AUD/USDは0.6000レベル付近で取引されており、アジアセッション中に一時的な回復を見せました。この通貨ペアは、進行中の米中貿易緊張により下落しており、最新の関税が圧力を加えています。 米国の中国輸入品に対する関税は、貿易紛争のエスカレーションに対する懸念を引き起こしています。関税の一時的な緩和の期待はホワイトハウスによって打ち砕かれ、市場ではリスク回避が再燃しています。

テクニカル分析

テクニカル的には、このペアは持続的な弱気の動きを示しており、相対力指数（RSI）は25で売られすぎの領域にあります。主要な移動平均は、いくつかの混合シグナルが一時的な統合の可能性を示唆しているにもかかわらず、継続的な下落トレンドを示しています。 オーストラリアドルに影響を与えるさまざまな要因には、オーストラリア準備銀行によって設定された金利、商品価格、および中国経済の健康状態が含まれます。これらの分野での変化はAUDの価値に大きな影響を与えます。 鉄鉱石はオーストラリアの最大の輸出品であり、貿易の重要な部分を占めており、価格の変動がAUDに直接影響を与えます。貿易収支も重要な役割を果たし、プラスの収支は通貨を強化する傾向があります。 現在AUD/USDで見られる動きは、単なるリスクアペタイトの崩壊にとどまらず、ペアに重くのしかかるテクニカルおよびマクロ経済的圧力のより深い整合性を反映しています。0.6000でペアは安定を試みていますが、広範なチャートは、これは反転よりもむしろ一時的な停止である可能性が高いことを示唆しています。

市場センチメントと地政学的影響

RSIが25付近に留まっていることは、この通貨ペアが過度に売られていることを示しており、通常は短期的な反発の可能性を示唆しますが、広範なトレンドを無視してはいけません。過度に売られた状態が必ずしも過小評価を意味するわけではありません。これらのテクニカルパターンは、特に補強するマクロ変数と組み合わせると、市場が反転ではなく継続への準備をしていることを示唆することがよくあります。 50日および200日の移動平均は、意味のあるクロスオーバーが見込まれないまま下に傾き続けているため、支配的な下落トレンドは維持されています。さらに注目すべきは、短期間の反発に対して急激なボリュームの増加が見られないことであり、参加者が一時的な上昇に対して確信を持っていないことを示しています。 外部的な圧力は、ワシントンからの貿易の進展が広範なセンチメントに摩擦を加えているため、依然として残っています。米中の間で外交的な呼吸スペースを見つけることができなかった最近の失敗は、さらなる不確実性を注入しました。関税は常に鈍器のような道具であり、新たな予測不可能性の層を導入しています。これが、市場参加者が安全なポジションにデフォルトすることに繋がり、リスクが薄れるときにはオーストラリアドルが最初に流出を見る傾向があります。 スティーブンソンの政策経路は、オーストラリア準備銀行が金利を据え置きつつもハト派的なトーンを維持しているため、通貨の回復に必要な燃料を提供していません。米国のレジリエンスが様々なクロスでドルを支えているため、利回り格差は連邦準備制度の現在のスタンスと比較して不利な状態です。 通常はAUDの強みである商品へのエクスポージャーも、今や脆弱性を露呈しており、盾にはなっていません。鉄鉱石の価格は最近のセッションで軟化しており、中国の購買パターンや産業の減速のわずかな変化が即座にAUDに波及します。中国の経済の方向性がオーストラリアの需要見通しへの認識に影響を与えることを我々は何度も見ており、市場はその影響を即座に織り込む傾向があります。 先月の貿易数字を見れば、比較的堅調に推移しているものの、市場が気にしているのは前向きな展望です。貿易黒字の縮小やアジアからの外部需要の減少は、過大な反応を招く可能性があります。 ポジショニングの観点から、トレーダーがショートのエクスポージャーを再評価し始めるエリアに近づいています。しかし、ファンダメンタルズのカタリストがない限り、いかなる反発も浅い可能性があります。ショートカバーはしばしば反応的であり、地政学的または国内政策の変化がなければ、弱気のテーマはコントロールを保持します。 現時点ではリスク偏向は引き続き低下しています。ボラティリティデータは、極端なスイングに対する期待が抑制されていることを示していますが、これは通常、レンジバウンドではなくトレンド市場に適合します。予測的な動きの兆候を探すためにオプションのボリュームとインプライドボラティリティも注視しており、下方保護のプレミアムは高水準を維持しており、下支えされているセンチメントについて明確に語っています。 今後数週間で重要に見えるのは、中央銀行からの明確な情報とグローバルな貿易対話のいかなる測定可能な変化です。中国からの経済指標がポジティブなサプライズを示さない限り、またはスティーブンソンのチームが予期せぬ指導を変更しない限り、方向性の確信は主に弱気側に留まるべきです。ポジショニングの調整は短期的なサポートレベルの周りで発生する可能性がありますが、広範な証拠は上方のコミットメントに対する慎重さを示唆しています。

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