洞察 
VT 
NvidiaとAmazonの価格上昇
NvidiaとAmazonは価格が上昇し、買い手が投資を始める可能性のある領域を示しています。 その急激な上昇は、過剰な売却の後に起こりました。この間、マージンコールがトレーダーにとって魅力的でない水準での資産の清算を強いる要因となった可能性があります。この行動は、合理的な評価よりもリスク管理によって駆動されることが多く、下落を誇張することがあります。この圧力が緩和されると、今回のようにシャープな反発が珍しくはなくなります。反発は真の楽観主義の結果ではなく、ポジショニングが過剰に伸びきっていないことによるものです。 我々が見たのは、強制売却が減少し、短期トレーダーが急速な値引きを利用して機械的な買いを引き起こしたということです。これらの瞬間では、株式価格は企業のファンダメンタルズだけでなく、他者が資金を投入できないときに資金を展開できる人に基づいてリセットされます。反発を主導した銘柄は驚くべきものではありませんでした。ジェンセンの会社はリスク選好の再燃により上昇し、クラウドおよび電子商取引を専門とする大手小売業者は新たな関心を引きました。両者は以前に圧力を受けており、迅速な資本には明確な狩場を提供していました。 このメカニズムは時折見落とされがちですが、重要です。マージン要件が緩和されると、より良い立場の買い手がシステムに参加し始めます—必ずしも評価が魅力的だからではなく、過去の流出が道を開いたからです。その買いは、特にいくつかの大手テクノロジー銘柄に集中していると、ショートスクイーズやアルゴリズミックなモメンタム戦略が加わることがあります。これは広範な信頼感ではありません。これはオプションのポジショニングです。先物およびオプション活動
先物およびオプションの活動については、週間契約が最近の高値のすぐ下にストライクが集中して重くなっていることに気付きました。それは、反発が注意深く監視されており、たぶんいくらかの懐疑心を持っていて、リスクが厳密に管理されていることを示しています。ヘッジはありますが、完全な強気ではありません。 このフェーズは注意を持って扱うべきですが、流動性が集まる場所を観察するチャンスでもあります。オーダーブックデータは、下落時に防御されていなかったレベルでの堅い入札を指摘しています。それは有用です。 過去の期間から、深い修正の後の早期の反発は、特に広範な経済指標や安定した流入の確認がない場合、少なくとももう一度戻ることが多いことが分かっています。S&Pは似たようなスクイーズで以前に反発したことがありますが、再び元の位置に戻ることも見受けられました。ですから、私たちは盲目的に追わない方が良いのです。 また、暗示的なボラティリティのレベルにも注目する価値があります。それは戻りつつありますが、依然として高水準にあります。VIX先物は若干の上向きのカーブで取引されており、市場は今後数週間でさらに変動があることを期待しています。それは満期日ダイナミクスや、高デルタコールオプションでの利益確定と一致しています。 我々が戦略的に考えたポジションにいる場合、方向性の賭けよりも短期的なボラティリティやスキューのミスプライシングを利用することに重きが置かれます。最近のシフトは、強さを売り、弱さを買うような平均回帰システムにも圧力をかけているため、エントリーのタイミングが困難になっています。 エグゼキューションは常に意図と結果を区別します。よりタイトなスプレッドを使用しましょう。ボリュームによってサポートされていない早朝のギャップに注意しましょう。重要なレベルでのクラスター化されたオープンインタレストは真剣に受け止めるべきです—特にロールオーバーの流れが不均一なときは。機械的なアプローチを可能な限り維持し、決定的なテープアクションによって支持される場合のみ裁量的に行動しましょう。 最終的に、我々は過剰なレバレッジによる影響でつまずいた後に姿勢を回復しようとしている市場を観察しています。次の数セッションで落ち着いた手が来るのか、それともさらなる反射的な動きがあるのかが今の問題です。データは嘘をつかず、私たちの行動に対する読み取りは鋭いままでなければなりません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
