トレーダーたちは、次回の米連邦準備制度理事会での0.25%の利下げの可能性を83.3%と予測しています。労働市場の弱さが懸念される中、注目が集まっていました。 – vtmarketsjp.com
金価格が上昇し、1オンスあたり2,644.33ドルで取引されました。地政学的緊張と米国データが原因で、さらなる上昇が期待されています。 – vtmarketsjp.com
要点: ブレント原油は0.5%上昇し、1バレル76.95ドルとなり、WTIも0.5%上昇し73.59ドルに達しました。 フロリダ州の燃料需要はハリケーン・ミルトンの影響で急増し、一部のガソリンスタンドで販売が終了しました。 アジアの早朝取引で、原油価格は上昇し、ブレント原油は1バレル76.95ドルに37セント上昇し、米国のウェストテキサスインターミニット（WTI）は1バレル73.59ドルに35セント上昇しました。 これらの価格上昇は、市場参加者が中東での供給の混乱の懸念に反応した結果であり、イスラエルの国防大臣ヨアヴ・ガラントが地域の主要な原油生産国であるイランへの攻撃計画を再確認し、原油輸出に影響を及ぼす可能性のある広範な衝突の恐れが高まっています。 ハリケーン・ミルトンが燃料不足を引き起こし、原油価格を押し上げる さらに、米国の燃料需要はハリケーン・ミルトンがフロリダ州の西海岸に上陸した後、急激な急増を見せました。この嵐はトルネードを引き起こし、燃料購入が急増しました。その結果、州内の約25%のガソリンスタンドで燃料が不足しました。この突然の需要が原油価格に上昇圧力を加え、市場参加者は供給の制約を懸念しています。 地政学的緊張が原油価格を押し上げるが、EIAは慎重な需要見通しを予測 地政学的緊張は原油価格を支持しているものの、市場の基本的な要因はより慎重な見通しを示しています。 米国エネルギー情報局（EIA）は、最近、中国と北アメリカの経済活動の減速を受けて2025年の石油需要予測を引き下げました。 EIAのデータ発表では、米国の原油在庫が580万バレル増加し、先週は422.7百万バレルに達しました。 この在庫の増加は予想よりも大きかったものの、アメリカ石油協会の以前の推定よりは依然として少なかったです。
要点: 日経平均は0.3%上昇し、39,353.05に達しました。 ソフトバンクグループが3.27%上昇し、スーパーマーケットチェーンのイオンは利益の弱さを受けて8.35%下落しました。 日本の日経平均は木曜日に良好なスタートを切り、0.3%上昇して39,353.05に達しました。これは、ウォール街の強気なトーンに追随した結果です。 初期の取引では、指数が39,616.59に接近しましたが、投資家が利益確定を始めたため、上昇幅が縮小しました。広範なTOPIXも同様に0.22%上昇し、2,713.08に達しました。 ウォール街の上昇により、日本株が押し上げられる。S&P 500とダウが過去最高値を記録 水曜日のウォール街のパフォーマンスは日本株を支援し、S&P 500とダウジョーンズは過去最高の終値を記録しました。 この楽観的な動きは、連邦準備制度理事会の会議の議事録が発表された後に起こり、経済の弾力性が示唆され、週後半に発表されるインフレデータへの期待感が高まりました。 この背景は日本株、特にテクノロジーと消費者セクターの株式に有利な環境を作り出しました。 テクノロジーと小売株が指数を押し上げ、ソフトバンクとニコンが急騰 ソフトバンクグループを含むテクノロジー関連株が3.27%上昇し、大部分の上昇モメンタムを提供しました。 同社は半導体やテクノロジー関連資産へのグローバルな需要を受けており、ウォール街での半導体指数の好調なパフォーマンスを反映しています。 ファーストリテイリング（ユニクロの親会社）は0.85%上昇し、指数の上昇に貢献しました。カメラメーカーのニコンは3.32%急騰し、業界の成長期待を反映しています。 ただし、一部の利益確定がセッション全体で見られ、初期の上昇幅が縮小しました。 トレーダーは、米国の消費者物価指数（CPI）のインフレ報告を前に慎重を期し、市場の広範なセンチメントに影響を与え、日本株にも影響を及ぼす可能性があります。 日経平均を構成する225銘柄のうち、147銘柄が上昇し、77銘柄が下落し、1銘柄は変わらずでした。 ウォール街の強い締めくくりが日経平均をサポートし続けていますが、トレーダーは慎重であり、今後の市場の動きに影響を与える可能性のある重要な経済データに注目しています。
要点: 米ドルインデックスは強い雇用データが急激な利下げの期待を抑制し、2ヶ月の高値付近にあります。 トレーダーは次回の米連邦準備制度理事会の政策会議で25ベーシスポイントの利下げの確率を85%と予測しており、消費者物価指数(CPI)データがその結果に影響を与える可能性があります。 米ドルのパフォーマンスは、特に先週の予想外に堅調な雇用統計のデータを受けて、強い経済成長を反映し続けています。ドルインデックス(DXY)は、102.89で2ヶ月の高値に近い水準に留まっています。 この上昇トレンドは、連邦準備制度理事会がさらなる緩和に対して慎重なアプローチを採用するという合意が高まっていることを示しています。この姿勢は、連邦準備制度の最新会議の議事録によって強化されています。 一方で、トレーダーは9月の消費者物価指数(CPI)の発表を待っており、核心的な米国のインフレ率が前年比3.2%になることが予測されています。 この報告書の結果は、連邦準備制度理事会の次の動きに関する市場のセンチメントを形成する可能性があります。 サンフランシスコ連邦準備銀行のマリーデイリー総裁は、インフレが懸念事項であるものの、中央銀行はますます健全な労働市場の維持に焦点を当てているとコメントしました。 テクニカル分析 上記のチャートから、USD/JPYは149.245で取引を終え、セッション中にわずかな減少の0.02%を示しました。ペアは、149.545の高値と149.001の安値の間でわずかな変動を伴いながら、比較的安定したセッションを反映しています。 現在、価格は5、10、30期間の移動平均線によって支持されており、すべて上昇トレンドを示しています。これは、強気の勢いが続くことを示唆しています。 MACD (12, 26, 9)もポジティブな領域にあり、MACDラインがシグナルラインの上に位置しており、強気な見通しを強化しています。ヒストグラムはポジティブなバーを示しており、上向きの勢いが増加していることを示しています。 支持線は149.001付近に見られ、抵抗線は149.500の少し上にあります。このレベルを上回れば上昇トレンドの継続を示す可能性があり、支持線を下回る動きは短期的な調整につながる可能性があります。 トレーダーは米国のインフレ報告を待っており、利下げ期待が変化しています 残りの連邦準備制度の会議で合計50ベーシスポイントの利下げを予測する声もありますが、トレーダーは連邦準備制度の当局者からの明確なシグナルなしに強気な動きを取ることに慎重です。 ドルは現在の水準を維持しており、CPIデータの出方によっては、漸進的な上昇の余地があります。 トレーダーは、インフレが予想の3.2%から逸脱した場合、連邦準備制度の姿勢を再評価し続けるでしょう。 もし米国のインフレが予想を上回った場合、利下げ期待の再評価が引き起こされ、トレーダーはそれに応じてポジションを調整する可能性があります。
主なポイント： AUDUSDは0.4%下落し、$0.6716で取引され、5セッション連続の下落を続けました。 ニュージーランドドルは、RBNZの利下げ期待の高まりに伴い、7週間の安値を記録しました。 オーストラリアドルは木曜日に下落をさらに続け、$0.6716まで0.4%の下落となり、中国からの新たな刺激策のニュースがないことで投資家のセンチメントが弱まったことが影響しました。 これは5回連続の下落を記録し、オーストラリアドルは200日移動平均の$0.6627に近づいています。 オーストラリア経済の中国への依存は、重要な刺激策が未だ発表されていないため通貨を脆弱にしており、鉄鉱石などの重要なコモディティ価格のさらなる下落を招いています。 テクニカル分析 AUD/CNHは4.76038で取引を終え、セッション中に0.04%のわずかな下落がありました。このペアは低いボラティリティを示しました。 価格の動きは、4.76386の高値と4.75564の安値の範囲内で推移しており、明確な方向性の強さに欠けています。 移動平均線（5日、10日、30日）は、現在の価格の周りに密集しており、明確な強気または弱気のトレンドが発生していないことを示しています。 MACD（12, 26, 9）も決定力の不足を示し、MACDラインがシグナルラインを交差しているものの、ヒストグラムの動きが非常に少ないため、弱いモメンタムを示しています。 サポートは4.74063の近くに見受けられ、抵抗は4.77326の周辺にあります。サポートを下回るとさらなる下落を示す可能性があり、抵抗を上回ると新たな強気の強さを示唆するかもしれません。 現在のテクニカルインジケーターから判断すると、このペアは現在の範囲からのブレークアウトが起こるまで、この統合フェーズにとどまる可能性が高いです。 ニュージーランドドルへの圧力 ニュージーランドドルも圧力に直面し、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）が50ベーシスポイントの利下げを実施した後、$0.6050の7週間の安値を記録しました。 RBNZが11月に75ベーシスポイントの利下げを実施する可能性が高まっており、これがNZDを200日移動平均の$0.6096を下回らせました。 両通貨の広範な方向性は、本日発表される米国の消費者インフレデータにかかっており、高予想を上回るCPI数値が発表されると、11月の連邦準備制度の利下げの期待が低下するかもしれません。 先物市場では、特に予想を上回る雇用報告を受けて、来月のFedが金利を維持する確率はわずか20%と見込まれています。 アナリストたち、特にカイル・ロッダは、米国ドルの回復を強調しており、それは経済のパフォーマンスが優れていることと中国の財政刺激策の見通しが薄れていることによって推進されています。 オーストラリアドルの現在の苦境にもかかわらず、HSBCのアナリストたちは楽観的で、通貨の低評価と中国からの協調的な財政・金融政策の支援が期待されていると述べています。 彼らは、真の影響は即時の結果ではなく、持続的な政策努力から来ると主張しており、オーストラリアドルの回復への希望をいくばくか残しています。
要点： 米連邦準備制度理事会の議事録が18:00 GMTに発表予定で、利下げの手がかりに市場が注目している。 米国のCPIデータがインフレーションの緩和を示す場合、金価格は上昇する可能性がある。 金価格は、水曜日の早い取引で1オンスあたり2,619.75ドル付近で推移しており、前回のセッションで2週間ぶりの安値を記録した。 金先物はわずかに0.1%上昇し2,638.20ドルとなったが、9月26日に記録された過去最高値2,685.42ドルからは回復していない。 トレーダーは、米連邦準備制度の会合の議事録の発表を前に躊躇している。これは米国の金利の今後の動向を示唆する可能性がある。 強いドルが金の上昇を制限 — 重要なFOMC議事録を前に ドル指数が7週間ぶりの高値に上昇したことは、金の上昇を抑える重要な要因となっている。強いドルは他の通貨を持つ人にとって金が高価になるため、需要が抑制される。今後発表される米連邦準備制度の9月政策会合の議事録は、インフレーションと将来の利下げに関する中央銀行の姿勢を明らかにする可能性があり、貴金属市場にとって重要なイベントとなる。 トレーダーはまた、木曜日に発表予定の米国の消費者物価指数（CPI）と、金曜日の生産者物価指数（PPI）データに注目している。CPIの読みが柔らかい場合、インフレーションが低下することで連邦準備制度の利下げの可能性が高まるため、金価格を押し上げる可能性がある。 変化する利下げ期待によって形作られる金の展望 CME FedWatch Toolは、来月の利下げの可能性が89%と示しているため、金の展望はインフレーションデータに依存する可能性がある。先週の強い雇用報告を受けて、トレーダーは当初50ベーシスポイントの利下げの可能性が高いと見込んでいたが、その後市場のセンチメントは変わった。 歴史的に、金は利子がないため、低金利環境でよくパフォーマンスを発揮する。このダイナミックは、インフレーションの冷却の兆候あれば連邦準備制度の利下げの可能性が特に貴金属に対して強気に働く。 9月には、金の上場投資信託（ETF）への流入が5ヶ月連続で続き、北米に上場されているファンドは保有を増やし続けていると、世界金評議会は報告している。 貴金属市場全体では、スポット銀は0.3%下落し30.62ドル、プラチナは0.4%上昇し953.90ドルとなった。パラジウムは0.3%下落し1,018.04ドルで、セクター全体の混合センチメントを反映している。
主なポイント： ブレント原油は1バレル77.40ドルに22セント上昇し、WTIは73.71ドルに14セント上昇した。 米国の原油在庫は先週、約1100万バレル急増し、EIAは世界の原油需要成長予測を下方修正した。 原油価格は水曜日の早朝の取引で安定して推移し、中東の情勢の変化や需要の減退に対する懸念が市場に影響を与えた。 ブレント原油先物は1バレル77.40ドルに0.3%上昇し、米国のWTI先物は73.71ドルに14セント上昇した。 これらの動きは、ヘズボラとイスラエルの休戦に関する話が引き金となり、火曜日に一時4%急落した後に続いたもので、トレーダーはリスクを取る姿勢から後退した。 市場のアナリストは、特にイランの石油インフラに関連するエスカレーションの可能性に注目している。 フィリップ・ノバのプリヤンカ・サチデバは、見出しに左右される感情の絶え間ない行き来を指摘し、市場は供給と需要の展望などのコアファンダメンタルから気を散らしていると述べた。 テクニカル分析 原油は73.822でオープンし、73.941でクローズし、わずか0.16%の上昇を示し、最初に74.251に達した後、後退して72.691付近でサポートを見つけ、最近のボラティリティの後の統合セッションを示した。 移動平均線（5、10、30期間）は混在した信号を示している。価格はセッションの初めに短期移動平均を一時的に上回ったが、その後再び下回り、短期的に市場に明確な方向性が欠けていることを示唆している。 MACD（12、26、9）もこの迷いを反映し、MACDラインはシグナルライン付近でうろつき、ヒストグラムはわずかな動きを示している。これは強いモメンタムがどちらにもないことを示している。 サポートは72.691付近に明らかで、バイヤーがさらなる下落を防いでいる。このレベルを下回る場合、次のサポートは72.000付近になる可能性がある。 上昇方向では、74.441付近にレジスタンスが見られ、このレベルを突破すれば上昇への反転の兆しとなる可能性がある。 原油のテクニカルな状況は統合の段階を示しており、いずれの方向への大きな動きの明確なモメンタムは存在しない。 EIAが予測を下方修正 米国エネルギー情報局（EIA）は最近、世界の原油需要成長予測を日々2万バレル下方修正し、米国と中国の工業生産が弱いことを理由に挙げた。 このダウングレードは、米国の原油在庫が先週約1100万バレル増加したデータと相まって、地政学的リスクにもかかわらず強気のセンチメントをくじいた。 在庫の増加はアナリストの予想を大きく上回ったため、近い将来に需要が価格を支えるに足る強さが欠けているという憶測が高まった。 同時に、中国の追加的な財政刺激策の不足は市場に影響を与え続けている。 IGマーケットのストラテジスト、イエップ・ジュン・ロンは、多くの参加者が北京からの経済を活性化する新しい手段がないことに失望し、これが原油市場での上昇をさらに抑制したと指摘した。
重要なポイント： ニュージーランドドルは、RBNZが50ベーシスポイントの利下げを行った後、0.6%下落し$0.6103となった。 市場は11月にもう一度半ポイントの利下げがある可能性を80%と見込んでいる。 ニュージーランドドルは、RBNZの50ベーシスポイントの利下げを受けて0.6%下落し、$0.6103となった。これにより公式現金レートは4.75%となった。 この利下げは中央銀行による連続した2回目の減少であり、前回は8月の四分の一ポイントの利下げであった。 この決定は、長期にわたる厳格な政策の維持という以前の姿勢を取り消し、今後の利率調整が銀行の経済評価に基づくことを示していた。 11月の予想される利下げに向けてトレーダーが焦点を移す NZD/USDは0.60892で取引を終え、セッション中に0.80%の減少を示した。ペアは0.61407の高値からの回復はほとんど見られず、0.60882の低値近くで安定していた。 下降トレンドは過去のセッションでも一貫しており、価格はすべての主要移動平均線の下で取引を続けている。 トレーダーは現在、11月の会議に注目しており、同規模の利下げの可能性が80%と見込まれている。これにより、2025年末までに金利が約3.0%に達するとの予測が立てられている。 テクニカル指標が持続的な弱気の勢いを示しているため、NZD/USDは市場のセンチメントに強い変化がない限り、引き続き下圧力に直面する可能性がある。 金融政策の乖離がオージーをキウイに対して押し上げる 一方、ニュージーランドとオーストラリアの金融政策の対比はより明確になっていた。オーストラリア準備銀行（RBA）は、4.35%で金利を維持することが広く予想されている。 この両国の中央銀行の乖離は、オーストラリアドルに追い風を提供した。 その結果、オージーはキウイドルに対して0.5%上昇し、NZ$1.1047となった。しかし、短期的にはNZ$1.1055で抵抗に直面する可能性がある。 米ドルに対して、オーストラリアドルは$0.6743で比較的安定していたが、前のセッションでは0.2%下落し、商品価格の下落がセンチメントを圧迫した結果、$0.6713の3週間ぶりの安値を記録した。 オーストラリアドルのパフォーマンスは、中国のトレンドを反映することが多く、オーストラリアは商品輸出に依存している。現在、中国の最新の刺激策は勢いを失い、強い回復の期待が冷却されており、これはオーストラリアドルの動きにも影響を与える。
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