洞察 
VT 
要点
- 日経225は0.2％下落し、39,819で取引を終了。テクノロジー株と政治的不安が影響
- 米国向け輸出データのがっかり感が、8月の締切を前に貿易懸念をかき立てる
- 緩やかなインフレが、日銀に金利を据え置く余裕を与え、下振れを緩和
日経225は金曜日に圧力を受け、セッションの初めに40,133.65近くの抵抗を試した後、39,819で取引を終了しました。木曜日の上昇を延ばそうとする穏やかな試みは、マクロの不透明感、選挙への不安、失望の貿易データにより、すぐに慎重な売りへと変わりました。
トピックスも同様に動き、2,834まで0.2％下落しました。市場参加者は今週末の日本の参議院選挙を前にリスクを減らす選択をしました。
貿易の緊張がテクノロジー株に影響
大きな影響を与えたのは、日本の高成長の電子機器および半導体関連株で、米国との貿易関係が悪化する恐れがあり、急落しました。
ディスコ（Disco Corp）は8.8％急落し、アドバンテスト（Advantest）は4.4％、ソニーグループ（Sony Group）は2.2％下落。キーエンス（Keyence Corp）は0.6％の下落を見せました。6月の貿易データも助けにならず、米国への出荷が急減し、8月の重要な貿易締切を数週間前に控えて警告信号を発信しました。
それでも、下落にも関わらず、底堅さが見られます。週全体では、日経は依然として0.4％の上昇を達成し、先週の損失から回復しました。これにより、日本の最新のインフレデータが予想よりも低かったことが大きく寄与しました。
インフレ圧力が和らぐ中、日銀は金利を据え置く可能性が高まり、株式市場に短期的な余裕を与えています。
テクニカル分析
日経225はセッションの初めに40,133.65のピークからの急落を見せ、39,725の周辺でサポートを見つけました。以降、価格は安定していますが、30期間の移動平均線のすぐ下で取引されており、反発が完全に中和されていないことを示唆しています。
短期的な移動平均（5および10）は圧縮され、30-MAの下にあり、注意を促しています。しかし、MACDは初期のブルクロスの兆候を示しており、バーが緑色に変わり、ラインが上向きにカールしています—回復の試みの兆しです。それに対して、39,800を超えるブレイクが上昇モメンタムを取り戻すために必要とされます。それが実現しない場合、価格は39,700エリアでの統合または再テストを行う可能性があります。
強気の継続を確認するためには、30-MAを超える動きを注視してください。
今後は、日経225が多くの潜在的なきっかけに直面しています。週末の選挙の結果、日米貿易の行方、日銀の次の動きに関するシグナルは、すぐに変わる可能性があります。
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