米ドルの動向

インドルピーは、連邦準備制度の政策見通しの影響を受けて、3日連続で米ドルに対して弱含みです。金利を4.25%–4.50%に維持しているにもかかわらず、連邦準備制度の声明はインフレと失業リスクに焦点を当てています。 インドとパキスタンの間の緊張は、インドルピーに対する圧力要因となっています。インドはカシミールでの過激派攻撃に応じて攻撃を行っています。この衝突に対する懸念が軽減され、インド国債の利回りが低下し、10年物Gセックの利回りは6.33%付近となっています。 最近のデータは、インドのインフレ率が過去5年で最低であり、GDP成長率が6.5%に減少したことを示しています。これにより、中央銀行は成長に焦点を移すことを促されています。 米ドル指数は強含みで、99.70付近で取引されています。連邦準備制度の将来の姿勢や潜在的な利下げが注目されています。 インドの株式市場では、国内機関投資家が外国投資家を上回り、国内の投資信託からの流入に後押しされています。サービスPMIは、2025年4月に58.7のスコアを記録し、一貫した成長を示しています。

取引ポジション分析

USD/INRは約84.60で取引されており、 bearishな見通しを示しています。テクニカルチャートは、84.00での潜在的なサポートを示唆し、抵抗レベルは86.10と86.71と特定されています。米国の労働市場指標は、初回失業保険申請件数がUSDの動きに反映されるための洞察を提供しています。 インドルピーは明らかな圧力の下にありますが、3日連続のゆっくりとした下落は、国内の調整とドルの国際的な回復力の組み合わせを反映しています。連邦準備制度は基準金利を維持することで、金利がすぐにさらに上昇することはないが、持続的なインフレに対する懸念は消えていないと示唆しています。このような連邦準備制度の待機姿勢が、現在のドルの魅力を保つ要因となっています。特に米国の失業保険申請が期待通りに推移する場合、ダウントレンドを示唆するには十分ではありませんが、タカ派の政策シフトを招くほど熱すぎることもありません。 しかし、物語は大西洋を越えたものだけではありません。インド亜大陸では、カシミールの混乱に続くインドの正確な報復行動によって引き起こされた地政学的緊張が、地域資産に不確実性を静かに引き入れています。初期のボラティリティがルピーを下押ししましたが、マーケットは緊張の緩和に関する報告を受けて期待を再調整しているようです。このリスクの認識が穏やかなため、国債も反応し始めており、特に10年物のベンチマークの利回りは低下しています。 最近のデータで注目されるのは、インフレが過去5年間で見られなかった水準にまで低下したことです。GDP成長率が約6.5%に減速する中、中央銀行にはより明確に焦点を再調整する余地が生まれています。成長が鈍化し、インフレが適切にコントロールされているため、中央銀行は中期的にはより緩和的な姿勢を検討している可能性が高いです。 技術的に見れば、USD/INRの為替はためらいを含んだ状態を示しています。85のレベルを破ることで一時的なドル高がもたらされましたが、86.10と86.71での抵抗が上昇を妨げています。一方、84.00は即時のサポートとして際立っており、ここを下回ると短期的なポジションにボラティリティを再導入する可能性があります。現在のコンソリデーション範囲は、モメンタム指向の戦略の忍耐を試す状況となっています。 クロスを揺り動かす可能性のある指標として、米国のNFP発表や失業率に注目しています。米国労働市場におけるソフトeningの証拠があれば、ドルの優位性を鈍化させる可能性が高くなります。政策の鳩派が利下げを支持する理由が生まれる場合は特にそうです。金利に敏感な金融商品を保有しているトレーダーは、マクロリリースウィンドウの近くでは注意深く行動する必要があります。実現されたボラティリティの急騰は、前日の暗示レベルと一致しないかもしれません。

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