要点

• AUD/USDは0.6491近辺で取引されており、夜間に0.5%上昇した後、0.6510の抵抗に近づいています。
• オーストラリアの消費データが弱いため、RBAにプレッシャーがかかり、米国のデータの弱さが国債のラリーとドルの後退を引き起こしています。

オーストラリアドルは木曜日に堅調に推移し、$0.6491近辺で取引されており、国内の強さよりも米ドルの弱さにより支えられていました。オーストラリアからの悪化したマクロデータにもかかわらず、オーストラリアドルは地元の経済状況の低下にもかかわらず、その立場を保ちました。これは、米国での関税からの経済減速に関する懸念の高まりに応じて、ドルが軟化したことによるものです。

オーストラリアドルは0.5%上昇し、広範な米ドルの売りに起因しています。米国からのデータは、サービス部門がほぼ1年ぶりに初めて縮小したことを示し、ADP民間雇用者数はわずか152,000人増加したことを示しています。これは173,000人のコンセンサスを大幅に下回っています。国債利回りはこの反応で下落し、ドル指数は6週間の安値に達し、9月に連邦準備制度の利下げの憶測を再燃させています。

このマクロな背景がトレーダーをドルから高金利リスク通貨へと移行させ、AUDに広範な支持を寄せることになしました。

オーストラリアのマクロ状況は依然として脆弱

国内の状況では、ファンダメンタルズが強気の熱意を促す理由はほとんどありません。水曜日のGDPデータは予想を下回る結果となり、木曜日の家計支出指標は4月のわずかな成長を示しました。これは、早期の低迷した小売売上高と貿易黒字の低下（金の輸出の減少によって引き起こされた）と相まって、第2四半期の経済成長の期待を乏しいものにしています。

市場は現在RBAが7月に利下げを行う可能性を織り込んでいることで、2026年初頭には予想されるサイクルの底が2.85%になると見込まれています。オーストラリアの中国への輸出は安定しているものの、家庭消費の広範な減速を相殺するには不十分です。

“最近のHSIの勢いは失速し続けている”とUBSのエコノミスト、ジョージ・セアレノは述べ、 “7月の利下げのリスクは実質的に増加している”と付け加えました。

テクニカル分析

オーストラリアドルは0.6445の安値から着実に上昇し、0.6509に達した後、より狭い範囲に収束しました。モメンタムはアジア・ロンドンのクロスオーバー周辺でピークを迎え、強気のMACDクロスオーバーと一貫した高値がサポートとなっていました。しかし、0.6510近くで抵抗にタグを付けた後、価格は30期間の移動平均のすぐ下で平坦になり、現在は横ばいであり、決定的でない様子を示しています。

MACDモメンタムは弱まってきており、ヒストグラムは中立近くで、シグナルラインが狭まっています。短期の移動平均（5日と10日）が価格に集約されており、ブレイクアウトまたはフェードの可能性を示唆しています。

直近の抵抗は0.6509で、主要支援は0.6480です。0.6510を超えると0.6530までの道が開かれ、0.6480を下回ると0.6460に戻る可能性があります。

トレーダーは現在、金曜日の米国の非農業部門雇用者数を次の主要なカタリストとして注視しています。下方サプライズがあれば、ドルはさらに下落し、オーストラリアドルは0.6537近辺の上限を試すための推進力を得る可能性があります。それまでの間は、限られた上昇の勢いで範囲内での統合が続くと予想されます。

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