や低リスクの国債を保有することがより有利になります。同時に、強いドルは国際的に価格が付けられている商品を抑える傾向があり、この相関関係は短期的には安定していることが見られます。 今後数週間、市場は一部地域でのインフレが緩和される一方で、なおも制約的な政策ガイダンスとバランスを取る必要があります。今は宣言を待つよりも、先行金利の期待を追跡することが重要です。特に2年および10年スプレッドにおけるイールドカーブの変化はポジショニングに関する追加のヒントを提供します。トレーダーが考慮することは、利上げが無いにもかかわらず、政策を通じて価格成長を抑制するコミットメントは深く根付いているということです。 商品フロー、特に金利の先物やオプションでのヘッジに使用されるデリバティブに関して、感受性が高まることを予想しています。今のところ、ファンドフローや主要なマクロ経済リリースに強い確認が伴わない限り、いかなる方向でも高いレバレッジをかける正当性はほとんどありません。商品価格の再設定は、地政学と金融政策が同じ見出しに混在するとき、真っ直ぐな道をたどることは滅多にありません。日々の終値を予想するよりも、予期しないツイートによるボラティリティに注意を払いながら、機関投資家のネットポジショニングを追跡する方が一貫性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
