洞察 
VT 
要点:
- Nvidiaは、夜間に4%上昇し、$172近くでの利益を維持していました
- 米国CPIデータは、関税がインフレを引き起こし始めていることを示しています
- フェデラルレートの引き下げの可能性が低下し、ドルは円に対して急上昇しました
アジアの市場は水曜日に慎重なトーンで始まり、再燃するインフレの懸念とフェデラル・リザーブの金利予想の見直しに影響を受けていました。
しかし、後退の中で、テクノロジー株はしっかりとした立場を維持しており、特にNvidiaは、投資家のAI主導の成長に対する自信を受けて夜間に4%の急騰を遂げた後も堅調でした。
グラフィックスチップの雄は、$171.88でオープンした後、$170.03で取引を終了し、$172.33のインターデイ高にわずかに届きませんでした。この株は今月一貫して強さを示しており、7月9日の$157.69から$170の水準に近づいています。広範なセンチメントは冷却しましたが、Nvidiaの勢いは維持されており、他の不安定なリスク環境の中で安全な避難所を提供しています。
米国CPIがドルを押し上げ、フェデラルカットの可能性に圧力をかける
ミックスされたリスクセンチメントを促進したのは火曜日の米国CPIレポートで、ヘッドラインの消費者物価が6月に0.3%上昇し、1月以来の最高の伸びを示しました。この数字は予想と一致しましたが、インフレの内訳は異なるストーリーを語っています。
コーヒー、家庭用家具、電子機器などの品目は、トランプの新たな関税の影響を直接受けるカテゴリーで顕著な上昇を見せました。
フェデラル・リザーブのパウエル議長が今年の夏初めに遅れた関税の影響について警告していたこともあり、6月の数字はこれらの懸念を裏付けるもののようです。
その結果、トレーダーは金利引き下げの賭けを引き下げ始め、現在、市場の指標価格は2025年残りの期間でわずか44ベーシスポイントの緩和を示しています。9月の引き下げの可能性は56.5%に低下し、今月初めの70%近くから減少しました。
この変化はまた、米国債利回りを1ヶ月ぶりの高水準に押し上げ、ドルは円に対して上昇し、4月初め以来の水準に達しました。
通貨のボラティリティも同時に上昇し、さらなるインフレの驚きに対する感受性を強調しています。
テクニカル分析
NVIDIAは172.33の地元高をつけた後、わずかに後退していますが、価格の動きは170.00レベルの上方でしっかりとサポートされています。15分足チャートは、狭い範囲での統合を示しており、30期間移動平均は強固な底を提供しています。
小幅な retracement にもかかわらず、全体の構造は依然として強気に傾いており、157.69の基盤からの以前の強力な勢いを考慮すると特にそうです。
しかし、MACDは現在、弱気のダイバージェンスを示しており、価格がピーク付近で維持されている間にモメンタムが薄くなっていることから、疲労が進行中であることを示唆しているかもしれません。
この冷却は、トレーダーが主要な米国の半導体メーカーからの決算好調を消化し、今週の連邦準備制度理事会のパウエル議長からのさらなる指針に備える中での、より広範なテクノロジー市場の躊躇と一致しています。
172.33を超えるブレイクアウトを注目し、ブルな勢いを再確立するか、169.50を下回る場合は潜在的な下落加速を警戒します。
生産者物価に注目
トレーダーは、日中に予定されている生産者物価指数（PPI）に注目するでしょう。工場出荷価格がCPIの上昇を反映する場合、フェデラル・リザーブの立場はさらに強硬になり、リスク資産に再び圧力をかける可能性があります。
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