OpenAIのCEOは、ChatGPTがわずか1時間で100万人のユーザーを獲得したことを発表しました。これは、2022年のローンチ時の5日間と比較して急速な進展を示しています。この急増は人工知能の急成長を示しています。 ユーザー数が増加するにつれて、データ処理、GPU、およびサーバーチップの需要も高まります。Nvidia、AMD、Broadcomなどの主要なチップ業界の企業は、この成長から substantial benefits を受けると予想されています。 進行中のAI革命は、世界経済や日常生活を変革する見込みがあり、今後の半導体関連市場に強い潜在能力があることを示しています。 最初の発表、つまりChatGPTの2022年のデビューと現在のユーザー成長の顕著な対比は、消費者の需要だけでなく、根底にある技術の変化が急速に進んでいることを示しています。かつてはマーケティングキャンペーンや数ヶ月のユーザー獲得が必要だったものが、今では1時間以内に達成されます。これは単なる人気の問題ではありません。基盤となるインフラがどれだけ整っているか、そしてより広範な経済が生成型人工知能の成長を取り込み、収益化する準備がどれだけできているかを反映する指標です。 利用が急増するにつれて、それを支える物理的ハードウェアの必要性も高まります。最上級の処理ユニット、より高速なメモリアクセス、そして堅牢なサーバーネットワークが求められます。これにより、製造業者に向かう需要の高い流れが生まれます。Nvidiaのポートフォリオはすでに先頭に立っていますが、AMDとBroadcomもそれに続き、それぞれが異なるニーズを満たすための技術の枝分かれを持っています。今、重要なのは、需要に応える能力だけでなく、競争と供給のタイムラインにおける価格圧力がどのように展開するかです。 先物およびオプション市場では、これらのチップ企業に関する価格の不整合が制度的投資家によるヘッジ活動を示唆しています。このような動きは、一般的にはカジュアルなトレーダーから生じるものではなく、プレヴェーリング センチメントが利用可能なデータの前を走る場合に現れます。 今四半期、別のAI活動の急増が投資家を驚かせた際に、同様のことを観察しました。その反応は、ポジションを全て解消することではなく、短期の収益日を中心にした保護的構造でエクスポージャーを調整することでした。これは、特にテクノロジー関連企業からのニュースと企業のガイダンスが依存する動態です。 ボラティリティトレーディングに従事している者や、半導体関連企業で積極的に活動している者にとって、今は歴史的な価格動向に頼るのではなく、先行ガイダンスパターンにもっと依存するべき時です。フロントエンドでのベガエクスポージャーはますます圧縮されているため、月単位でなく週単位でポジションをロールすることがより多くの機会を提供するかもしれませんが、実行のウィンドウが狭くなります。流動性のギャップは予告なく拡大することがあります。 また、これらの企業のショートインタレストが減少していることも注目に値します。これは上昇の確信からではなく、リバランス中に見られる体系的なカバーによるものです。つまり、強制的な売り手からの下向き圧力が少なくなり、レンジ拡張の余地が増えていることになります。これは主に、収益に関するコメントがどのように進化するかに依存しています。 これにより、見出しが単なるファンダメンタルズ以上のものとなり、短期的なテープを駆動するサイクルが形成されます。単一のプレスリリースが1時間以内に6ヶ月分の投資家セントメントを前倒しすることができるとき、トレーダーは調整しなければなりません。情報イベントの期間中に比率スプレッドを使用することで、プレミアムの膨らみを抑えつつも、ポジションが反転した場合には方向性のあるフォローを許すことができます。 この環境では、スキューがどれほど迅速に変わるかを無視してはいけません。バランスの取れたブックが一回のセッションで傾くことがあります。遅延指標を保持することは、モメンタムを誤解したり、反転の可能性を過大評価したりするリスクがあります。最近、抵抗レベルが静かに失敗した際に、多くの人がさらされたのを見ました。 鋭く、ヘッジを保て。

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