Emini株価指数先物、ESやNQのようなものは、7％下落した際にサーキットブレーカーを起動し、さらなる売却を防ぎます。これにより、急激な価格下落時の市場の安定性が確保されます。 CMEグループは、午後5時から午前8時30分（CT）までのオーバーナイト取引に7％の価格制限を設けています。制限に達しても、この範囲内で取引は継続されます。

ダイナミックサーキットブレーカー

CMEグローベックスには、過去60分間の価格変動を監視するダイナミックサーキットブレーカーも含まれています。例えば、3.5％の大きな価格変動が発生すると、マーケットコンディションに調整するための短い取引停止がトリガーされることがあります。 通常の取引時間（RTH）では異なるルールが適用されます。 E-mini ESが2025年4月7日からCFDとして利用可能になるという更新があります。 この記事では、ESやNQのようなE-mini株価指数先物のボラティリティコントロールメカニズムの仕組みを示しています。これらのツールは、より広範な市場インデックスを反映したもので、急激な価格下落を抑制し、混沌とした取引セッションの中に秩序を戻すことを目的としています。基本的に、価格が通常の営業時間外に7％下落すると、自動的な措置が発動し、それ以上の下落を食い止めます。これにより取引が完全に停止するわけではなく、新しいセッションが開始される前に価格がどれだけ動くことができるかが制限されます。 これらの措置は、参加者が少なく流動性が薄くなるオーバーナイト期間中に適用されます。その時間帯には、取引所であるCMEグループが損失に上限を設け、通常のセッションが再開されるまで取引を制限するルールがあります。これは、人々が恐怖や通常の営業時間外に発生するニュースに基づいて急いで判断してしまうのを防ぐことを目的としています。 静的な価格制限に加えて、もう一つの柔軟なツールとしてダイナミックサーキットブレーカーがあります。これは、1時間に渡るリアルタイムの価格動向を監視します。もし価格が急激に動くと、例えばその短いウィンドウの間に3.5％動くと、一時停止がトリガーされ、再評価する時間が与えられます。市場を停止させるのではなく、短いブレイクを作ることを目的としています。 知識を持って臨むことが重要です。ボラティリティが時に薄いオーバーナイトセッションで発生するとき、課せられた制限が一時的であっても、ヘッジ戦略や調整計画、タイミングに影響を与える可能性があります。リアクティブでいるだけでは不十分です。自動的な制限がいつトリガーされるか、そしてそれが次の動きにどのように影響を与えるかを予測する必要があります。リスクモデルは、単にパーセンテージの閾値だけでなく、それがどの時間枠で適用されるかも考慮して見直されるべきです。 サーキットブレーカーは、静的タイプと動的タイプの両方で装飾のために存在するわけではありません。それらは価格発見に干渉し、たとえ短い期間であっても短期的なモメンタムをシフトさせる可能性があります。迅速な取引の場合、数分前に有望に見えたセッティングが進行方向を外れる可能性があります。伝統的な時間外で操作している場合、突然の3.5％の動きが計画を外してしまうことになるため、タイミングはさらに重要です。 結果的に、サーキットブレーカーは市場を保護するだけでなく、その挙動を形作ります。正確にいつ価格制限や取引の停止が発生するかを知っていることで、早めに調整することができます。これは、予告された発表や地政学的イベントの周辺、そして自動的な売却が価格を事前に定義されたガードレールに押しやる場合に特に当てはまります。 この境界がどこから始まるのかを理解することで、他者がどこに注文を出したりストップロスを設定したりするかの手がかりを得られます。ルールを知ることで、越えられない壁に向かって取引を行うことをやめることができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設