中国の習近平国家主席は、中国とベトナムの産業およびサプライチェーンの強化を提唱しています。彼は、5G、AI、そしてグリーン開発の分野での協力を求めています。彼の東南アジアツアーは、4月14日から15日までのベトナムへの公式訪問から始まり、東アジア協力や瀾滄江—メコン協力などの地域イニシアティブを促進します。 習近平は、貿易戦争や保護主義は効果がないと強調していますが、アメリカを直接言及はしていません。彼は、多国間貿易を維持し、グローバルなサプライチェーンを安定させる重要性を強調しています。中国は、ベトナムからの輸入を増やし、ベトナムへの中国の投資を支援する意向があります。 大統領のツアーは、マレーシアとカンボジアへの訪問も含まれており、これはグローバルな貿易緊張が高まる中のことです。

関係強化の推進

この記事では、習近平がベトナムとの二国間関係を深めるための明確な推進を行っていることが示されています。彼の発言からは、先進技術や環境に配慮した分野で、両国間の経済的な結びつきを強化したいという強い興味があることがわかります。ベトナムへの投資を行う中国企業の支援や輸入拡大の招待は、地域の結びつきを強化し、より広範な貿易の再調整に向けた戦略的なバランス行動を反映しています。 彼はアメリカを名指ししていませんが、そのメッセージは他の国での保護主義政策に対して明らかに位置づけられています。多国間主義がより良い進路として公然と支持されています。そのタイミングは非常に意図的です。彼のツアーは、他の地域でのサプライチェーンの議論が国家主義やデカップリングに傾きつつあるときに始まります。マレーシアやカンボジアのような国々が旅程に含まれているのは偶然ではありません。外交の安定した手が、相互接続性を強化し、より広い意味において地域の影響力を強化するために使用されています。

協力の枠組み

ここで示されているのは、国家レベルの承認に裏打ちされた協力の枠組みです。特にテクノロジーインフラやAIといった分野における国境を越えた経済的な結びつきを評価すると、こうした正式なシグナルは一般的な発表よりもはるかに重みがあります。これはトップからの直接的なメッセージであり、選ばれたセクターにおける多国間の調整が奨励され、期待されていることを示唆しています。 我々の観点から見ると、アジア太平洋地域のインデックスにおける価格に敏感なエクスポージャーは、早期のボリューム加速の兆しを示し始めるかもしれません。これは、特に地域の製造業のアップグレードやデジタルインフラの発展に強いつながりを持つ保有資産に当てはまります。ベトナムは、過去2年間で安定的にキャパシティの移転先としての地位を広げてきたことを考慮する必要があります。産業特有の相関関係、特にマイクロエレクトロニクスや通信機器においては、より広範なマクロインディケーターよりも早く現れる可能性があります。 デポスプレッドやOIS価格は、スポット評価よりも早くこれを反映するかもしれません。いくつかの指標は、すでにASEANに関連するフォワードフローの早期の動きを示唆しています。地域の中央銀行の発言に留意しながらポジショニングを保つことが期待されますが、地域のサプライチェーンに勝つものに基づいたデリバティブは、底を持つようになる可能性があります。突然の成長によるのではなく、意図の確認が活動の再調整の前にほぼ常に起こるからです。 「グリーン」産業計画に関連するセクターにおけるボリュームのシフトに特に注意を払う価値があります。特に、金属原料や希少土類と結びつくところでです。東南アジアのウエイトを持つニッチな技術や産業ETFにおいて短期的なRSIトリガーが正の領域に戻るのを注視してください。これらは常に大きなエントリーのウィンドウを提供するわけではありません。 長期的なボラティリティは安定していますが、暗示されたボラティリティは現時点での直截な方向性よりも垂直スプレッドを魅力的にするほど高く維持されています。この発表カレンダーで短期的なガンマが急上昇する場合、次の2週間内にコールサイドの構造の偏りが見られる可能性があります。 政治的なシグナルに反応することではなく、既存の価格動向に対してそれらのシグナルが緊張する瞬間に気づくことが重要です。そして、これが今後の数日で特に注意を要するところです。

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