テスラの株主は、2025年第1四半期の決算報告が2025年4月22日火曜日に発表されることに不安を抱いている。2024年1月から2025年3月までの期間の結果は、配達量の減少、縮小する利益率、そして増大する地政学的課題によって影を落とされている。 テスラはかつてEV市場の支配的なプレーヤーだったが、過去6四半期のうち5回で収益の予想を下回っている。2024年第4四半期の15億5000万ドルの不足は、1年以上で最大のもので、潜在的な需要の構造的な問題を示唆している。 国際的緊張やイーロン・マスクの米国防衛イニシアティブとの関係に対する反発による世界的なボイコットは、特にヨーロッパや中国でのテスラの販売にリスクをもたらしている。中国では規制の圧力やBYDやNIOなどの地元の競合企業に対する好みが明らかであり、ヨーロッパでのテスラの認識は米国の政策に影響されている。 テスラの株は、機関投資家の間での決断の揺らぎを示すばらばらのチャネルパターンを示している。重要な抵抗は244ドルにあり、即時のサポートレベルは213ドル、194ドル、182ドルであり、上昇ターゲットは263ドルと275ドルである。株価は241ドルで、2024年12月のピークから50%以上の下落を記録している。 報告の前に、注目すべきポイントは配達量、利益率の圧迫、見通しとガイダンス、機関ポジショニングである。失望する結果が出れば、株価は213ドルを下回る可能性がある一方、強力なパフォーマンスと前向きなガイダンスがあれば回復が見込まれる。 今や全ての注目は、2025年第1四半期のテスラの決算発表に向けられている。数値自体は中心となるが、根底にあるトレンドがより深く分析される必要がある。1月から3月の3ヶ月間は波乱が続き、最近の指標を見れば迅速には改善していないことが示唆されている。 配達数はここで最も重要な要素である。テスラの生産と出荷は、一貫して悪化しており、第4四半期の弱さを反映している。15億5000万ドルの収益不足は、単なる一時的な問題ではなく、むしろ構造的な懸念に近い。世界的な需要の縮小は無視できなくなっており、その圧力は四半期ごとに顕著になっている。 特に国際政治に関連した不安の高まりというグローバルな文脈は見逃せない。マスクの米国防衛努力との関係は海外で物議を醸している。これは、すでに国家への忠誠心や国内の競争選択肢によって消費者の感情が影響されているEUや中国の地域での負担となっている。中国の規制当局は、消費者をBYDのような地元の選択肢に静かに誘導しており、欧州のバイヤーはワシントンの外交政策に対する持続的な不安から他の選択肢に注目を移している。 これらの逆風の中で、テスラの株は磁石のないコンパスのように乱れている。その取引パターンには機関投資家のレベルでのためらいが示されている。抵抗は244ドルで、支援ラインは213ドル、194ドル、182ドルに控えており、範囲は限られているが敏感である。上昇ターゲットの263ドルと275ドルは、現在のトーンの中では遠いものである。現在、株価は241ドルで、12月の高値から50%の下落を引きずっている。 我々にとって、すべてはその決算数値にかかっている — 生の数字ではなく、配達の見通しと先を見据えた発表である。もし経営陣が利益率を回復し、配達量を取り戻す意図について明確に述べれば、反応は迅速であるだろう。241ドルで、株には誤りの余地がほとんどない。弱い内容や平坦な配達数は、テスラを213ドル以下に押しやる可能性がある。一方、コスト管理が前向きな配達データと一致し、地政学的リスクが発表の中でうまく軽減されれば、263ドルに向けた反発が波のように訪れるかもしれない。 見出しを超えて、大規模な資金の反応を発表後に評価することが賢明である。チャネルパターンは、依然として主要なプレーヤーの間に明確な方向性の欠如を示唆している。ピボットは単なるボリュームからは来ず、堅実な前向きのガイダンスに裏打ちされた感情の明確な変化が必要である。無気力になる時ではない。短期的なリスク・リワードの設定は、実行と認識に基づいて大きく振れる。トレーダーは敏捷性を保ち、機関の流れ — 単なるテープだけでなく — を注視すべきである。

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