洞察 
VT 
要点
- EURUSDはちょうど$1.17を上回って取引され、9月下旬以来の最強水準に近い。
- ECBは2025年の成長予測を1.2%から1.4%に引き上げたが、インフレは2%近くに留まっている。
ユーロは祝日が少ない週の間、$1.17をわずかに上回って取引され、9月下旬以来の最強水準に近い状態を維持していた。価格の動きは攻撃的ではなく安定しており、流動性の低下を反映しているが、基調となるサポートは確固たるものだった。
この動きは、欧州中央銀行と米国連邦準備制度との間の乖離が拡大していることを反映しており、政策期待は単一通貨に有利な方向に傾いている。
EURUSDは最後に約1.1732で取引されており、セッション中に0.22%上昇している。買い手はプルバックを支え続けており、通貨ペアは30日移動平均の上に留まり、明確な統合範囲内にある。
ECBは成長見通しが改善される中、安定性を示唆
先週、欧州中央銀行は4回連続で金利を据え置いた。
政策立案者は、金利がしばらくの間現在の水準に留まる可能性が高いと示唆しており、ユーロ圏経済の回復力を指摘している。
当局者は、地域が米国の関税に対処する点で、当初予想よりも良好な結果を出していることにも言及した。
最近のデータ公開は予想を上回り、ECBは成長見通しを再度引き上げることになった。
中央銀行は現在、2025年のユーロ圏成長を1.4%に予測しており、以前の見積もりは1.2%であった。
ヘッドラインインフレは2028年まで2%の目標付近に留まることが予想されており、短期的な緩和ではなく、長期的な停止の根拠を強化している。
この安定した見通しはユーロを支え続けており、特に利下げが近いと見られる通貨に対して強さを発揮している。
米国の金利引き下げ期待がドルに影を落とす
大西洋を越えたアメリカでは、予想を下回るインフレデータが市場の期待を変化させている。トレーダーは連邦準備制度の金利引き下げを来年から織り込んでおり、ドルへの利回りサポートが減少している。
この変化はユーロに有利な金利差を狭めており、ECBから新たな引き締めシグナルが発せられなくてもこうした動きが見られる。
ドルが勢いを取り戻せないため、EURUSDは高水準を維持しており、週中に強力なユーロ特有の要因が欠けているにもかかわらずそうである。
テクニカル分析
EUR/USDは現在1.17321で取引されており、セッション中に0.22%上昇しているが、最近の抵抗ゾーン1.1733–1.1750付近でのためらいの兆候が見られる。
このレベルは8月以来何度もテストされているが、買い手は決定的なブレイクアウトを生み出すには至っていない。
移動平均（MA 5, 10, 30）は強気の配列のままであり、短期的なセンチメントは上昇を好んでいることを示唆している。
しかし、価格は以前のピーク1.19181の直下で統合しており、抵抗を突破できない場合、ダブルトップリスクがあることを示している。
MACDヒストグラムは緩やかにプラス領域にあるが平坦化しており、シグナルラインの収束は勢いが衰えていることを示している。強気のフォロースルーが失敗した場合、1.1650–1.1600のエリアに向けてのプルバックが発生する可能性がある。
市場は新たな促進要因を待つ中での慎重な見通し
EURUSDは、流動性が戻り、マーケットが連邦準備制度のタイミング期待を再評価する中で、現行の水準近くで横ばい取引を続ける可能性がある。
ペアが1.1600以上で維持される限り、下方向の圧力は制限される可能性がある。1.1800を持続的に突破するには、米国の金利引き下げの明確な証拠が必要であり、サポートを下回る場合はECBのトーンの変化や強力な米国インフレデータが求められるだろう。
トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
