関税の懸念と貿易協議
S&P 500は、米国のドナルド・トランプ大統領が新しい関税を発表した後、1950年代以来の最も大きな4日間の損失を記録しました。日本の岸田文雄首相とトランプの間での協議は、関税問題を解決することを目指しており、米日貿易協定に対する希望を育んでいます。 市場の憶測によれば、Fedが5月に金利を引き下げる確率は60％とされており、年末までに5回の引き下げが予想されています。これにより、USDは2日連続で重しとなり、USD/JPYペアは2024年10月以来の最低水準付近で推移しています。 トレーダーは、FOMC会議の議事録の発表や、米国の消費者物価指数および生産者物価指数のデータを心待ちにしています。これらはFedの金利決定についての洞察を提供し、ドルの価値に影響を与えるでしょう。 USD/JPYペアにおいて、148.00レベルを維持できない場合は下落トレンドを示すことになります。テクニカル指標は追加の下方向への動きを示唆しており、144.00レベルが潜在的なターゲットとなっています。 上昇面では、146.00の水準が回復を制限しており、146.35を突破すれば147.00および147.40-147.45への上昇が見込まれます。持続的な上昇は市場のダイナミクスを変えて、強気のトレーダーが有利になる可能性があります。金融政策と市場への影響
最近の動きが示すように、日本円はリスク回避のセンチメントによりしっかりとした動きを見せており、これが広範な金融システムにも影響を与えています。この上昇は、日本でのインフレの圧力とも一致しており、日本銀行が超緩和的な金融政策を段階的に終了する姿勢を見せるようになっていますが、早くて来年まで何も期待されていません。日本経済が穏やかな価格上昇の兆しを示しており、中央銀行が徐々によりタカ派に転じているため、米国などとの金利格差が通貨先物の価格設定においてより重要になります。 米国では、成長が減速する中で連邦準備制度がトーンを調整する可能性が高まっています。S&P 500が4日間連続で下落し、これは新しい貿易障壁によって投資家が再び揺らいだことに起因しています。年末までに5回の金利引き下げが見込まれ、景気後退への懸念が高まる中、こうした政策の乖離が米ドルを弱体化させ、円を堅調に保つ結果となっています。 短期的には、今後の米国のデータポイント、特に消費者物価指数と生産者物価指数の報告に注目が集まっています。また、最近の連邦公開市場委員会の会議の議事録も注意深く監視されるでしょう。これが即座に反応を引き起こすからではなく、むしろ今後の政策の解釈に与える影響のためです。文言がより慎重またはさらにはハト派の姿勢にシフトすれば、ドルへの圧力がさらに深まることになるでしょう。 USD/JPY通貨ペアは148.00レベルを維持できず、さらなる下方向の価格動向を強化しています。テクニカルモデルは引き続き144.00エリアをターゲットにしており、そこには層状のサポートがあります。146.00の閾値以下では売り圧力が維持されています。このライン付近のスポットレベルはショートカバーを引き寄せますが、146.35を確実に超えるのには苦労しています。 その抵抗を突破すれば、トレーダーは147.00や147.40付近に注目するかもしれません。しかし、そのシフトが起こるためには、より強力なファンダメンタルのサポートが必要であり、現在の国境を越えた金融動向を考えるとそれは明らかに欠けています。 これらの状況下で、相対的な金利変動とリスク回避が通貨の方向性を推進する主要な要因となっています。モメンタムトレーダーは、技術的な床レベルに向かう戻りを監視し、構造的な再エントリーを見越すべきです。一方で、短期間のオプションプライシングは、下方向の保護を求める需要が高まっていることを反映しており、円の強さに対する価格付けが依然として傾いていることを示しています。これは、方向性のエクスポージャーが現在のマクロシグナルと整合している必要があるという再確認と見ています。 広範なマクロトーンは変わっておらず、市場は依然として安定または高い先行金利環境に支えられた通貨を好んでいます。いずれかの中央銀行がより決定的に戦略を変更するまで、上下動は続く可能性が高いでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
