洞察 
VT 
要点:
- 金が$3,216に下落し、地政学的緊張の緩和に伴い、週間で3％以上の下落となった。
- FRBの利下げ予測は引き続き強いが、パウエル氏は将来的なインフレの変動性について警告した。
金の価格は金曜日に$3,216にわずかに下がり、安全資産への流入が減少したことで、国際的なリスク感情が改善したことが影響した。金は現在、$3,252.23のセッション高から3％以上の週間損失を見込んでいる。
主な要因は、米中貿易摩擦が一時的に緩和されたことで、両者が関税の90日間のロールバックに合意したことに起因した。これにより、市場は長期的な保護主義措置の経済的影響を避けられる可能性があると安心感を得た。
他の世界的なホットスポットが安定していることも、金の需要に影響を及ぼした。インドとパキスタン間の停戦は維持されており、ロシアとウクライナの平和努力は停滞しているものの、リスクオフパニックは再燃していない。
これらの展開にもかかわらず、金にとっての広範なマクロ経済的背景は依然として好ましい。米国の消費者インフレデータは軟調で、FRBが年内に二度の利下げを開始するとの期待が強まっている。トレーダーは、早ければ7月に開始される50ベーシスポイントの金利緩和を見込んでいる。
しかし、FRBのジェローム・パウエル議長は今週の発言で警告を発し、供給側の混乱が頻繁に発生することでインフレが不安定になる可能性があると述べた。これにより、中央銀行の物価安定を管理する努力が複雑化し、金の魅力が再燃する可能性がある。
テクニカル分析
金の価格は最初、反発を続け、セッションの安値である3120.81から上昇し、抵抗線の3252.23をテストした。しかし、その後下落した。強い上昇への動きは、15分足チャートの5、10、30期間移動平均線を通じた強気のMACDクロスオーバーと上向きのモメンタムによって支えられていた。しかし、反発は3260を下回るところで勢いを失い、売り手が市場に再入場した。
ピークを過ぎると、弱気の圧力がかかり、金は再び30期間移動平均を下回り、3215のエリアへの修正的な後退を促した。MACDヒストグラムは平坦化し、シグナルラインが収束しており、反発が一時停止している可能性を示唆している。即時のサポートは3206の付近にあり、抵抗は3250の近くに引き続き強い。3200を下回ると3180への道が開かれる可能性があり、一方で3252を上回る強気の再発は上昇トレンドを再確認することになる。
慎重な予測
リスク選好が改善し、インフレ圧力が抑制されている中、金は短期的に強気のモメンタムを取り戻すのに苦労する可能性がある。しかし、持続的な地政学的摩擦や中央銀行の政策に対する期待の変化は主要な追い風となる。貿易交渉の悪化や再発のインフレ変動があれば、安全資産への流入が再活性化し、$3,160以上での支持が期待される。
トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
