洞察 
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世界の株式市場が圧力を受ける
海外市場の動きには、日本の日経が-4.05%下落し、ドイツのDAXが-1.92%下落したことが含まれています。米国の先物は低いオープニングを示唆しており、ダウは313ポイントの下落が予想されています。 米国の債券市場では、すべての期間で利回りが低下しています。金は3122.70ドルという記録高に達し、原油と銀は小幅な上昇を見せています。ビットコインは81,930ドルに下落しています。 今後の経済報告には、米国の雇用データが含まれ、非農業雇用者数の変化は139Kが予想されています。RBAはキャッシュレートを4.10%に維持すると予想されています。 これまでの市場の動向は、リスク回避と政策の憶測の組み合わせによって動かされています。アメリカの株式先物は赤字の状態にあり、アジアとヨーロッパ全体で広範な下落が見られ、センチメントは明らかに動揺しています。日本の日経の4%超の下落は、世界的な需要の減退に対する懸念を強めています。同様に、ドイツのDAXの近く2%の下落は、ユーロ圏の輸出エンジンに対する限定的な信頼を示しています。これらの両方の下落は、以前は緩和された信用条件や安定した国際貿易の流れを期待していた株式の再評価を示唆しています。通貨の動向は混合したリスクセンチメントを反映
通貨の動きはよりバランスが取れていますが、ドラマがないわけではありません。ユーロがドルに対して安定していることは、トレーダーが大西洋の両側の政治的リスクを比較していることを示唆しており、即時の経済データに反応しているわけではありません。ポンドは依然として不安定であり、それは短期金利の期待が期待ほど根拠が薄いことと一致しています。円の以前の下落と部分的な反発は、守備的なポジショニングの戻りを示していますが、過去のリスクオフのエピソードで見られたほどの強度はありません。このことは、日本の金融介入に対する不確実性や、金利曲線制御へのコミットメントに対する疑念を反映している可能性があります。 一方、債券市場は投資家の警戒心をより明確に示しています。すべての満期にわたる利回りの低下は、安全資産への逃避を示唆しており、米国政府債務への需要が高まっています。これは、必ずしもディスインフレーションへの賭けではなく、成長の逆風に対する反応と言えます。利回りの低下は、経済的なスラックがより明確に現れた場合に、連邦準備制度が停止または方針転換する可能性があるとの期待を示しています。 コモディティ市場は混合したセンチメントを反映しています。金が3100ドルを超えて記録高を更新していることは、機関フローと準備の多様化からの需要により、長期的なヘッジが続いていることを示しています。原油と銀の小幅な上昇は、次週のOPECの決定やさらなる貿易の動向に対する確認を待っているかのようなより抑制されたポジショニングを示しています。一方、デジタル資産は苦戦しています。ビットコインが82,000ドルを下回る下落は、リスク許容度が抑制されており、市場の投機的なコーナーへの流入が減少していることを示しています。 今後のデータについては、労働市場の動向が短期的な価格に与える影響に関してはあいまいさはなく、非農業雇用者数の変化が139,000と予測されています。強い上振れがあれば、ハト派的な期待の変化に挑戦する可能性が高いです。逆に、特に民間雇用者数が予想を下回れば、投資家は連邦準備制度の政策の早期調整を考慮し始めるかもしれません。それが示唆するのは、インプライドボラティリティに影響を及ぼし、短期金利デリバティブにも影響を与えるということです。 オーストラリア準備銀行は4.10%で金利を維持する見通しと広く予想されており、トレーダーはすでにそのためのポジションを取っています。より重要なのは、決定に付随する言葉です。金利の引き上げ余地を示唆する前向きなガイダンスや、インフレターゲティングの変更は、通貨スワップや地域の広範なポジショニングの再評価に繋がるでしょう。 今週の価格の動きは、トレーダーが弱い株式のパフォーマンス、利回りの圧縮、データのサプライズの組み合わせをどう処理するかによって決まる可能性が高いです。あいまいさはほとんどなく、各リリースはバイナリーイベントとして扱われ、その結果、オプションの取引量もそれを反映しています。 私たちの立場からは、比較的応答的でいることが賢明であり、方向性に対する確信が低い場合には迅速にポジションを調整する必要があります。曲線の短期側における価格の歪みやFXのスキューのレベルは、私たちに有用なシグナルを提供しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
