オーストラリア準備銀行の議事録

オーストラリア準備銀行の議事録は、今後の金利変更に対する不確実性を示しており、5月の会議までは決定がないです。一方、米ドル指数は99.30前後で低下していますが、経済的課題に対するパウエル連邦準備制度理事会議長のタカ派的なコメントによって下支えされています。 CME FedWatchを通じた市場予測は、連邦準備制度による将来の利下げに対する期待を示しています。米国の労働報告では、初回失業保険申請件数が減少しており、一方でCPIインフレの数値も鈍化を示しています。オーストラリアの失業率はわずかに増加しましたが、雇用の数値は予想を下回りました。 中国の外交省は関税の緊張の中で堅実な姿勢を保っており、2025年初頭に経済成長率は5.4%を記録して期待を上回りました。中国の小売売上高と工業生産のデータは予想を上回る成長を示しており、経済予測に複雑さを加えています。 AUD/USDペアは0.6390近辺で取引されており、主要レベルの上にあるサポート指標とともに強気の傾向を示しています。潜在的な抵抗は心理的な0.6400のマーク近辺にあり、さらに4ヶ月ぶりの高値である0.6408でのさらなるレベルがあります。可能な下落は、最近の米国経済パフォーマンスを反映した低いサポートエリアにつながるかもしれません。 オーストラリアの金利、中国経済の健康、鉄鉱石の価格はAUDにとって重要な要素です。これは通貨の評価に影響を与える貿易バランスにも及びます。プラスのネット貿易バランスはAUDを押し上げ、オーストラリアの輸出市場の強さを反映します。 オーストラリアの最大の輸出品である鉄鉱石は、中国の需要が変動することに関連してAUDの価値に影響を与えます。高い鉄鉱石価格の結果としてしばしば見られる堅実な貿易バランスはAUDを支えています。

AUD/USD取引における忍耐の必要性

先の分析では、AUD/USDペアを形成する最近のいくつかの展開と、今後のポジショニングを試す可能性のあるシフトについて示唆しています。過去1週間で見られたのは、オーストラリアドルの比較的抑制された反応であり、0.6400のすぐ下にレベルを維持しています。最近の強気なセンチメントにもかかわらず、慎重な姿勢が広く見られています。このペアは、約4ヶ月前に天井を意味した0.6408の抵抗を上回っていません。 米国側の状況に鋭い目を向ける必要があります。ドル指数は99.30前後でわずかに低下しましたが、崩壊することはなく、パウエルのタカ派な発言によって下支えされています。特にインフレの持続性と経済の逆風に関する彼の発言は、今年後半の緩和の声を受けても、積極的な利下げの賭けを抑えています。市場はこれをフェドファンド先物を通じて価格に反映させていますが、次の労働データのリリースに影響を受ける不安定な合意です。 オーストラリア準備銀行は待機しているように見えます。議事録には明確なコミットメントが示されておらず、少なくとも5月初旬の会議までは方向性に不確実性が伴います。金利の期待は熱くも冷たくもなく、大きなポジショニングのシフトを正当化するのは難しいです。 中国の役割を無視することはできません。GDP成長率は予想を上回る5.4%を記録しており、彼らは地域のコモディティ、特にオーストラリアが大きく依存する鉄鉱石の出荷において重要な要因となっています。中国の小売と生産の好調は輸出関連通貨に若干の追い風をもたらしますが、中国の消費の回復が広範なリスク選好や主要コモディティの価格上昇を伴わなければ、AUDの強化には直接つながらないかもしれません。 鉄鉱石はもちろん重要です。中国のインフラと建設における需要の安定により価格サポートが提供されていますが、バルクコモディティでの歓喜は戻っていません。これにより、オーストラリアドルは決定的に上昇することを阻まれています。 トレーダーにとって短期的には行動よりも忍耐が求められます。もし0.6350の少し下のサポートが再テストされるなら、しっかりと維持する必要があります。そうでなければ、0.6300の周辺の以前の安値が再び馴染みのあるものになるかもしれません。上昇運動に賭ける者は、金利の価格見直しやコモディティの強さが高いエクスポージャーを正当化するかどうかを評価する必要があり、北京とワシントンからの変化するトーンに注意を払う必要があります。 今月末の貿易バランスデータが、特に拡大した黒字を反映するなら、方向性を示す可能性があります。鉄鉱石の出荷が堅調であれば、より良い方向性を提供するかもしれません。それがなければ、ペアは膠着状態に陥るかもしれません。政策発言やデータリリースがコンセンサスに反することがあるため、センチメントがどれだけ早く変わるかは過去にも見てきました。 価格の動きそのものだけでは完全なストーリーを提供しません。中国の工業生産とオーストラリアの輸出パイプラインの根本的なつながりが活発である必要があります。それがなければ、AUD/USDのいかなる強さも短命であり、機会を捉えたトリムを招きます。

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