洞察 
VT 
要点
- S&P 500は6,474.72で取引されており、ほとんど変わらず、抵抗線の6,480.84にわずかに近づいています。
- Nvidiaの収益が市場の方向性を左右することが期待されており、オプション価格は$260Bの変動を織り込んでいます。
米国の株式指数先物は水曜日に横ばいで、トレーダーはNvidiaの期待される収益報告を控えて様子見の姿勢をとっていました。この発表は、ウォール街の短期的な方向性を決定づけると予想されています。
Nvidiaは4月の安値以来、株式相場の中心にあり、7月には$4兆の市場資本化を突破し、絶え間ないAI需要の背中を受けて世界最大の企業となりました。
結果は、テクノロジー部門の評価が長期平均を大きく上回っている中で出てきました。OpenAIのサム・アルトマンが潜在的な「AIバブル」の警告を発した後、過熱に対する懸念が高まっています。一方、MITの研究は、AIツールの生産性向上が企業の利益増加に直接つながらない可能性があることを示唆しています。
Nvidiaの中国市場での売上は、今年の米中貿易戦争や米国政府との物議を醸す利益分配協定の影響を受けることになります。
オプション市場は$260億の評価変動を織り込んでおり、リスクが高い状況を示しています。
Nvidia以外では、政治もセンチメントを動揺させています。トランプ大統領による連邦準備制度理事会のリサ・クック理事の解任試みは、中央銀行の独立性について疑問を呼び起こしました。
トレーダーはしかし、9月に25bpsの連邦準備金利引き下げを織り込んでおり、今日のリッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁の発言がさらなる政策シグナルとして注目されています。
テクニカル分析
S&P 500 (SPX)は、4月の低値4,802からの回復を強く拡大し、6,480近くの新たな高値に達した後、若干の調整で6,474に下がっています。
価格動向はしっかりと30日移動平均線の上にあり、5日および10日移動平均線も上昇を続けており、強いブル市場の勢いを確認しています。
MACDは依然としてポジティブですが、そのヒストグラムは平坦になっており、長期間の上昇相場の後に上昇の勢いが鈍化していることを示唆しています。
主要な抵抗帯は約6,480～6,500の範囲にあり、ここで価格が最近停滞しています。このゾーンを突破すると、6,600に向けてもう一段の上昇が開かれる可能性があります。
下落面では、第1サポートは約6,350にあり、さらに売りが深まると6,200が続く可能性があります。広範なトレンドは強気ですが、トレーダーは急上昇後の短期的な調整や利益確定に注意する必要があります。
慎重な予測
Nvidiaが素晴らしい四半期の結果を示せば、S&P 500は6,500～6,550に向けて上昇する可能性があります。しかし、失望の報告が出た場合、テクノロジー全体で利益確定が引き起こされるリスクがあり、短期的には6,400に戻る可能性があります。
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