Week Ahead

ホリデーシーズンは一般的には楽しい時期ですが、市場にはそれが反映されないのが普通です。 例年同様、12 月の最後の数週間は、主に機関投資家や市場参加者が活発な取引から一歩退くことによる、取引活動の低迷が特徴です。 外国為替市場は流動性で活況を呈しており、取引量の少ない市場は予測不可能な状況に陥ります。流動性が枯渇し、ストップ ハンターが潜んでいるため、今週は鋭い戦略と鋭い目を持った集中力が求められます。 今週の最も興味深いニュースは日本銀行の講演ですが、市場を揺るがすようなものはほとんどありません。 Japan ramps up its warnings against currency speculation Friday after the yen slid to a five-month low following a hint from the central bank chief that he may wait longer than expected before raising …

ビットコインが分散型通貨から政府支援の準備金へと飛躍するのは、予想よりも近いかもしれない。 政府はすでに200億ドル以上の価値がある208,109ビットコインを保有しており、この計画では5年間で100億ドルの費用をかけて100万ビットコインを購入することを想定している。 この計画が施行されれば、暗号通貨市場と国家の金融準備金へのアプローチが一変する可能性がある。 このような大規模な買収は、おそらく即座に価格変動を引き起こすだろう。トレーダーは政府の動きを予測し、購入に先んじてポジションを確保することで、短期的に価格を上昇させるべきである。 これらの初期の急騰は、おそらく売りにつながり、短期的な調整を引き起こす可能性がある。しかし、長期的な影響はさらに顕著である。 ビットコインが金の17兆ドルの時価総額と同等になれば、その価格は現在の価値のほぼ9倍に上昇し、1コインあたり90万ドルを超えると予想される。 この指数関数的な成長の可能性は、ビットコイン支持者がビットコインを変革的な資産とみなす一方で、批評家が金融および市場リスクについて慎重な姿勢を崩さない理由を浮き彫りにしている。 この取り組みには政治的なハードルがある。この提案は共和党が支配する議会と影響力のある業界リーダーから支持を得ているが、可決には超党派の承認が必要だ。議事妨害を克服するために必要な上院の60議席の過半数がなければ、法案の行方は不透明だ。 しかし、この取り組みは世界的な傾向の高まりを反映している。ブラジル、ロシア、ポーランドなどの国は、国家レベルでの暗号通貨の導入を検討または積極的に推進しており、戦略的資産としてのビットコインの魅力が世界中で勢いを増していることを示唆している。 準備金の支持者は、ビットコインのユニークな特徴、つまり固定供給と分散型の性質が、インフレに対するヘッジと通貨の下落に対する保護に有利であると主張している。しかし、批評家は、変動の激しい資産に多額のリソースを投入することのリスクと、そのような大規模な購入が引き起こす可能性のある市場の混乱を指摘しています。 議論が続く中、市場はビットコイン法の動向を注意深く監視するでしょう。この取り組みの成功は、国家経済における暗号通貨の役割とグローバル資産としての価値に深い影響を与えるでしょう。 それまでは、トレーダーと投資家は、このような大きな変化に伴うボラティリティを乗り越えながら、可能性について推測するしかありません。 今週の市場動向 米ドル指数 (USDX) は、107.00 付近の重要な抵抗ゾーンを進んでおり、107.25 の価格変動が次の動きの鍵を握っています。このレベルを超えてブレイクアウトすると、108.044 をターゲットにし、ドル高を示唆します。一方、統合に失敗すると、ハト派的な連邦準備制度理事会や米国の経済データの弱体化が予想される中で、引き戻しが促される可能性があります。トレーダーは、指数がトレンドになるか、それともレンジ内で推移するかを判断するために、これらの水準を注意深く監視する必要があります。 原油価格は重要なレンジ内で取引されており、73.60ドル付近で潜在的な抵抗が見られ、弱気な価格変動が生じる可能性があります。上昇の勢いを維持できない場合、価格は66.938ドルまたは65.508ドル付近のサポートレベルを再テストすることになります。 金（XAUUSD）は売り圧力にさらされており、価格は最近の高値から後退し、2,640ドルの重要なサポートに近づいています。このレベルからの反発は短期的な回復の兆候となりますが、これを下回ると、2,605ドルまたは2,585ドルに向かって下落が拡大する可能性があります。 指数に戻ると、S&P 500は6,130の重要な抵抗レベル付近で取引されており、価格変動は潜在的な引き戻しを示唆しています。指数が反転した場合、6,020のサポートが重要な領域になります。 ビットコインは上昇の勢いが急上昇し、価格変動は重要な抵抗ゾーンをターゲットにしています。最初に注目すべきエリアは 107,530 ドル付近で、ここで売り手が出現し、現在の上昇相場の強さを試します。ビットコインが上昇傾向を維持し、このレベルを上回った場合、次のターゲットは 110,420 ドル付近となり、強気トレンドの継続を決定する重要なゾーンとなります。 今週の見通し 今週は、ドイツの製造業PMI速報値が前回の43.0から43.1に、サービス業PMIが49.5と若干の改善を示して始まります。英国では、製造業PMI速報値は48.4、サービス業PMIは50.9と予想されています。価格がサポートエリアを試せば、どちらもユーロとポンドの序盤の上昇を牽引します。 米国では、月曜日のPMI速報値が鍵となります。製造業PMIは49.7から49.4に、サービス業PMIは56.1から55.7に低下すると予想されています。USDXは抵抗線に近づいており、弱いデータはドルを押し下げるでしょう。 火曜日のカナダのCPI前月比は0.4%から0.1%に低下し、中央値CPI前年比は2.4%で横ばいです。トレーダーは、USDCADが1.42642の高値付近で反応するかどうかを注視します。米国の小売売上高は前月比0.6%と予想されており、前回の0.4%より上昇し、ドルを支えることになる。 水曜日の英国のCPI前年比は2.3%から2.6%に上昇すると予想されている。数値が上がればGBPペアにとって強気となり、構造が整えばさらなる勢いが生まれる。 木曜日の主要イベントは連邦準備制度理事会の決定であり、フェデラルファンド金利は4.75%から4.50%に引き下げられると予想されている。トレーダーはドットプロットに注目し、FRBの2025年の見通しに関するシグナルを探るだろう。日本銀行は金利を0.25%未満に据え置くと予想されており、英国の公式銀行金利は4.75%のままである。米国の最終GDP前期比は前回から変わらず2.80%と予想されている。 今週は金曜日の米国コアPCE価格指数前月比発表で終了する。予想は0.3%から0.2%に低下。トレーダーがインフレ期待を再評価する中、数値が軟調であればドルに圧力がかかる可能性がある。

11月の非農業部門雇用統計の発表を受け、トレーダーらは、今後の利下げやトランプ大統領の貿易関税の動向に関するFRBの金利決定に注目している。 The latest jobs data nudged the Federal Reserve closer to lowering interest rates later this month, but didn’t quite seal the deal with a key inflation report looming https://t.co/W9f11nV0zN— Bloomberg (@business) December 6, 2024 以前の予測通り、11月は22万7000人の雇用が追加され、10月のボーイング社のストライキやハリケーン・ミルトンによる混乱から回復した。しかし、失業率は4.2%に上昇し、労働力参加率は低下している。これは、表面下での不穏な状況を示すデータかもしれない。 業界間で回復が不均一であることを指摘し、この報告書は、ヘルスケア、レジャー、ホスピタリティが雇用増加を牽引したが、小売業部門は停滞したことを示した。 賃金の伸びは前年比4%で安定している。市場心理は、FRBが12月の会合で金利を0.25%引き下げる用意があることを示唆しており、これはより広範な緩和サイクルと一致している。 失業率の上昇と、市場が示唆する利下げ確率が 86% …

連邦準備制度（FRB）の金融政策へのアプローチは、依然として市場センチメントの重要な推進力です。 これまでの軌跡を考慮します。FRBはすでに2024年に75ベーシスポイントの利下げを実施しています。この緩和政策は株式市場に刺激を与え、S&P 500は年初来で25％以上の上昇を記録しました。 The Federal Reserve lowered its benchmark overnight borrowing rate by a quarter percentage point, or 25 basis points, to a target range of 4.50%-4.75%. The vote was unanimous.Read more: https://t.co/27l6xvtNec pic.twitter.com/cKabouHpjh— CNBC (@CNBC) November 7, 2024 この強気のトレンドは、成長を支えるためのさらなる利下げが予想される中で、トレーダーの楽観的な見方を反映していると考えています。 …

今週も市場は急速な動きを続け、ビットコインは上昇傾向を続けています。 過去数週間、特にブラックロックの iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) オプションが 2024 年 11 月 19 日に開始されて以来、関心が高まっているという有望な兆候が見られました。 取引量は 19 億ドルという驚異的な額に達し、IBIT のオプション市場ではコール オプションとプット オプションの比率が 4.4:1 と大幅な変化が記録されました。これは、ビットコインを取り巻く一般的な感情を物語っています。ビットコインは現在、多くの人が新たな強気サイクルであると考えている初期段階にしっかりと入っています。 オプション市場の動向 IBIT オプションはトレーダーの注目を集めており、ビットコインの価値が 96,250 ドル前後であることを反映し、55 ドルの行使価格付近で大量の買いが集中しています。 トレーダーは、ビットコインの 105,000 ドルと 175,000 ドルのレベルを表す 60 ドル、さらには 100 ドルの行使価格に注目しています。投機的な性質ではあるものの、この動きは市場で高まっている強気な感情と合致しています。 しかし、あらゆる市場動向、特に投機によって動かされる市場動向と同様に、注意を怠らないことが重要です。ビットコインの価格は必ずしもこの軌道をすぐにたどるとは限りません。また、オプション市場はトレーダーの期待についてある程度の洞察を提供しますが、この資産がこれらの野心的な予測に従うことを保証するものではありません。 ビットコインの価格動向 現在、オプション市場以外では、チャートがすべてを物語っています。ビットコインの価格は着実に上昇しており、現在は主要な抵抗ゾーンに近づいています。 …

最新の米国消費者物価指数（CPI）報告により、インフレが再び注目を浴びている。インフレ率は8か月近く低水準だったが、10月には2.6％に上昇した。食品とエネルギーコストを除いたコアインフレ率は3.3％で安定しています。 このインフレ圧力の変化は、特に連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利決定が迫る中、トレーダーを緊張させています。 FRBの利下げが視野に インフレ率が依然としてFRBの目標である2％を上回っていることから、中央銀行が利下げへのアプローチを誤算したのではないかという憶測が高まっています。 FRBは9月以降、金融政策を緩和し、フェデラルファンド金利を5.5％から4.75％に引き下げている。多くの市場参加者は、12月にさらに4.5％に引き下げると予想しています。 最新のCPI報告前は、0.25％の利下げの確率は60.3％だった。しかし、このニュースを受けて、その確率は82.5%に急上昇し、インフレ率はFRBの緩和サイクル継続を阻止するほどには上昇していないとの見方が高まっていることを反映しています。 インフレ懸念の加速 FRBが積極的な利下げ路線を継続した場合、2025年にさらなるインフレ圧力がかかるリスクがあり、来年のインフレ率の上昇を加速させる可能性があります。 こうした懸念は、ドナルド・トランプ前大統領のさらなる減税、関税引き上げ、移民に対する強硬姿勢などの政治家が提案する財政政策に関する市場の不確実性が続いていることで特に高まっています。 こうした政策の時期と規模は依然として不明だが、今後数か月間のインフレ傾向の強化につながる可能性があります。 しかし、これは重要な疑問を提起する。次に何が起こるのか？ Fedが金利をあまりに積極的に引き下げれば、特に2025年には、将来的にインフレが加速するリスクが実際にあります。 このリスクは、ドナルド・トランプのような政治家が提案する減税、関税の引き上げ、より厳しい移民対策など、今後起こり得る経済政策を考慮すると、さらに顕著になります。 これらの対策の正確な時期はまだ不明ですが、インフレ傾向がさらに強まり、FRBの取り組みを複雑にする可能性があります。 債券の売却と借入コストの上昇 これらの展開に対する市場の反応は迅速です。インフレの上昇を警戒する投資家は国債を売却し始め、借入コストが上昇しています。これにより、FRBの最近の金利引き下げのプラス効果の一部が逆転し、特に住宅ローン金利が再び上昇し始めています。 一方、米ドルは、2025年にさらなる利下げが行われるとの期待に支えられ、引き続き上昇しています。このドル高は、インフレの上昇と相まって、市場の見通しに一層の複雑さを加えています。 通貨と商品 今後数週間は、今後の見通しとして、潜在的なボラティリティに満ちています。12月の連邦準備制度理事会の会合は、今後のインフレと金融政策の方向性を決める上で非常に重要です。トレーダーは、財政政策の変更や連邦準備制度理事会が利下げ戦略を調整する兆候に注意を払い、警戒を怠らない必要があります。 外国為替市場では、すでに動きが見られます。 USDインデックス（USDX）は、107.00で安定し、強い強気トレンドを示していますが、予想される利下げが実現すれば、さらに上昇する可能性があります。 EURUSDはドル高に伴い下落を続け、GBPUSDは安定していますが、1.2550付近でサポートされる可能性があります。 USDJPY は、特に 157.40 または 158.30 の抵抗レベル付近で引き続き重要な焦点です。 暗号通貨の世界では、ビットコインは最近急上昇し、88,000 マーク付近でピークに達しました。トレーダーは、さらなる統合が今後の引き戻しを示唆しているため、楽観主義を抑える必要があるかもしれません。 この弱気の動きが続くと、主要なサポート レベルが焦点になり、トレーダーは潜在的な修正またはリトレースメントを探す可能性があります。 今後の見通し トレーダーにとって、今後数週間が極めて重要になることは明らかです。インフレ、財政政策、FRB の決定がすべて影響しているため、市場は引き続き活発で予測不可能な状態が続くことは間違いありません。 外国為替、コモディティ、株式のいずれを取引する場合でも、これらのイベントに先立ってポジションを取ることは、これらの要因がどのように展開するかに応じて、チャンスまたはリスクをもたらす可能性があります。 ライブ VT Markets アカウントを作成して、今すぐ取引を開始してください。

FRBが0.25％の利下げを行いパンチを放ったが、本当の戦いはこれからだ。 連邦準備制度（FRB）は最近、フェデラルファンド金利を0.25％引き下げて4.75％とし、市場の注目を集めています。インフレがFRBの目標に近づく中、この利下げは予想通りのものでした。 この利下げは控えめではあるものの、金融政策の転換を意味し、インフレに目を光らせながら経済成長を支援する意図があります。 一見すると小さな動きに見えますが、この決定は世界経済と米国市場に広範な影響を与える可能性があります。 Dollar braces for US inflation data and several Fed speakers https://t.co/dJIWdctd29 pic.twitter.com/h48ChIv7uC— Reuters (@Reuters) November 11, 2024 バランスを取る戦い この決定の核心にあるのはインフレです。インフレは2021年に急上昇しましたが、その後は落ち着きを見せています。FRBが好むインフレ指標であるPCE（個人消費支出）指数が2％目標に近づいており、インフレを再燃させることなく利下げを行う余地が生まれました。 しかし、FRBが注目するもう一つの要素は労働市場です。失業率が低いままであっても、予期せぬ変化が起こることへの静かな懸念があります。労働市場は予測しにくい形で脆弱であり、FRBはバランスを保ちたいと考えています。 この慎重な利下げは、経済成長を維持しつつ過熱しないようにするための対策です。 トランプ勝利の衝撃 元大統領ドナルド・トランプ氏の勝利により、状況はさらに複雑化しました。特に経済政策に関して、不確実性が増しています。 最も注目されている提案の一つが減税計画で、これにより連邦の赤字が増大する可能性があります。赤字の増加は政府の借り入れを増やし、FRBが金利戦略を再考せざるを得ない状況に圧力をかけるでしょう。 赤字が増えると、FRBは債券買入プログラムを調整したり、長期的な不安定を避けるために金利管理を行ったりする必要が生じる可能性があります。 FRBにとっての頭痛の種 トランプ氏の関税政策は状況をさらに悪化させる可能性があります。関税が輸入品のコストを引き上げた場合、インフレが再び上昇し、FRBの価格安定目標を脅かすことになるでしょう。 FRBはこれらの政策変更を調整しながら、インフレを抑えつつ成長を支援しなければなりません。これは容易なことではありません。 Trump’s immigration and tariff policies could increase inflation: …

最新の米国雇用統計は、多くの人にとって雇用状況の最も懸念される変化かもしれません。 10月にはわずか12,000の雇用が追加され、過去4年間で最も弱い月間増加となりました。これは、前月に追加された254,000の雇用と大きく対照的で、多くの人が何が劇的に変わったのかを疑問視しています。 失業率は歴史的に低い4.1%を維持しているものの、雇用市場が冷え込み始めている兆候が見られます。 セクター別影響：勝者と敗者 この低迷の原因には、最近のハリケーンの影響やボーイングのストライキがあり、これがさまざまなセクターの採用を妨げています。 US stocks ended higher, while equity markets brushed off weak October nonfarm payrolls data, given disruptions from hurricanes and strikes https://t.co/ZNcNrZFAfA pic.twitter.com/vcR4UPmh05— Reuters (@Reuters) November 2, 2024 現在、雇用の増加は医療や政府の職に集中しており、製造業、レジャー・ホスピタリティ、小売、輸送などの産業は打撃を受けています。 この状況は、経済の低迷が全てのセクターに等しく影響しないことを改めて示しています。一部のセクターは他よりも状況をうまく乗り切ります。 さらに、不確実性が増す中、過去の雇用創出数の改訂も現実を浮き彫りにしています。労働統計局は、8月と9月の数字を112,000の雇用減として修正しました。 雇用市場の現実チェック この変化は、労働市場が期待ほど強くないことを示唆しており、トレーダーたちに期待を見直すきっかけとなっています。一方、求人・離職調査（JOLTS）のデータは、雇用主の慎重な姿勢を示しており、解雇の増加が、より良い機会を求めて仕事を辞める人が減少していることを示唆しています。 私たちは「雇用者市場」へのシフトを目撃しており、雇用の安定性が低下し、機会が減少しています。この情報を市場参加者が処理する中で、全ての目は連邦準備制度の次の動きに向けられています。 雇用統計の発表前には、11月7日に予定されている会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率が98.4%でした。現在、この確率はわずかに上昇して98.9%となっています。さらに先を見れば、12月にもう一度利下げが行われる確率は74.6%から82.7%に上昇しており、労働市場への継続的な支援への期待が高まっています。 FRBの金利見通しが反映される …

2024年の米国大統領選はカマラ・ハリス氏とドナルド・トランプ氏が接戦を繰り広げており、いつものように緊張を感じているのは有権者だけではなく、市場もその結果に注目している。 私たちのリサーチデスクは、次に何が起こるかを知るために、数字、市場の雰囲気、現在の傾向に焦点を当てています。 市場の動きと選挙結果の微妙な違い 信じられないかもしれませんが、S&P 500 は選挙の勝者を予測する上で驚くべき実績を持っている。 LPLファイナンシャル・ホールディングスのデータによれば、選挙日の3か月前にS&Pが上昇した場合、現職政党が勝利する確率は83%となっている。 現在、同指数は8月以降11.8%上昇しており、ハリス氏が優位に立つ可能性を示唆している。 しかし、2020年は型破りだった。S &P500指数が好調だったにもかかわらず、おそらくパンデミックによる混乱が原因でバイデン氏が勝利したのだ。そして、今回のウォール街の感情はどうだろうか？ 少し分裂しているが、トランプ氏に傾いている。 市場参加者は、トランプ氏の勝利によりインフレと関税が上昇する可能性に備えており、債券市場では価格が下落し、利回りが上昇し、トランプ氏の潜在的な政策に対する懸念が高まっている。 USDX （米ドル指数）は最近下落を試みたが、 103.40のサポートレベルには達せず、 103.775を試した後に反発した。この回復は買い意欲の復活を示唆しており、指数を104.535に向けて押し上げる可能性がある。 USDX が104.535 を上回った場合、買い手は104.65を目指す可能性があります。ただし、このレベルは抵抗ポイントとして機能し、弱気の動きが出てくる可能性があります。トレーダーは、短期的な引き戻しの機会を示す可能性があるため、104.65付近での価格反転の兆候を注視する必要がある。 政治賭博市場では、トランプ氏が製造業とインフレ抑制という有権者の大きな課題に重点を置いていることもあって、支持を集めている。 世論調査と認識 ABCニュースの538トラッカーによると、世論調査ではハリス氏が48.1%でトランプ氏の46.4%をわずかに上回っている。しかし、アメリカ人の62%が経済危機を感じている中、ハリス氏の優位は脆弱かもしれない。 バイデン氏が選挙戦から撤退したことで、ハリス氏には現在の経済問題から方針を転換するチャンスがある。 SP500は上昇する前に引き続き安定する可能性があります。指数が下落した場合、トレーダーは 5750 または 5710 付近で強気のシグナルを見つける可能性があります。指数が上昇した場合、6050 が監視すべき抵抗だ。 欧州はトランプ氏の勝利の可能性に息を詰めて見守る 大西洋の向こう側では、欧州市場はトランプ氏の勝利をあまり喜んでいない。トランプ氏の貿易姿勢はEUと米国の貿易関係を混乱させる可能性があり、その可能性だけでも欧州市場は緊張したままだ。 For Wall Street, the US election adds a layer …

「億万長者の最低税」は経済界でホットな話題となっており、特に米国が増大する債務と、富裕層とそれ以外の人々との格差に苦しんでいる現状において、注目を集めています。 この提案は、未実現のキャピタルゲイン、つまり株式や不動産などの資産の価値が増加した場合、その資産が売却されていなくても課税するというものです。 この案では、純資産が1億ドル以上の個人に対して25%の課税を提案しています。これは通常のシステムとは大きな違いで、通常は利益を実現した時点でのみ課税されます。 例えば、イーロン・マスクのテスラ株が1年で1200億ドルから1500億ドルに上昇した場合、彼が1株も売却していなくても、その300億ドルの増加分に対して課税されることになります。 富の格差を縮小 バイデン政権は、この税金が2025年から2034年までの間に5030億ドルをもたらすと見込んでおり、その資金は子育て支援や初めての住宅購入者支援などに充てられるとしています。 What does the future hold for the US economy? From tax breaks and tariffs to housing and immigration, here’s what a deep dive into Harris’ and Trump’s policies tells us https://t.co/taOojdr47S— Bloomberg (@business) October …