洞察 
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要点
- スポット金は0.3%上昇して$4,336.18となり、過去最高値の$4,378.69に達した。
- 金先物は1%上昇して$4,348.70となり、2020年以来の最高の週次上昇を目指している。
金価格は金曜日に記録的な上昇を続け、$4,300 per ounceを超える新たなピークに達し、過去5年間で最も強い週次パフォーマンスを目指している。
この急増は、トレーダーが金属に避難することを求めている様々な要因から来ている。米国地域銀行のストレスの兆候、再燃した米中貿易緊張、およびさらなる連邦準備制度の金利引き下げに対する期待の高まりが影響している。
安全資産の流入が優勢
スポット金は最後に0.3%増の$4,336.18となり、セッション中には$4,378.69に達し、12月配達の米国金先物は1%上昇して$4,348.70に進んだ。
金は今週に入ってからほぼ8%上昇しており、2020年3月以来の最高のパフォーマンスを記録し、各セッションで新たな最高値を更新している。
この上昇は、リスク回避と政策緩和への期待の組み合わせによって支えられている。最近の米国地域銀行の株の売りは、金融安定性への懸念を再燃させ、トレーダーを金に向かわせた。一方で、連邦準備制度のクリストファー・ウォラー総裁の、25ベーシスポイントの金利引き下げの支持を示す発言が、無利回り資産に対する需要をさらに高めた。
世界的な不確実性が勢いを加速
強気の勢いを加速させる要因として、米中関係の再悪化が挙げられる。北京は、「パニックを引き起こしている」としてワシントンを非難し、輸出制限の緩和を求める呼びかけを拒否している。この緊張の高まりは、リスク感情を強化し、国境を越えたショックに対するヘッジとしての金の魅力を再確認させている。
同時に、米国大統領ドナルド・トランプとロシア大統領ウラジーミル・プーチンは、ウクライナ問題に関する別のサミットを開催することに合意した。これは潜在的な政策の結果に対してトレーダーを緊張させている。西側同盟国はロシアの石油セクターに対する制裁をさらに強化し、市場の不安を深めている。
テクニカル分析
金（XAUUSD）は$4,369.31に急増し、当日0.93%の上昇を記録した。これは、世界的なリスク感情が脆弱であり、米国の国債利回りが軟化し続ける中で、記録的な上昇を続けている。トレーダーは、継続的なグローバルな緊張と連邦準備制度の次の政策の不確実性の中で、安全資産に避難を求めている。
テクニカルな視点から見ると、金の上昇傾向は非常に強く、価格は9月初旬以来、連続的に高値を更新している。この金属は、全て急勾配で上昇している5日、10日、30日の移動平均線によってしっかりと支えられている。
最近の$4,300を超えるブルのブレイクアウトは、次の心理的なターゲットである$4,400に向かう道を開いた。もし勢いが続けば、$4,450–4,500の可能性もある。
しかし、この上昇は短期的にはやや過剰に見える。MACDは強いブルの勢いを示し、ヒストグラムが広がり、両ラインが上方に乖離していることは、持続的な買い圧力の兆候である。
それでも、このレベルの勢いは利益確定を招く可能性がある、特に価格が$4,350を超えられなかった場合。即時サポートは近くに$4,250にあり、その後$4,100が続く。この価格帯では以前に統合が行われている。
ファンダメンタルにおいて、金の継続的な上昇は、最近のドル回復の持続性に対するトレーダーの懐疑心や、米国のデータの緩和にもかかわらずインフレが持続することへの懸念を反映している。
さらに、中央銀行の金購入やETFからの需要の増加が強気の背景に加わっている。
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