ホルムズ海峡の再開観測が原油相場を圧迫し、原油価格は下落しました

要点

• CL-OILは74.06ドル近辺で推移し、日中高値の75.72ドルから下落した後、1.20%安でした。
• 米・イラン暫定合意の詳細が浮上したことで、ホルムズ海峡が想定より早期に再開されるとの見方が織り込まれていました。
• 短期的には74.46ドルを下回る限り上値が重く、次の重要サポートは73.72ドルでした。

CL-OILはアジア時間に下落しました。トレーダーがホルムズ海峡の早期再開を見込み、米・イラン対立局面で原油を下支えしていた供給リスク・プレミアムが縮小したためでした。

期近のWTI先物は1バレル74.96ドルまで2.4%下落し、ブレント原油も2.1%安の77.89ドルでした。米・イラン暫定合意により、米国がイラン産原油販売への制裁を緩和する見返りとして、テヘランが海峡再開を認める可能性があるとの報道が重しとなりました。

合意文書はイラン側の要請で公表されていませんでしたが、内容を確認した当局者によると、商船は60日間通航料金が免除され、米国は封鎖を解除しイランの原油販売を容認する内容だったとされていました。

原油CFDのトレーダーにとって、環境は紛争プレミアムから一段と離れ、供給正常化リスクへ軸足が移っていました。

トレーダーが注目する理由

市場が供給回復を織り込み始めているため、CL-OILが注目されていました。

ホルムズ海峡は世界の原油輸送量のおよそ5分の1が通過するとされ、再開は短期の原油見通しを急速に変え得る材料でした。タンカー運航が戻り、イラン産原油の販売が再開すれば、価格に上乗せされていた戦争リスク・プレミアムは引き続き剥落しやすい状況でした。

もっとも、下落が一方向とは限りませんでした。合意が崩れるリスクが残ると船主が判断すれば、ペルシャ湾へのタンカー再投入をためらう可能性がありました。その場合、市場が「実際の航行増加」という証拠を確認するまで、全面的な正常化を織り込みにくい展開も想定されていました。

また、FRBも重しでした。政策金利は据え置かれた一方、最新の見通しでは19人中9人の当局者が2026年末までに少なくとも1回の利上げを想定していました。金利上昇観測はリスク資産の上値を抑え、将来需要への懸念を強めやすい状況でした。

主要な売買水準

CL-OILは短期移動平均線を下回って推移しており、5期間MAは74.04、10期間MAは74.19、20期間MAは74.46でした。

このため短期バイアスは下向きでした。チャートでは79.12ドルの急伸局面からの下落基調が続き、高値切り下げを伴いながら73.72ドルのサポートゾーンへ下押しする形でした。

74.46ドルを上回れば売りの一服を示唆していました。より明確な戻りには75.72ドル奪回が必要でした。一方、下方向では73.72ドルを割り込むと73.00ドルが視野に入りやすい状況でした。

強気・弱気のシナリオ

強気シナリオは、CL-OILが74.46ドルを回復し、20期間移動平均線の上で推移できるかにかかっていました。直近の下落後に、売りの勢いが鈍化していることを示す形でした。

押し目シナリオは、価格が73.72ドルを維持しつつ土台を固め始めれば、より明確になりやすい状況でした。ホルムズ海峡再開に関する追加材料を待つ中で、いったん様子見となるかを確認する局面でした。

弱気シナリオは、CL-OILが73.72ドルを下抜けた場合に強まりやすい状況でした。この水準を割り込めば、地政学リスク・プレミアムの剥落がなお進んでいることを示唆していました。

免責事項

上記の価格水準および取引シナリオは執筆時点の筆者見解であり、投資助言ではなく、VT Marketsによる公式な推奨を意味するものでもありませんでした。取引にあたってはご自身で分析を行い、リスク管理を徹底する必要がありました。

次に注目すべき点

トレーダーは、上値の74.46ドルと下値の73.72ドルに注目する必要がありました。

74.46ドルを上抜ければ、74.81ドルおよび75.72ドルに向けた戻りを支える可能性がありました。73.72ドルを下回れば売り優勢が続き、73.00ドルが焦点となりやすい状況でした。

チャート以外では、米・イラン合意の公表内容、制裁緩和のタイミング、ホルムズ海峡を通過するタンカー航行量、船主がペルシャ湾にどの程度早く戻るかが次の材料でした。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設