アメリカのAPI週間原油在庫は、5月初めに449万バレルの減少を報告し、期待されていた250万バレルの減少を上回りました。このデータの発表は、国際貿易や経済政策の発表が進展している中で行われました。 AUD/USDペアは、米中貿易交渉からの楽観や最近のPBOC金利調整を評価しながら、0.6500近くで安定しています。同様に、USD/JPYも上昇し、投資家のセンチメントの変化や今後のFOMC政策決定を反映しています。 金は、貿易の楽観論の再燃や米連邦準備制度の政策更新が迫っている影響で、2週間の高値から調整を経験しています。一方、ビットコインは約$97,700に回復の兆しを見せており、$100,000のマークに向けた可能性を示唆しています。 ポーランドの中央銀行NBPや米連邦準備制度など、さまざまな中央銀行が今週金利決定を発表します。これらの発展は、グローバル市場内の広範な経済的課題と機会の中で起こっています。 外国為替をマージンで取引することは高いリスクを伴い、投資の全額を失う可能性があります。これらのリスクを十分に理解し、そうした取引を進める前に独立した金融アドバイザーに相談することが重要です。 U.S.の原油在庫の449万バレルの減少は、APIによって報告されたもので、進行中の供給調整のより明確なイメージを描き出しています。期待されていた250万バレルの減少を大きく上回ったことから、短期的な供給見通しを引き締めます。これは、特にWTI契約や関連オプションのエネルギー派生商品全体に即座に価格アクションとしてフィルタリングされる可能性があります。我々の見解では、予想からの逸脱は、強い需要が戻ってくる初期の兆候があるか、少なくとも一時的な供給の遅れがあることを示唆しています。次回のEIA発表前のオプションポジショニングでは、これらの初期の数値が確認されると、特にDOEの数字がその確認をする場合に、活動が高まる可能性があります。 AUD/USDが0.6500近くで漂っている中、最近の中央銀行の介入にもかかわらず明らかな安定化が見られます。人民銀行の金利に対する控えめな調整は、沈滞した国内経済に若干の勢いを注入しようとする試みを示しています。これらの微妙な変化は、リスクに敏感な通貨に波及し、オーストラリアドルに影響を与えています。モルガンの見解では、トレーダーが様子見のアプローチを採用する中で、PBOCからの指針に対する感度が高まると示唆しています。米中会談がさらに激化すれば、特に今月の主要なオプションの期限周辺で、AUDのクロスのオプションボリュームを注視することになるでしょう。 他方、安定して上昇しているドルは円にさらなる圧力をかけ、最近のセッションでUSD/JPYが上昇しています。この変化は、主にリスクの食欲の調整や連邦準備制度の次のステップに対する期待によって推進されているようです。より広範なポジショニングは、休止やピボットの兆候を見極めるために6月のFOMCを注視しており、長期の円ポジションでボラティリティが高まる可能性があります。ボラティリティインデックスに結びついたデリバティブ市場は、特に防御的なリスク逆転で円側に重くなり、ヘッジの安定した買いを示しています。 金は最近の2週間のピークから滑り込み、その動きは予想外ではありません。貿易関連の緊張に関する楽観主義、あるいは単に悲観主義の減少は、資本を安全資産からわずかに引き離しています。それは、より強いドルと依然としてタカ派のFRBが金属の再評価を促し、インフレ調整後の利回り期待を再評価する中で合理的です。FRBが堅調であれば、フロントエンドの金先物でポジションがわずかに柔らかくなると予想しています。 ビットコインが$100,000の境界に向けてゆっくりと回復しているの再び注目を集めています。$97,700近くへの回復は抵抗力を示し、高ベータ資産の間で上昇するセンチメントを強化しています。フローデータは、レバレッジ付きのエンティティからの引き続きの需要を示し、高い抵抗帯を越える技術的なブレイクアウトを目指す可能性があります。このような裁量的なリスク追求は、短期的なボラティリティに対する対抗側のより広範な安定を示しています。ただし、$100,000のストライク近くでのオプショナリティはポジションの混雑を引き起こし、モメンタムが途切れると急速に変動する可能性があります。 この週は、FRBやポーランドのNBPを含む中央銀行の決定が予定されており、経済における変動の結果が価格に影響を与える常に変わる要素をもたらしています。金利トレーダーは、これらの銀行がどれほど異なるか、または一致しているかを精査することになります。FRBの成果は、単に利上げまたは維持の問題ではなく、トーン、予測、ガイダンスについても重要です。現在、我々は米国のフロントエンドとミッドカーブの手段を比較して、予想される急傾斜に対応しています。パウエルのメッセージによっては、金利オプションのインプライドボラティリティが上昇する可能性があります。

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