洞察 
VT 
要点
- Nikkei 225は、先週の3.5%の下落を受けて、早朝取引で0.8%上昇しました。
- Fedの利下げ観測は、先週の42.4%から85.1%に急増しました。
- Nasdaqは、2.69%の上昇を記録し、グローバルなテクノロジーへの楽観を推進しました。
日本のNikkei 225は、火曜日の早朝取引で0.8%上昇し、先週の急激な損失を部分的に回復しました。これは、連邦準備制度が12月の会合で利下げを行うだろうという信念が高まる中で、投資家がリスク資産に戻ってきたためです。
この上昇は、先週の評価懸念や地政学的緊張を受けて、日経平均が3.5%下落した後に起こりました。
Fedの利下げ賭けがグローバルな楽観を駆動
現在、市場はCME FedWatch Toolによると、12月の25ベーシスポイントの利下げの85%の確率を織り込んでいます。
この変化は、労働市場の弱さの兆候に言及したFed総裁クリストファー・ウォーラーの鷹派的な発言や、次月の緩和を支持するサンフランシスコ連邦準備銀行のマリー・デイリー総裁によって引き起こされました。
一方、USの10年物国債利回りは4.03%で安定し、2年物利回りは3.49%で推移し、安定した利率期待を反映しています。
また、USドル指数（USDX）はわずかに下落し100.2となり、アジア市場全体のセンチメントをサポートしました。
テクノロジー株が先頭に立つ
反発はテクノロジー株において最も顕著であり、Nasdaq総合指数は月曜日に2.69%上昇し、2024年11月以来の最も良い2日間の上昇を記録しました。
Advantestやソフトバンクグループなどの主要株が日経平均を押し上げ、ウォールストリートのテクノロジー主導の勢いを反映しました。
MSCIアジア太平洋除く日本指数は1%上昇し、台湾や韓国も強い上昇を見せました。投資家は、緩和的な金融状況が今年の市場を支配しているAI主導の上昇を持続するとの賭けをしています。
グローバル政治に対する慎重な目
明るい雰囲気にもかかわらず、投資家は地政学的リスクに対して警戒を続けています。
東京と北京の間の緊張は続いており、高市早苗首相が台湾危機に対する日本の軍事への応答の可能性についての発言を行った後、問題が浮上しています。
しかし、トランプ大統領の4月に北京訪問の計画など< strong>米中関係が改善の兆しを見せていることは、一部の安心感を提供しています。
テクニカル分析
Nikkei 225は、最近の低迷から48,600近くで反発し、50日移動平均線に沿った一時的なサポートを見つけました。
MACD指標は依然として負の状態にありますが、平坦化の初期兆候を示しており、追随買いが続く場合、モメンタムの安定化を示す可能性があります。
抵抗線は49,500近くにあり、47,800が即時サポートとして機能します。強気のセンチメントを12月に向けて復活させるためには、49,800を超える持続的なクローズが必要です。
見通し
Fedの利下げ期待が決定的に変化し、テクノロジーのセンチメントが回復する中で、アジアの株式、特に日本は短期的に上昇する可能性があります。
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