洞察 
VT 
要点
- 金は$4,197.93に下落し、$10.63または0.25%の減少を記録し、週の損失となりました。
- 労働市場が軟化: ADPプライベートペイロールは32,000の減少、一方でチャレンジャーの解雇は11月に71,000に達しました。
金価格は金曜日に$4,200の水準を下回り、$4,197.93まで下滑り、トレーダーは重要なインフレデータと来週の重要なFOMC決定に備えました。
この貴金属は10月のピーク$4,381.32から離れており、今週はおそらく赤字で終わる見込みで、慎重ながらも明確な勢いの冷却を反映しています。
広範な市場は現在、9月のPCEインフレ報告に注目しています。これは今日遅れて発表される予定です。連邦準備制度の好ましい消費者インフレ指標であるこのリリースは、金融緩和のタイミングとペースに対する期待を鋭くする可能性があります。
現在、先物市場は来週の25bpsの利下げの87%の確率を織り込んでおり、これは労働データの弱体化によって高まった自信を反映しています。
労働市場の悪化
二つの主要な労働指標が問題を深めています。ADP雇用報告はプライベートペイロールで32,000の仕事の減少を示しました。
さらに、チャレンジャー職場解雇報告は11月に71,000の解雇を記録し、年初からの合計はほぼ117万人に達しました。
これは10年以上で最高の累積解雇数であり、パンデミックのショックを除いて、雇用環境の軟化を示唆しています。このような数字は、特に実質賃金の成長が雇用創出を上回り始めるときに政策転換に先立つことが多く、連邦準備制度がその作業が完了に近づいていると見なす兆候です。
テクニカル分析
金は$4,190の水準の上にしっかりと持ちこたえ、$4,197.93で取引されています。これは11月のピーク$4,381.32のすぐ下です。
上昇トレンドは構造的に intact であり、すべての三つの主要な移動平均（5日、10日、30日）が強気の形成で上向きに傾斜しています。これは、上昇のペースが和らいでいるにもかかわらず、買い手が引き続き優位にあることを示唆しています。
MACDは依然としてプラスの領域にあり、ラインは収束していますが、まだベアリッシュに交差していません。この勢いのフラット化は反転ではなく、統合を反映しています。
価格は過去数週間、$4,100と$4,200の間で横ばいで推移しており、新たなブレイクアウトの試みのための潜在的な基盤を築いています。
$4,220を上回る日次クローズは、$4,300–$4,350に向けた新たな強気の勢いを引き起こし、$4,381.32の高値を再テストする可能性があります。下方では、直近のサポートは$4,080にあり、次に$3,950–$4,000のゾーンが続きます。これは30日移動平均と一致します。
慎重な予測
金はFOMC会議までレンジ内にとどまる可能性が高いです。もしPCEの結果がソフトで、連邦準備制度の官僚が12月の利下げを確認すれば、強気派は$4,250に戻る動きを試みるかもしれません。しかし、遅延やタカ派の反発があれば、$4,120近くの下限を試すことになるでしょう。
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