金曜日に銀価格が急落し、29.55ドルに下がり、7%以上の減少となりました。この下降は、トランプ大統領の関税決定と中国の報復措置に続くもので、世界経済の減速に対する懸念を引き起こしています。 価格は100日および200日単純移動平均線を下回り、強い売りの兆候を示しました。もしXAG/USDが29.00ドルを下回ると、12月19日のスイングローの28.74ドルに達する可能性があり、その後のサポートは9月3日の安値の27.71ドルになります。 逆に、XAG/USDが30.00ドルを超えると、200日SMAの30.86ドルや31ドルのラインに挑戦する可能性があります。 銀価格に影響を与える要因には、地政学的な不安定性、経済の減退、米ドルのパフォーマンスが含まれます。強いドルは銀価格を抑制する傾向があり、弱いドルは価格を押し上げることがあります。 銀は電子機器や太陽エネルギーなどの産業で広く利用されており、需要に応じて市場価値に影響を及ぼします。米国、中国、インドの経済ダイナミクスも重要な役割を果たし、特に米国と中国の産業利用、インドの宝飾品に対する消費者需要が影響します。 銀は金と同様に、安全資産としての地位を共有しているため、金価格によってトレンドが影響されることが多いです。金/銀比率は、それぞれの相対的評価を評価するために役立ち、高い比率は銀の過小評価や金の過大評価を示唆することがあります。 この金属が単一セッションで7%以上下落し、100日および200日単純移動平均線を下回ったことは、一時的なダウンではなく、テクニカルな圧力がブルにかかることを示す明確なモメンタムの変化が見られます。これらのレベルはトレンドの方向を示す基準ポイントとなることが多く、下回ることでさらなる売り圧力を引き起こす傾向があります。 29.00ドルの閾値を下回ると、12月の安値が視野に入るだけでなく、リスクを考慮した参加者による売り注文のカスケードが発生するリスクもあります。これらのエリアはランダムに選ばれるわけではなく、以前の需要ゾーンと整合することが多く、そこを突破すると、かつてのクッションを提供しない可能性があります。28.74ドルと27.71ドルが自然な圧力ポイントになり、そこでの価格反応を注意深く観察する必要があります。これらのレベルがサポートではなくレジスタンスとして機能し始めると、全体的なセッティングがさらに弱気に転じる可能性があります。 価格が上昇し、特に意義あるボリュームまたは予想よりも弱い米ドルの発表に従って30.00ドルを超えると、30.86ドルを目指す余地があるかもしれません。これは200日SMAであり、一部の長期参加者は価格均衡の参照として扱います。また、31ドルのハンドルも再び売りを引き寄せ、いかなる進展も摩擦に遭いやすいことを示唆します。 米国の経済カレンダーにおける結果、特に雇用や製造活動に関連するものは、センチメントを両方向に傾ける可能性があります。堅調な報告はドルをさらに押し上げ、XAG/USDをレンジの下限付近に固定するかもしれません。しかし、期待外れの数字は実質利回りの期待を減少させ、貴金属が上昇するのを助ける可能性があります。特に連邦準備制度のコメントには注意が必要で、成長の減速に対する懸念を示唆する発言は、全体的に金属を支持し、特に銀の工業的役割を助けるでしょう。 中国からの工業消費、特に電子機器製造や再生可能エネルギーの分野では最近打撃を受けたかもしれません。これらのセクターがどれほど早く回復するかによって、銀の基本的な需要の状況が変わる可能性があります。これらの工業的な需要は工場の出力レベルに非常に敏感であることを見落としやすいです。インドの需要も季節的な購入期間に向かう中で考慮する必要がありはしますが、その需要は主に小売に依存しており、短期的な流れにシフトすることは少ないです。 金/銀比率に関しては、最近の歴史に対して高いレベルで推移しており、この範囲を長期にわたって維持することは通常、銀がその相手に比べて過小評価されていることを示唆しています。過去には、ボラティリティが高まり、方向性が不明瞭な時にこの概念に基づく平均回帰トレードが資本を引きつけたことがあります。しかし、ここでそれが発生するためには、トレーダーがまず安定性を見る必要があり、その兆しはまだ見えないです。 まとめると、テクニカルおよびマクロの背景は非常に短期的な価格レベルに注意が必要であることを示唆しています。基本的なボラティリティは高く、価格が重要なゾーンを突破する際には流動性が急速に枯渇する可能性があり、両サイドのリスクが増大します。エントリーとエグジットのタイミングをより正確に行うことが、今まで以上に重要になっています。リスクパラメータを市場の速度に合わせ、サポートがどこにあるべきかという仮定ではなく、現実に基づくようにしましょう。

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