銀価格とその影響 銀価格は$28.75近くでサポートを見つけ、買い手が価格を$29.80を超えたところまで押し上げました。現在、XAG/USDは$29.89で取引されており、0.89%の増加を示しています。 テクニカル指標は銀価格の上昇の可能性を示唆しており、ハンマー形成とRSIが30レベルを超えたことがエビデンスです。$29.70を超える日足のクローズがあれば、$30.00レベルのテストに繋がる可能性があり、その後200日SMAの$30.87に達するかもしれません。 一方、価格が$29.50を下回る場合、サポートレベルは$29.00および年初来安値の$28.33に見られます。 さまざまな要因が銀価格に影響を与える可能性があり、地政学的イベント、金利、米ドルの価値などが含まれます。産業需要も価格変動に影響を及ぼし、特に電子機器や太陽エネルギーなどの分野からの需要が重要です。 銀は一般に金の動きを追う傾向があります。金/銀比率は、両金属間の相対的な評価を測る指標として機能します。 市場ダイナミクスと予測 銀市場の最近の価格動向を考えると、短期的なモメンタムは$28.75近くのサポートからの確実な回復を示しています。その反発の後、比較的安定した推進が見られ、スポットレートは約$29.89に達しました—週次で約0.9%の増加です。買い手が参入し、日足ハンマーキャンドルの形成によりテクニカルな状況が明らかに変化しました。これは一般に売られ過ぎの状態への反応として観察されます。RSIが30を超えたことで、下方向のモメンタムは少なくとも一時的に止まったことが確認されました。 火曜日の取引で$29.70を超えるクローズがあったため、心理的な抵抗レベルである$30.00のテストが可能性として開かれます。このレベルではラウンドナンバーがより多くの注文フローを引き寄せ、アルゴリズム取引の関心も呼び起こすことがあります。その先には、長期的なテクニカルガイドポストである200日移動平均が$30.87に位置しており、買い手が活発であれば天井として機能する可能性があります。とはいえ、このゾーンへの接近は、最近の双方向フローの後にボラティリティが減少する可能性があります。特に、株式市場のQ2の決算カレンダーが進むにつれ、関連するリスク取引が波及効果を生み始めるときです。 下方向の圧力が残る可能性があることが観察されています。特に$29.50レベルが維持できない場合です。その下では、$29.00へ関心が移り、さらにその先には年初来の低水準$28.33に近いエリアが注目されます。これらのレベルは、特にマクロデータの周りでインプライドが再価格修正を始める場合に、ボラティリティの売り手やオプションデスクによって慎重に監視されることでしょう。フロントマンス契約のインプライドボラティリティは、最近の規範を大きく超えることなく高水準に留まっており、これ自体が一方向への確信を構築するのへのためらいを示唆しています。 マクロの観点から、銀の魅力はしばしば産業生産の展望や広範な実質金利の期待に関連しています。金利が上昇し、インフレ期待がそれに伴って上昇しない場合、銀のような無利回り資産は通常、パフォーマンスが劣ります。しかし、銀が広く使われる電子部品や再生可能エネルギーの需要は、基盤を提供するのに役立つことがあります。市場は、特にユーロ圏や中国の製造PMIが好調になると、早期にこの需要を価格に織り込むことがあります。 金/銀比率は、金属間の評価の乖離を追跡する人々にとって重要なリファレンスです。比率が拡大すると、銀が金に対して過小評価されていることを示唆するか、金が不安定な時期により安全な避難先として機能している可能性があります。比率が狭まると、特に急激に、銀が追いついている可能性が高く、しばしばコモディティ全体の流入やリソース重視のポートフォリオにおけるテーマ買いの影響を受けます。 流動性のダイナミクスの変化は、特にワシントンからの予想外のインフレや雇用データに基づく販売時に迅速に変わることを見逃してはいけません。こうした状況は、コモディティ連動デリバティブにおいて時にスポット資産とは異なる方向に位置をずらすことがあり得ます。こうした事態では、バックワーデーションやコンタンゴの構造が週内で変化することがあり、特にCOMEX複合体全体でフロントからセカンドマンスの先物比率を通じて監視されています。 以上の点から、銀の価格動向はより方向性を持ったアプローチを引き付けているように見え、ヘッジの感受性が日々のクローズに対して高まっています。非対称的なペイオフプロファイルを持つ戦略、特によりタイトなデルタとロングガンマに傾いたものが、このフェーズに適しているかもしれません。多くの人々が金曜日の米国データ、インフレやセンチメントの読み取りがどのように配置されるかを注視しているのは、予想を上回るリリースの後に分散が増加する傾向があるからです。 私たちは、オープンインタレストとファンディングディファレンシャルが、この最近の反発を支えるような信念の種類を示すことで、さらなる展開が明らかになることを期待しています。それまでは、柔軟性が重要であり続けるでしょう。

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