要点
- USDXは99.21近辺で推移し、安値99.10を付けた後、0.27%安でした。
- 米・イランの暫定的な和平合意が原油価格を押し下げ、ドルの安全資産需要を低下させたのでした。
- 主要中銀の判断を控え、トレーダーは99.32のレジスタンスと99.10のサポートを注視しているのでした。
USDXは週明けに軟化し、主要通貨に対してドルが10日ぶり安値水準へ下落したのでした。
背景には、米国とイランの当局者が戦争終結、米国によるイラン封鎖の停止、ホルムズ海峡の再開に向けた枠組みで合意したことがあったのでした。合意は金曜日にスイスで署名される見通しでしたが、詳細が依然として限定的で、イランの核開発計画が未解決であることから、市場参加者は慎重姿勢を崩していないのでした。
この報道を受けて原油価格は急落し、ブレント原油は4%超下落して83.82ドルとなったのでした。原油安でインフレ懸念が和らぎ、安全資産としてのドル需要が弱まったのでした。
リスク選好通貨が上昇したのでした。AUDUSDは0.7%近く上昇して0.7087、NZDUSDは0.6%上昇して0.5863となったのでした。EURUSDも最大0.5%上昇して1.1622、GBPUSDは0.4%上昇して1.3459だったのでした。
トレーダーが注視する理由
トレーダーがUSDXを注視しているのは、ドルを支えてきた2つの主要テーマ――地政学リスクとインフレ圧力――が後退しつつあるためでした。
ホルムズ海峡の再開観測により、エネルギー供給混乱が長期化する懸念が和らいだのでした。原油の物流が正常化すれば、インフレリスクはさらに鎮静化する可能性があり、中銀が引き締め姿勢を維持する圧力が低下し得るのでした。
市場はすでにFRBの利上げ期待を後退させているのでした。トレーダーが織り込む12月利上げ確率は足元で50%程度と、1週間前の70%超から低下したのでした。
今週は中銀イベントも相場変動要因となるのでした。FRBは水曜日に政策金利を3.5%～3.75%で据え置く見通しでしたが、新FRB議長ケビン・ウォーシュ氏の声明と会見が焦点でした。RBAは4.35%で据え置きが見込まれる一方、日銀は政策金利を1%へ引き上げる見通しでした。
原油安を受けて中銀がインフレに対する警戒感を弱める場合、USDXは追加変動にさらされやすい状況が続くのでした。
主要トレード水準
| 水準 | 市場が注視するポイント |
| 99.63 | 直近の上振れ局面の高値圏／より広いリカバリー水準 |
| 99.52 | 短期の戻り局面におけるレジスタンス |
| 99.32 | 日中高値水準で、目先の上値抵抗 |
| 99.23 | 20期間移動平均線 |
| 99.21 | 現状の取引レンジ |
| 99.18 | 10期間移動平均線 |
| 99.17 | 5期間移動平均線 |
| 99.1 | 日中安値で、重要サポート |
| 99.05 | 下方のチャートサポート |
USDXは短期の移動平均線近辺で推移しており、5期間MAは99.169、10期間MAは99.178、20期間MAは99.226だったのでした。
指数は99.10から小反発したものの、なお20期間移動平均線を下回っており、短期の値動きは慎重な地合いが続いているのでした。
99.23を上抜ければドルの安定化を示唆するのでした。より強い戻りには99.32の上抜けが必要でした。下方向では99.10を割り込めば売り手優位が継続し、下方の99.05が意識されやすいのでした。
強気・弱気の想定シナリオ
| シナリオ | トリガー | 想定される市場反応 |
| 強気の戻り | 99.23を上回る動き | 買い手は99.32を目標にし得るのでした |
| ブレイクアウト | 99.32を上回る動き | モメンタムが99.52方向へ拡大する可能性があったのでした |
| 押し目形成 | 99.10を上回って維持 | 短期的な安定化の兆しを注視する展開になり得たのでした |
| 弱気の下抜け | 99.10を下回る動き | 売り手は99.05を目標にし得るのでした |
強気シナリオは、USDXが99.23を回復し、さらに99.32を上抜けられるかにかかっていたのでした。これが実現すれば、和平合意報道を受けた売りの後で、ドルが持ち直していることを示す形になったのでした。
押し目形成シナリオは、価格が99.10を上回って推移しつつ、下値を固め始める場合に明確化しやすいのでした。これは中銀イベントを前に売りが一服していることを示唆するのでした。
弱気シナリオは、USDXが99.10を下抜けると強まるのでした。この水準を割り込めば、リスク選好の資金フローと原油安が引き続きドルの重しとなっていることを示すのでした。
免責事項
上記の価格水準および取引シナリオは執筆時点の筆者見解であり、金融助言または公式の推奨を構成するものではなかったのでした。最終的な投資判断はご自身の分析に基づき、リスク管理を徹底する必要があったのでした。
次に注視すべきポイント
トレーダーは99.32のレジスタンスと99.10のサポートを注視すべきでした。
99.32を上抜ければ99.52方向への戻りを後押しし得るのでした。一方、99.10を下回ればシナリオは弱まり、99.05が焦点になり得るのでした。
チャート以外では、米・イラン合意の正式署名、原油価格の動向、FRB決定、日銀会合、RBAの政策金利決定が次の材料だったのでした。
FAQs
なぜ本日USDXは下落しているのですか？
米・イラン和平合意への期待が高まり、ドルの安全資産需要が後退したためでした。加えて原油安でインフレ懸念が和らぎ、FRBが積極的に引き締めるとの見方が後退したことも要因でした。
USDXで注目すべき重要水準はどこですか？
上方向の重要水準は99.32でした。この水準を上抜ければ99.52方向の上昇を支える可能性があったのでした。下方向では99.10が最初の主要サポートでした。
USDXは回復しますか？
買い手が99.23を回復し、99.32を上抜ければ回復の可能性があったのでした。より強い反発には、中銀が慎重なシグナルを示すこと、または和平合意への不透明感が再燃することが必要となる場合があったのでした。
USDXをさらに押し下げる要因は何ですか？
米・イラン合意が進展し、原油価格の下落が続き、FRB利上げ観測が一段と後退すれば、USDXは下押しされ得るのでした。99.10を下抜ければ弱気シナリオが強まったのでした。
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