米ドル指数（DXY）は月曜日に上昇トレンドを維持し、強いS&PサービスPMIとアトランタ連邦準備銀行総裁ラファエル・ボスティックの慎重な発言の影響で4日間の回復を達成しました。S&Pグローバル総合PMIは上昇し、堅調なサービス部門による経済の勢いの改善を反映しましたが、製造業PMIは50を下回り、収縮を示しています。 DXYの日足チャートは、米連邦準備制度（Fed）の感情指数が上昇しており、USDに力を与えています。ボスティックはまた、持続的なインフレと貿易関連リスクを懸念材料として2025年の利下げ期待を引き下げました。

テクニカル分析と市場の見通し

テクニカル的には、DXYは連勝を続けていますが、104.00を下回ったままで停滞しています。相対力指数（RSI）は徐々に上昇しており、一部の強気の見通しを示唆していますが、移動平均収束発散（MACD）は弱気の勢いが減少していることを示しています。 抵抗レベルは104.20、104.80、105.20であり、サポートは103.40と102.90で見られます。さらに、20日および100日の単純移動平均の弱気クロスオーバーが105.00近くに発生する可能性があり、これが売り信号となるかもしれません。 金利は中央銀行の政策によって影響を受け、通貨の強さに影響を与えるため、高い金利は投資を引き寄せます。また、金利の上昇は金の価格にも影響を与え、金を保有する機会費用が上昇します。 連邦基金金利は、銀行が互いに一晩融資する際の金利であり、市場の行動や金融政策に対する期待を形成します。通常、範囲で報告され、金融決定や経済活動に影響を与えます。 この最近の米ドルの上昇は、特にサービス部門に対する米経済への新たな信頼から生じているようです。最新のS&Pグローバル総合PMIの数値は、サービスを提供する企業がより多くの活動を見ていることを示唆しており、製造業が収縮の兆候を示している中でもそうです。このような分断された経済はトレーダーに混合信号を作り出すかもしれませんが、市場は全体のパフォーマンスを測るために主にサービスに焦点を当てています。 ボスティックのコメントは、金利が以前考えられていたよりも長く高く保たれる可能性があるという考えに重みを加えました。彼が2025年まで利下げの期待をさらに後ろに押し出すことによって、インフレを抑制するために借入コストが制約される感覚に寄与しました。連邦準備制度の主要数値がこのナラティブを推進すると、市場はしばしば外国為替市場や債券利回りで調整に反応します。 テクニカル観点から見ると、DXYは連勝を続けていますが、104.00のレベルを自信を持って突破するのに苦労しています。RSIは上昇しつつあり、買い手に対する勢いがまだ存在することを示唆していますが、緩やかなペースでです。一方、MACDの弱気の勢いが減少していることは、以前の下向き圧力の減少を示すかもしれません。これらはすべて、突然の反転を期待する人々に対して警戒を促すもので、インデックスは依然として主要なサポートレベルの上に位置しています。

重要なサポートと抵抗レベル

トレーダーは104.20、104.80、および105.20の抵抗ポイントを注意深く観察すべきです。指数がこれを突破できない場合、再び売り圧力が強まる可能性があります。同時に、即時のサポートは103.40と102.90にあり、より深い押し戻しが安定する可能性のあるレベルを示しています。それに加えて、20日および100日の単純移動平均の間の弱気クロスオーバーは、完全に実現すれば下向きリスクの早期警告として機能するかもしれません。 価格の動きを超えて、米国の金利はドルの強さを形作る主な力であり続けています。高い利回りは投資家にとってより魅力的なリターンを提供するため、通貨への資本流入が増加することがよくあります。これは金にも影響を及ぼします。金利が上昇すると、利回りのない金属は流出を経験しやすくなり、投資家はリターンを生む資産を選好します。 連邦基金金利は重要な指標であり、最終的には金融システム全体の短期借入条件を決定します。この金利が変動すると、または市場がその将来の方向性についての期待を調整すると、債券、株式、通貨は反応して動く傾向があります。政策決定者の慎重な姿勢を考慮すると、金融政策が近く変更されるという仮定にはほとんど余地がありません。

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