洞察 
VT 
要点:
- USDXは7月以来の最悪の週次損失を目指すが、金曜日のわずかな反発にもかかわらず、依然として低迷している。
- 12月の利下げ確率が87%に上昇、1週間前の39%から急増している。
- CME FX取引の不具合が休日の流動性低下を悪化させ、ボラティリティを高めている。
USドル指数（USDX）は金曜日に99.599でわずかな反発を見せ、今週の急激な損失の一部を回復した。しかし、この反発では広範なダメージを逆転するには不十分で、ドルは7月21日以来の最悪の週次パフォーマンスのまま、最安値で約1.4%下落している。
急激な変化は、政策緩和に対する市場の期待の高まりに起因している。弱い小売売上高や悪化した消費者信頼感など、米国のデータが予想を下回ったことが、ハト派の見方を支持する感情を引き起こした。
フェデラルファンド金利先物は、12月10日のFOMC会議で25ベースポイントの利下げの87%の確率を織り込んでいるとCMEのFedWatchツールによると、1週間前の39%からの大きなシフトが見られる。
ボラティリティを高めた要因には、CMEグループの予期しない取引停止があり、感謝祭の薄い流動性の中で主要通貨ペアの取引が一時停止された。この混乱はすでに低い流動性を悪化させ、トレーダーをFX市場全体での大きな動きに対して脆弱にした。
テクニカル分析
USドル指数（USDX）は、100のレベルのすぐ下で横ばいしており、9月の95.81の安値から反発した後、わずかな上昇トレンドを保持している。
チャートは過去2ヶ月間の緩やかな上昇を示しており、価格は30日移動平均線を上回って推移しており、現在は動的なサポートとして機能している。
しかし、上昇の勢いは100–101の重要な抵抗ゾーン近くで弱まっており、このレベルは5月以来、何度も上昇を抑制している。
MACD指標はゼロラインのすぐ上でフラットになり、ヒストグラムはわずかな弱気のダイバージェンスを示している。これは、反発が力を失いつつあることを示唆しているが、全体的なトレンドは依然として建設的である。
USDXが100.8を突破して終値をつければ、さらなる強気の関心を引き起こす可能性が高く、次に101.5を目指すだろう。しかし、指標が99または30日平均を下回った場合、短期的なセンチメントは横ばいやわずかな調整に向かう可能性がある。現時点では、市場は決定的なトリガーを待っているように見える。
慎重な予測
ドルは99.00–99.60のサポート範囲で一時的に救済を見つけるかもしれないが、全体的なトレンドは崩れ始めている。市場は12月の利下げに大きく傾き、流動性は年末にかけて薄くなることが予想されるため、上昇に対する確信は限定的である。
米国のマクロデータが上振れしない限り、またはFRB当局者がハト派のベットに強く反対しない限り、ドルは12月に向けて下落し続ける可能性がある、特に高利回りやコモディティ関連の通貨に対して。
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