洞察 
VT 
要点:
- XAU/USDは$3,705.37で取引され、0.56%上昇し、先週の記録$3,707.40に迫っています。
- トレーダーは年末までに44ベーシスポイントのFedの利下げを織り込んでいますが、ドルは97.81近辺で安定しています。
- 金曜日に発表されるコアPCEデータは年率2.9%のインフレーションを示すと予想され、Fedに注目が集まっています。
金は月曜日の早い時間に再び記録的な水準に近づき、スポット金は1オンスあたり$3,705.37に達し、先週の最高値$3,707.40をわずかに下回っています。
0.56%の上昇は、テクニカルな強さと、全球的な政治と金融の不安に伴う安全資産への需要の高まりを反映しています。
市場は、最近の連邦準備制度理事会（Fed）の利下げを受けて様子見の姿勢を維持しています。政策立案者が今後の緩和を示唆する一方で、その慎重なトーンがトレーダーに確認を求めています。
フェデラルファンド先物は、年末までに追加で44ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、残る2回の政策会議にわたって分配されています。
このハト派の背景にもかかわらず、ドルは安定を保っています。USDX指数は最後に97.814で、0.09%上昇しており、最近の下向きの動きは7月以降に緩やかになっています。
リサーチデスクは、緩和のサイクルが遅くなることはドルに対して重しになるべきですが、グリーンバックのショートポジションが混雑しさらなる下落を制限していると指摘しています。
政治的逆風がリスク嗜好を抑制する
アジアの株式は上昇しましたが、警戒感が残っていました。トランプ氏のH-1Bビザの新規申請者に対する$100,000の手数料の提案はインドのテック市場を不安にさせ、NiftyとSensexは反応して下落しました。
この動きは、中国とインドとの緊張も再燃させており、両国はアメリカの熟練労働力の主要な供給源です。インドからの輸入に対する関税を50%に引き上げたことも含め、投資家が心配する要因は多くあります。
これらの国際的な摩擦とFedのインフレーションの動向に対する不確実性が、投資家を防御的な姿勢に保ち、金が輝くための理想的な条件を生み出しています。
一方で、中国の市場は、TikTokを巡る米中の議論からの良いシグナルにもかかわらず、不安定な状況にありました。
台湾の株式は新たな最高値を記録しましたが、地域全体で勢いは混在しています。
テクニカル概要
金（XAUUSD）は$3,705.37で取引されており、日中の上昇幅は0.56%です。強気の勢いは引き続き強化されています。3月の$2,832.68近辺で底打ちした後、金は順調に回復し、$3,600の抵抗線を突破して上昇トレンドを確認しました。
移動平均は上向きに強く整列しており、MACDは強気の勢いが広がっていることを示し、買い手が市場を支配しているシグナルを発信しています。
次の主要な抵抗線は$3,750–3,800に見られ、利益確定が見込まれます。下方向の初期支持は$3,600にあり、その後は最近の整理期間中にベースとして機能した$3,327近くの強力なレベルが続きます。
$3,800を超えて持続的に突破すれば、$4,000に向かう道が開かれますが、$3,600を維持できなければより深い調整がリスクとなります。
慎重な予測
短期的には、金は再び$3,710の水準を試す可能性が高く、金曜日の米国PCEインフレーションデータに向けて強気の勢いが高まっています。もしコアPCEの数字が予想通りに月次で0.2%以下であれば、Fedに余裕が生まれ、おそらく金のさらなる上昇を支えるでしょう。
中期的には、金の見通しはドルと米国債の利回りの動向に依存しています。国境を越えた緊張が続き、Fedがハト派の姿勢を維持すれば、金は$3,750を超える新たな高値をつける可能性があります。
しかし、予想以上のインフレの数字やハト派的なFedの発言は、$3,650–3,600の支持帯に向けた調整を引き起こす可能性があります。
トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
