主要な米国株式指数は下落して開始されると予測されており、Nvidiaの株価は国際的な貿易問題の高まりにより100を下回る見込みです。しかし、Netflixの株価は木曜日の決算発表を受けて上昇しました。 先物は次のような減少を示唆しています：ダウ工業平均は330ポイント、S&P指数は61ポイント、NASDAQ指数は283ポイントの下落です。先週、ダウ工業平均は2.66％、S&P指数は1.50％、NASDAQ指数は2.62％減少しました。 今週は決算発表が予定されています。火曜日には、VerizonやGE Aerospaceなどの企業が開場前に報告し、TeslaとIntuitive Surgicalは閉場後に発表を予定しています。水曜日の開場前の報告にはBoeingとAT&Tが含まれ、IBMとChipotleは市場終了後に発表します。 木曜日には、American AirlinesとMerckの開場前報告があり、閉場後にはIntelとAlphabetの発表があります。金曜日には、AbbVieやColgate-Palmoliveなどの企業が開場前に報告します。 現在の文章は、国際貿易の緊張に関する懸念から主要な米国株式指数の予測される後退を概説しています。Nvidiaの株価が心理的な100のマークを下回っており、テクノロジー重視の指数を押し下げている一方で、Netflixは予想以上の財務結果を発表した後で好パフォーマンスを示しています。先物データは、ダウ工ジョーンズ、S&P 500、NASDAQのいずれも notable のポイント損失を示唆しています。また、先週の三指数すべての減少がより広範な下向きバイアスを強化しており、これはおそらく決算リスクとマクロ経済の逆風によって引き起こされています。 来週に目を向けると、決算カレンダーは密であり、ボラティリティスパイクの潜在的な触媒がいくつか存在します。今後の決算発表は異なるセクターの大型株に偏っており、大部分は平均以上のオプションボリュームとオープンインタレストを持っています。しかし、現在重要なのは、これらの個別株の方向性ではなく、潜在的な動きのスケールと、それらの銘柄内での暗示的ボラティリティがそれぞれの発表中にどのように圧縮または膨張するかということです。株式デリバティブ内での短期的なポジショニングには好機が存在します。 特にTeslaとAlphabetの報告には注意が必要です。なぜなら、両者は過去に決算後のサプライズギャップで知られており、通常は前もって暗示的ボラティリティが高くなります。これらの結果の前にオプションプレミアムが急上昇し、その後期待が完全には裏切られない場合に迅速なセータ崩壊が続く傾向があります。週次ストラドルやストラングルを通じてヘッジを行うトレーダーは、マクロ圧力のかかっているセクターで特に、安価に下側のテールを保護できる非対称セットアップを探すことが考えられます。 Druckerが気付くかもしれないことは、ミッドウィークにメガキャップが報告される際、より広範な指数のギャップリスクが増加するということです。IBMやIntelがミッドウィークにトーンを設定すると、特に金利サイクルの終了に向かう午後のセッションでは、指数価格に対して相互の影響がよく見られます。そのような銘柄は、SPXやQQQsのガンマプロファイルにディーラーの注目を引き戻す傾向があります。そのコンテキストにおいて、重要なニュースがなくても、デルタエクスポージャーの再調整が行われると、日中のレンジがモデルが通常予測する以上に拡大する可能性があります。

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