要点

• スポット金は0.7%下落し、$3,334.53となり、米国の金先物は1%下落し、$3,333.40となった。
• トランプのEU関税の先送りとメモリアルデーの取引の停滞が、安全資産への需要を弱める要因となっている。

金価格は月曜日、貿易緊張の緩和が貴金属への需要を和らげたことで後退した。スポット金は08:48 GMT時点で1オンスあたり$3,334.53に下がり、0.7%の下落となり、米国の先物は1%下落して$3,333.40となった。これは、ここ6週間の金の上昇トレンドの一時的な停滞を示している。この上昇は地政学的緊張と関税の脅威によって引き起こされていた。

米国のドナルド・トランプ大統領は週末にEU商品に対する50%の関税を6月1日から課す計画を棚上げする方針を示した。交渉を継続するための7月9日の期限を再設定し、最近のセッションで金を押し上げていた主要なリスク要因の1つを一時的に緩和した。

UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノーボは、この後退を「レンジ取引の日」と呼び、関税の緩和と米国および英国の公休日による流動性の低下が、わずかな下落の原因であると指摘した。「今日は活動が低調である可能性が高い」と述べており、メタルの強い週間のパフォーマンスにもかかわらず、価格の抑制的な動きを助ける理由を説明している。

ドルの弱さが金を押し上げられない

米ドル指数は主要な競争相手に対して約1ヶ月ぶりの安値を記録し、引き続き弱含んでいる。しかし、金とドルの間の負の相関は、より広範なリスク嗜好が市場に戻る中で限られたサポートを提供している。トレーダーがヘッジから離れるにつれ、金は$3,360–$3,370のゾーン付近でポジションが解消され、売り圧力に直面した。

それでも、シティは短期的な金の予想を見直し、0〜3ヶ月の価格目標を$3,500に引き上げた。これは、5月初めの$3,150からの上方修正であり、米国の財政問題、関税の不確実性、持続的な地政学的リスクを理由にしている。

世界的な緊張は依然として予測困難である。ロシア軍は、土曜日の空爆で少なくとも12人の市民が死亡した後、ウクライナのインフラに対する攻撃を3夜連続で行った。市場は直ちにほとんど反応を示さなかったが、さらなるエスカレーションはリスク感情が悪化した場合に金に新たなサポートを提供する可能性がある。

テクニカル分析

金は$3281.51のサポートレベルから急騰し、5月23日にかけて順調に上昇し、24日に$3365.97でピークに達した。このピークは重要な短期的な抵抗レベルを形成し、強い動きによってもブルは高値を更新できなかった。その後、価格は下落に転じ、短期移動平均を下回り、降下構造を形成している。

MACDのヒストグラムはマイナス領域に転じ、弱気のクロスオーバーが弱まるモメンタムを確認している。価格は現在$3330–$3335のサポートゾーンのすぐ上で統合しており、一時的な緩和を提供する可能性がある。しかし、金が$3356を取り戻さない限り、ベアは金を$3310の地域へ向けて圧力をかけ続けるかもしれない。

慎重な予想

金属は短期的にはレンジの範囲内にある。トレーダーは、新たな関税の発言、米国の財政の進展、およびドル指数の動きに注目し、潜在的なきっかけを探る必要がある。$3,310と$3,360の間での広範な統合が今後のセッションで起こる可能性が高いようである。

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