要点

• USDXは99.09付近で推移しており、一時はセッション高の99.31に達した後、上昇分を削減しました。
• トランプの“扱いにくい”習近平に関する投稿は、関税外交に新たな不確実性をもたらしました。

米ドル指数（USDX）は、水曜日の遅い時刻に下落し、99.091で取引を終了しました。FX市場はマクロ経済カレンダーが多忙であり、ドナルド・トランプ大統領の関税に関する強気の言辞が高まっていることに対して慎重になっていました。日中高の99.311に達した後、ドルはボリュームの減少により反転し、混合したマクロ信号と世界的なノイズの中で99.00の心理的なマークへと引き戻されました。

市場は微妙な状況にあります。米中交渉に対する楽観的な見方は、トランプが中国の習近平国家主席について“厳しい”及び“合意を得るのが難しい”と投稿したことで影を落としました。

この直接的なソーシャルメディア投稿は、両首脳間の二国間電話協議の可能性に関するニュースの直後に発表され、短期的な関税撤回が合意されるという期待を打ち砕きました。

二重の鉄鋼およびアルミニウム関税は、米国の貿易パートナーからの新しい提案の水曜日の厳しい期限に続いています。しかし、裏では協力的な口調とは程遠い状況が続いています。英国のような国々は既存の貿易協定により免除されているものの、より広範な投資家のセンチメントは関税の不確実性や北京とのエスカレートする対立に影響され続けています。

ドルは、通常、世界的なストレスの時に安全資産とされているものの、リスク回避の動きから恩恵を受けるのに苦労しています。代わりに、トレーダーは近い将来のファンダメンタルズに焦点を移しており、特にアメリカの雇用市場の健康状態やサービス部門に注目しています。

データの乖離が変動性を加える

今週のドルのジェットコースターのような動きは、否定的な製造業信号と予想外に強い求人情報との間の綱引きを反映しています。月曜日のISM製造業PMIの縮小はドルを急落させ、その後の火曜日に米國のJOLTSデータの予想外の上昇を受けて急激に回復しました。これは、依然として厳しい労働条件を示唆しています。

すべての目は、金曜日の非農業部門雇用者数の発表前の重要な指標と見なされている今日のADP民間雇用者数とISMサービス部門の発表に向けられています。いずれかで強い結果が出ると、ドルの基盤が固まる可能性があります。特に、ISMの価格要素でのインフレ信号と組み合わさる場合は尚更です。

一方、ユーロは0.21%上昇し$1.1395となり、ECBの木曜日の金利決定を待っています。ポンドは$1.3539に上昇し、関税の免除や予想以上に強い5月の活動指標による支援を受けています。ドルは円に対して143.95で横ばいですが、スイスフランに対しては0.16%下落しました — G10通貨間の分断したセンチメントの经典的な兆候です。

テクニカル分析

USDインデックス（USDX）は、6月3日のセッション中に付けた98.494の安値からの安定した上昇の後、短期的な疲弊の兆候を示しています。価格は99.311の intraday高を記録した後、拒絶に直面し、99.09のマークにわずかに引き戻されました。短期移動平均線（5、10、30）は並行して上昇しており、6月4日の早朝までは強気のモメンタムを確認していましたが、以降は収束しつつあり、上昇力の低下を示唆しています。

MACDモメンタムは、短期間の強気クロスオーバーの後に冷却し、ヒストグラムは中立領域に収束しています。全体的なトレンドはわずかにポジティブ（0.01%）ですが、価格は心理的な99.00レベル付近で推移しており、現在は仮のサポートとして機能しています。99.00が維持できない場合は、98.85–98.70の範囲に向けた深い調整が予想されます。上方の回復は99.31を自信を持って回復することに依存しています。

次の48時間が、6月のFOMCウインドウに突入する際のドルの軌道を定義する可能性があります。雇用データが賃金成長の鈍化や雇用の緩和を示す場合、ドルは下落する可能性があります。特にユーロやオーストラリアドルのような利回りに敏感な通貨に対しては尚更です。しかし、回復力のある労働指標や追加の関税延期が近期のサポートを提供する可能性があります。

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