市場が通商政策と中央銀行の決定の結果に取り組む中、先週はトレーダーにとって忍耐力が試される日々となった。ドナルド・トランプ大統領の積極的な関税発動は世界市場を混乱させ、中国、メキシコ、カナダに対する新たな関税により株式、通貨、商品全体のボラティリティが高まっている。 Donald Trump said he will introduce new 25% tariffs on all steel and aluminum imports into the US, on top of existing metals duties, in another major escalation of his trade policy overhaul https://t.co/pTwx469H2J— Reuters (@Reuters) February 10, 2025 …
トランプ大統領が主要貿易相手国に対する大幅な追加関税を発表したことで、市場は悪いバンジーコードよりも激しく反発した。 2月1日の発表では、中国に対して10％の関税とともに、メキシコとカナダに対して25％の関税を導入した。 直後の反応は鋭く容赦のないもので、トレーダーらがリスクエクスポージャーを再評価したため、アジアとヨーロッパの株式市場は赤字に転落した。 トレーダーらが新たな貿易戦争の影響に備えたため、ダウ工業株３０種平均（ＤＪ３０）は６６５ポイントも下落し、Ｓ＆Ｐ総合５００種（ＳＰ５００）は２％近く下落した。世界のサプライチェーンと経済全般をめぐる不安を反映し、ナスダック総合指数も下落した。 しかし、その日後半にトランプ大統領がメキシコのクラウディア・シェインバウム大統領との合意を受けて対メキシコ関税を30日間停止すると発表すると、市場はある程度の足掛かりを見つけた。その直後、カナダのジャスティン・トルドー首相は、カナダも同様の猶予を確保したことを確認した。 これらの展開により新たな楽観的な見方が注入され、米国株の部分的な回復につながりました。 S&P 500は下げ幅を0.76%に抑え、ダウジョーンズは下落幅をわずか122.75ポイント(0.3%)に縮小し、ナスダック総合指数は1.2%下落して取引を終えた。 回復にもかかわらず、不確実性は依然として残っている。トランプ大統領は、即時発効した対中関税10％の停止には言及しなかった。政権は今後24時間以内に中国政府と交渉する可能性を示唆しているが、具体的な措置が明らかになるまで市場は依然として慎重な状況が続いている。 これに応じて、中国は独自の報復関税を発表し、一部の米国からの輸入品に最大15％の追加関税を2月10日に発効する予定だ。 欧州連合（ＥＵ）も状況を注視しており、次の新たな関税の対象となる可能性があるとの憶測が高まっている。そうなれば、米国と中国にとって重要な貿易相手国としてのEUの地位を考慮すると、世界の株式に対する下落圧力が強まる可能性がある。 市場が通商政策の変化に素早く反応する中、私たちは一歩下がって技術的な状況を分析します。 今週の市場 米ドルインデックス（USDX）も不安定な展開が見られ、106.80から109.70まで上昇した後、反落しました。次に注目すべき主要なレベルは107.70です。指数がそこで堅調になれば、トレーダーは108.65での弱気の動きに注目し、107.15のテストが目前に迫っているだろう。 通貨市場も潮流の変化を反映しています。ユーロ（EUR/USD）は1.0210にサポートがあり、1.0400に向けて上昇している。このレベルでペアが堅調になれば、1.0480に向かう可能性がある。 英国ポンド（GBP/USD）も同様のパターンをたどり、1.2248から反発し、1.2526のレジスタンスレベルに近づきました。それが崩れた場合、次に注目すべき抵抗は 1.2540 であり、1.2645 が登場する可能性があります。 一方、日本円（USD/JPY）は比較的安定しており、市場がさらなる透明性を待っているため、横ばいで取引されています。下落した場合は、152.90 または 152.30 付近で強気の値動きが現れる可能性があります。 スイスフラン（USD/CHF）も0.9196でピークを付けた後に反落しており、トレーダーらは0.9035と0.9120付近の値動きを監視している。 コモディティ分野では、原油 (USOIL) 価格は 71.00 ドル付近で落ち着いています。市場がさらに上昇すれば、76.50ドルが次の注目レベルとなる可能性がある。 天然ガスはリトレースメント段階にあり、新たなスイング安値が3.10ドル付近で形成される可能性がある。 米国株は依然として貿易情勢の変化を消化している。 S&P 500 はさらなる上昇に向けて堅調となる可能性があり、6,190 と 6,330 の抵抗線が焦点となっている。ナスダックは21,760を重要な水準として注目しているが、ビットコインは依然としてレンジ内にとどまっており、次の決定的な行動に出る前により明確な通商政策のシグナルを待っている。 今週の出来事 トレーダーらはすでに関税の不確実性から神経をとがらせているため、今週の出来事によってさらに予測不可能性が高まる可能性がある。 木曜日に公式銀行金利を発表するイングランド銀行に注目が集まる。市場は現在、年内の政策転換の可能性を織り込んでいるが、中銀がタカ派的なサプライズを打ち出せばポンドは上昇する可能性がある。逆に、特に貿易関連の不確実性の中で米ドルがすでに強さを見せていることから、よりハト派的な見通しがポンド/米ドルを下げる可能性がある。 …
2025 年にトレードを成功させる鍵はシンプルです。それは中央銀行金利の変化を追跡することから始まります。 このアイデアは新しいものでも革命的なものでもありません。中央銀行は常に市場の動きを形成する上で極めて重要な役割を果たしてきました。彼らの政策は、市場をまとめる重力として機能し、通貨、株式、商品を引き寄せたり、混乱させたりします。政策や政府指導者の変化、地政学的な緊張の高まりを特徴とする世界経済の舵取りを中央銀行が試みているため、今年も例外ではないと考えています。 Federal Reserve Bank of Richmond President Tom Barkin said he believes the central bank’s current level of interest rates remains restrictive enough to lower inflation in 2025. https://t.co/XcSfCa7kfM— Bloomberg (@business) January 3, 2025 よくあることだが、米ドルが基調を決めるだろう。我々は、FRBが積極的な引き締めサイクルに続いて小幅な利下げを予想しているが、ドルの話はそこで終わるわけではない。堅調な米国経済と永続的な安全資産の地位に根ざしたその回復力により、選択的な買いの候補となっている。当社の見解では、ドルは反落期間中にサポートを見つける可能性が高く、トレーダーに長期的な強気のコミットメントを回避しながら押し目を利用する機会を提供するでしょう。 対照的に、ユーロはより不安定な状況に直面している。欧州中央銀行がより積極的に利下げする可能性が高く、ユーロは持続的な圧力にさらされる可能性がある。これは、特にドルや日本円などのより強い通貨に対して、短期的な上昇でユーロを売る明確な機会を生み出すと考えています。ユーロ圏の持続的な経済脆弱性は、この弱気な見通しを強調するだけだ。 英国ポンドはよりバランスの取れた状況を示しています。イングランド銀行の金利政策に対する慎重なアプローチは比較的安定していることを示唆しており、ポンドは異通貨間の取引でニッチを見つけることができると考えています。ポンドには他国で見られるような劇的な動きはないかもしれないが、この安定性こそが、よりリスクの低い機会を求めるトレーダーにとって魅力的なものとなる可能性がある。 一方、私たちは日本円が数十年にわたる超緩和政策から脱却し、上昇傾向にある通貨だと見ています。日銀が利上げを示唆したことはまれな現象だが、円は円安に対して上昇する傾向にある。私たちの推定では、この変化は円を、特に対ユーロとカナダドルに対してロングポジションの最有力候補としてマークします。 …
ホリデーシーズンは一般的には楽しい時期ですが、市場にはそれが反映されないのが普通です。 例年同様、12 月の最後の数週間は、主に機関投資家や市場参加者が活発な取引から一歩退くことによる、取引活動の低迷が特徴です。 外国為替市場は流動性で活況を呈しており、取引量の少ない市場は予測不可能な状況に陥ります。流動性が枯渇し、ストップ ハンターが潜んでいるため、今週は鋭い戦略と鋭い目を持った集中力が求められます。 今週の最も興味深いニュースは日本銀行の講演ですが、市場を揺るがすようなものはほとんどありません。 Japan ramps up its warnings against currency speculation Friday after the yen slid to a five-month low following a hint from the central bank chief that he may wait longer than expected before raising …
ビットコインが分散型通貨から政府支援の準備金へと飛躍するのは、予想よりも近いかもしれない。 政府はすでに200億ドル以上の価値がある208,109ビットコインを保有しており、この計画では5年間で100億ドルの費用をかけて100万ビットコインを購入することを想定している。 この計画が施行されれば、暗号通貨市場と国家の金融準備金へのアプローチが一変する可能性がある。 このような大規模な買収は、おそらく即座に価格変動を引き起こすだろう。トレーダーは政府の動きを予測し、購入に先んじてポジションを確保することで、短期的に価格を上昇させるべきである。 これらの初期の急騰は、おそらく売りにつながり、短期的な調整を引き起こす可能性がある。しかし、長期的な影響はさらに顕著である。 ビットコインが金の17兆ドルの時価総額と同等になれば、その価格は現在の価値のほぼ9倍に上昇し、1コインあたり90万ドルを超えると予想される。 この指数関数的な成長の可能性は、ビットコイン支持者がビットコインを変革的な資産とみなす一方で、批評家が金融および市場リスクについて慎重な姿勢を崩さない理由を浮き彫りにしている。 この取り組みには政治的なハードルがある。この提案は共和党が支配する議会と影響力のある業界リーダーから支持を得ているが、可決には超党派の承認が必要だ。議事妨害を克服するために必要な上院の60議席の過半数がなければ、法案の行方は不透明だ。 しかし、この取り組みは世界的な傾向の高まりを反映している。ブラジル、ロシア、ポーランドなどの国は、国家レベルでの暗号通貨の導入を検討または積極的に推進しており、戦略的資産としてのビットコインの魅力が世界中で勢いを増していることを示唆している。 準備金の支持者は、ビットコインのユニークな特徴、つまり固定供給と分散型の性質が、インフレに対するヘッジと通貨の下落に対する保護に有利であると主張している。しかし、批評家は、変動の激しい資産に多額のリソースを投入することのリスクと、そのような大規模な購入が引き起こす可能性のある市場の混乱を指摘しています。 議論が続く中、市場はビットコイン法の動向を注意深く監視するでしょう。この取り組みの成功は、国家経済における暗号通貨の役割とグローバル資産としての価値に深い影響を与えるでしょう。 それまでは、トレーダーと投資家は、このような大きな変化に伴うボラティリティを乗り越えながら、可能性について推測するしかありません。 今週の市場動向 米ドル指数 (USDX) は、107.00 付近の重要な抵抗ゾーンを進んでおり、107.25 の価格変動が次の動きの鍵を握っています。このレベルを超えてブレイクアウトすると、108.044 をターゲットにし、ドル高を示唆します。一方、統合に失敗すると、ハト派的な連邦準備制度理事会や米国の経済データの弱体化が予想される中で、引き戻しが促される可能性があります。トレーダーは、指数がトレンドになるか、それともレンジ内で推移するかを判断するために、これらの水準を注意深く監視する必要があります。 原油価格は重要なレンジ内で取引されており、73.60ドル付近で潜在的な抵抗が見られ、弱気な価格変動が生じる可能性があります。上昇の勢いを維持できない場合、価格は66.938ドルまたは65.508ドル付近のサポートレベルを再テストすることになります。 金（XAUUSD）は売り圧力にさらされており、価格は最近の高値から後退し、2,640ドルの重要なサポートに近づいています。このレベルからの反発は短期的な回復の兆候となりますが、これを下回ると、2,605ドルまたは2,585ドルに向かって下落が拡大する可能性があります。 指数に戻ると、S&P 500は6,130の重要な抵抗レベル付近で取引されており、価格変動は潜在的な引き戻しを示唆しています。指数が反転した場合、6,020のサポートが重要な領域になります。 ビットコインは上昇の勢いが急上昇し、価格変動は重要な抵抗ゾーンをターゲットにしています。最初に注目すべきエリアは 107,530 ドル付近で、ここで売り手が出現し、現在の上昇相場の強さを試します。ビットコインが上昇傾向を維持し、このレベルを上回った場合、次のターゲットは 110,420 ドル付近となり、強気トレンドの継続を決定する重要なゾーンとなります。 今週の見通し 今週は、ドイツの製造業PMI速報値が前回の43.0から43.1に、サービス業PMIが49.5と若干の改善を示して始まります。英国では、製造業PMI速報値は48.4、サービス業PMIは50.9と予想されています。価格がサポートエリアを試せば、どちらもユーロとポンドの序盤の上昇を牽引します。 米国では、月曜日のPMI速報値が鍵となります。製造業PMIは49.7から49.4に、サービス業PMIは56.1から55.7に低下すると予想されています。USDXは抵抗線に近づいており、弱いデータはドルを押し下げるでしょう。 火曜日のカナダのCPI前月比は0.4%から0.1%に低下し、中央値CPI前年比は2.4%で横ばいです。トレーダーは、USDCADが1.42642の高値付近で反応するかどうかを注視します。米国の小売売上高は前月比0.6%と予想されており、前回の0.4%より上昇し、ドルを支えることになる。 水曜日の英国のCPI前年比は2.3%から2.6%に上昇すると予想されている。数値が上がればGBPペアにとって強気となり、構造が整えばさらなる勢いが生まれる。 木曜日の主要イベントは連邦準備制度理事会の決定であり、フェデラルファンド金利は4.75%から4.50%に引き下げられると予想されている。トレーダーはドットプロットに注目し、FRBの2025年の見通しに関するシグナルを探るだろう。日本銀行は金利を0.25%未満に据え置くと予想されており、英国の公式銀行金利は4.75%のままである。米国の最終GDP前期比は前回から変わらず2.80%と予想されている。 今週は金曜日の米国コアPCE価格指数前月比発表で終了する。予想は0.3%から0.2%に低下。トレーダーがインフレ期待を再評価する中、数値が軟調であればドルに圧力がかかる可能性がある。
11月の非農業部門雇用統計の発表を受け、トレーダーらは、今後の利下げやトランプ大統領の貿易関税の動向に関するFRBの金利決定に注目している。 The latest jobs data nudged the Federal Reserve closer to lowering interest rates later this month, but didn’t quite seal the deal with a key inflation report looming https://t.co/W9f11nV0zN— Bloomberg (@business) December 6, 2024 以前の予測通り、11月は22万7000人の雇用が追加され、10月のボーイング社のストライキやハリケーン・ミルトンによる混乱から回復した。しかし、失業率は4.2%に上昇し、労働力参加率は低下している。これは、表面下での不穏な状況を示すデータかもしれない。 業界間で回復が不均一であることを指摘し、この報告書は、ヘルスケア、レジャー、ホスピタリティが雇用増加を牽引したが、小売業部門は停滞したことを示した。 賃金の伸びは前年比4%で安定している。市場心理は、FRBが12月の会合で金利を0.25%引き下げる用意があることを示唆しており、これはより広範な緩和サイクルと一致している。 失業率の上昇と、市場が示唆する利下げ確率が 86% …
連邦準備制度（FRB）の金融政策へのアプローチは、依然として市場センチメントの重要な推進力です。 これまでの軌跡を考慮します。FRBはすでに2024年に75ベーシスポイントの利下げを実施しています。この緩和政策は株式市場に刺激を与え、S&P 500は年初来で25％以上の上昇を記録しました。 The Federal Reserve lowered its benchmark overnight borrowing rate by a quarter percentage point, or 25 basis points, to a target range of 4.50%-4.75%. The vote was unanimous.Read more: https://t.co/27l6xvtNec pic.twitter.com/cKabouHpjh— CNBC (@CNBC) November 7, 2024 この強気のトレンドは、成長を支えるためのさらなる利下げが予想される中で、トレーダーの楽観的な見方を反映していると考えています。 …
今週も市場は急速な動きを続け、ビットコインは上昇傾向を続けています。 過去数週間、特にブラックロックの iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) オプションが 2024 年 11 月 19 日に開始されて以来、関心が高まっているという有望な兆候が見られました。 取引量は 19 億ドルという驚異的な額に達し、IBIT のオプション市場ではコール オプションとプット オプションの比率が 4.4:1 と大幅な変化が記録されました。これは、ビットコインを取り巻く一般的な感情を物語っています。ビットコインは現在、多くの人が新たな強気サイクルであると考えている初期段階にしっかりと入っています。 オプション市場の動向 IBIT オプションはトレーダーの注目を集めており、ビットコインの価値が 96,250 ドル前後であることを反映し、55 ドルの行使価格付近で大量の買いが集中しています。 トレーダーは、ビットコインの 105,000 ドルと 175,000 ドルのレベルを表す 60 ドル、さらには 100 ドルの行使価格に注目しています。投機的な性質ではあるものの、この動きは市場で高まっている強気な感情と合致しています。 しかし、あらゆる市場動向、特に投機によって動かされる市場動向と同様に、注意を怠らないことが重要です。ビットコインの価格は必ずしもこの軌道をすぐにたどるとは限りません。また、オプション市場はトレーダーの期待についてある程度の洞察を提供しますが、この資産がこれらの野心的な予測に従うことを保証するものではありません。 ビットコインの価格動向 現在、オプション市場以外では、チャートがすべてを物語っています。ビットコインの価格は着実に上昇しており、現在は主要な抵抗ゾーンに近づいています。 …
最新の米国消費者物価指数（CPI）報告により、インフレが再び注目を浴びている。インフレ率は8か月近く低水準だったが、10月には2.6％に上昇した。食品とエネルギーコストを除いたコアインフレ率は3.3％で安定しています。 このインフレ圧力の変化は、特に連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利決定が迫る中、トレーダーを緊張させています。 FRBの利下げが視野に インフレ率が依然としてFRBの目標である2％を上回っていることから、中央銀行が利下げへのアプローチを誤算したのではないかという憶測が高まっています。 FRBは9月以降、金融政策を緩和し、フェデラルファンド金利を5.5％から4.75％に引き下げている。多くの市場参加者は、12月にさらに4.5％に引き下げると予想しています。 最新のCPI報告前は、0.25％の利下げの確率は60.3％だった。しかし、このニュースを受けて、その確率は82.5%に急上昇し、インフレ率はFRBの緩和サイクル継続を阻止するほどには上昇していないとの見方が高まっていることを反映しています。 インフレ懸念の加速 FRBが積極的な利下げ路線を継続した場合、2025年にさらなるインフレ圧力がかかるリスクがあり、来年のインフレ率の上昇を加速させる可能性があります。 こうした懸念は、ドナルド・トランプ前大統領のさらなる減税、関税引き上げ、移民に対する強硬姿勢などの政治家が提案する財政政策に関する市場の不確実性が続いていることで特に高まっています。 こうした政策の時期と規模は依然として不明だが、今後数か月間のインフレ傾向の強化につながる可能性があります。 しかし、これは重要な疑問を提起する。次に何が起こるのか？ Fedが金利をあまりに積極的に引き下げれば、特に2025年には、将来的にインフレが加速するリスクが実際にあります。 このリスクは、ドナルド・トランプのような政治家が提案する減税、関税の引き上げ、より厳しい移民対策など、今後起こり得る経済政策を考慮すると、さらに顕著になります。 これらの対策の正確な時期はまだ不明ですが、インフレ傾向がさらに強まり、FRBの取り組みを複雑にする可能性があります。 債券の売却と借入コストの上昇 これらの展開に対する市場の反応は迅速です。インフレの上昇を警戒する投資家は国債を売却し始め、借入コストが上昇しています。これにより、FRBの最近の金利引き下げのプラス効果の一部が逆転し、特に住宅ローン金利が再び上昇し始めています。 一方、米ドルは、2025年にさらなる利下げが行われるとの期待に支えられ、引き続き上昇しています。このドル高は、インフレの上昇と相まって、市場の見通しに一層の複雑さを加えています。 通貨と商品 今後数週間は、今後の見通しとして、潜在的なボラティリティに満ちています。12月の連邦準備制度理事会の会合は、今後のインフレと金融政策の方向性を決める上で非常に重要です。トレーダーは、財政政策の変更や連邦準備制度理事会が利下げ戦略を調整する兆候に注意を払い、警戒を怠らない必要があります。 外国為替市場では、すでに動きが見られます。 USDインデックス（USDX）は、107.00で安定し、強い強気トレンドを示していますが、予想される利下げが実現すれば、さらに上昇する可能性があります。 EURUSDはドル高に伴い下落を続け、GBPUSDは安定していますが、1.2550付近でサポートされる可能性があります。 USDJPY は、特に 157.40 または 158.30 の抵抗レベル付近で引き続き重要な焦点です。 暗号通貨の世界では、ビットコインは最近急上昇し、88,000 マーク付近でピークに達しました。トレーダーは、さらなる統合が今後の引き戻しを示唆しているため、楽観主義を抑える必要があるかもしれません。 この弱気の動きが続くと、主要なサポート レベルが焦点になり、トレーダーは潜在的な修正またはリトレースメントを探す可能性があります。 今後の見通し トレーダーにとって、今後数週間が極めて重要になることは明らかです。インフレ、財政政策、FRB の決定がすべて影響しているため、市場は引き続き活発で予測不可能な状態が続くことは間違いありません。 外国為替、コモディティ、株式のいずれを取引する場合でも、これらのイベントに先立ってポジションを取ることは、これらの要因がどのように展開するかに応じて、チャンスまたはリスクをもたらす可能性があります。 ライブ VT Markets アカウントを作成して、今すぐ取引を開始してください。
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