洞察 
VT 
要点
- S&P 500は6,383.08で取引されており、0.10%上昇しており、サポートは6,012.55、レジスタンスは6,439.58である。
- トレーダーは2025年に少なくとも2回のアメリカの利下げを織り込んでいるが、CPIデータが期待を変える可能性がある。
S&P 500インデックスは6,383.08で取引されており、6.43ポイントまたは0.10%上昇し、4月の底値4,802.15から回復した後、上昇モメンタムを維持している。
日足チャートでは、5日移動平均と30日移動平均の間で価格が統合しており、サポートは6,012.55、レジスタンスは7月の高値6,439.58である。
MACDラインはゼロラインの上にとどまっているが、平坦化の兆しを示しており、重要なマクロ経済データを前に市場が持ち合い状態にあることを示している。
世界的には、センチメントは混合している。アジアの株式は、トランプ大統領が米中関税休戦を90日延長し、中国製品への3桁関税を回避した後に上昇した。この影響で日本のニッケイは史上最高値に達し、ヨーロッパ市場もわずかに上昇した。
しかし、トレーダーは、今日発表される米国のCPIデータが連邦準備制度の政策期待に直接影響を与える可能性があるため、警戒している。合意を上回るデータは、2025年の少なくとも2回の利下げに対する現在の市場の見方に挑戦し、リスク資産を損なう可能性がある。
8月1日の米国の弱い雇用報告と企業から報告された継続的なインフレ圧力を受けて、スタグフレーションに対する懸念が再浮上している。米国の財務省の利回りは、この警戒のトーンを反映しており、10年物の利回りは4.279%で安定し、2年物の利回りはやや高く3.764%である。
利下げ期待、強いテクノロジー企業の収益、継続中の関税猶予がS&P 500とナスダック100を記録的な領域に近づけている。しかし、CPIデータが金融緩和の現在の物語を妨げると、市場のボラティリティが高まる可能性がある。
インフレが緩やかであれば、S&P 500は6,439.58のレジスタンスを上回る可能性があり、心理的な6,500の水準をターゲットにするかもしれない。逆に、インフレの予想外の上昇は利益確定を引き起こし、インデックスを6,012.55のサポートゾーンに引き戻す可能性がある。
慎重な予測
CPIが予測と一致するか、それを下回る場合、強気のモメンタムがS&P 500を新たな高値に導く可能性がある。予想以上に高い数値が出るリスクは、利下げの期待が再評価される中で6,100〜6,000の範囲へ戻ることを引き起こすかもしれない。
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