洞察 
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要点
- スポット金は0.5%上昇し$3,996.72で推移し、米国の12月先物は0.3%上昇し$4,004.40になった。
- トレーダーは、12月の連邦準備制度理事会（Fed）の利下げの確率を69%と見ており、前回のセッションの60%から上昇した。
金は金曜日に強含みで取引され、ドル安と雇用の弱い信号が、年内にもう一度連邦準備制度理事会の利下げ期待を再燃させ、$4,000の水準に回復した。
米国政府の長期シャットダウンが公式の経済データの流れを制限しており、トレーダーは、雇用市場の冷却を示唆する民間部門の調査に頼っている。
金は0.5%上昇し$3,996.72となり、先物は0.3%上昇し$4,004.40となった。トレーダーは、政策緩和の予想が高まる中で、12月10日のFed会合での利下げの69%の確率を織り込んでいる。
労働市場の弱さが安全資産の流れを支える
最近のデータによれば、米国経済は10月に雇用を失い、特に政府と小売業において自動化やコスト削減に伴う layoffsが増加している。Challengerの報告書は、発表された雇用削減の急増を指摘し、労働市場の疲弊感を強化している。
基準となる米国10年物国債利回りは木曜日に1ヶ月の高値を記録した後、トレーダーが債券や金に安全を求めた結果、後退した。主要株価指数が下落する中、金は政策や株式のボラティリティに対するヘッジとしての魅力を取り戻した。
テクニカル分析
金（XAU/USD）は$4,000近くで推移し、早期の下落から立ち直りつつある。15分足チャートでは金が$4,019近くのインターデイ高到達後に統合しており、短期移動平均（5, 10, 30）が収束し始め、安定を示唆している。
MACDはポジティブな領域に入り、短期間の調整後に上昇するモメンタムが回復している可能性を示している。
最近の反発は、安全資産への需要の再燃を反映しており、トレーダーは米国の労働データの弱さと12月のFed会合へのダウィッシュな期待を考慮している。
市場は現在、利下げの確率を約60%と見込んでおり、中東における地政学的不安が依然として防御的なポジショニングを支持している。
しかし、強いドルと米国国債利回りの回復は短期的な逆風となり、金が$4,020–$4,030ゾーンを超えて明確なブレイクアウトを果たすのを妨げている。
金が$3,990以上で維持できれば、買い手は最近の高値を再テストし、場合によっては$4,050を目指す可能性がある。しかし、このレベルを維持できなければ、$3,950に向かって後退するリスクがあり、深刻な利益確定が現れる可能性もある。
現時点で、センチメントは慎重に強気である。金の広範なトレンドは維持されているが、次の決定的な動きはFedが今後数週間で自らの政策方針をどのように示すかに依存する。
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