洞察 
VT 
要点:
- 日経平均は0.14%下落し38,128.13で終了し、火曜日の3ヶ月ぶり高値から反落した。
- トピックスは0.32%下落し13日間の連勝をストップさせ、4月25日以来の初の下落となった。
日本の株式市場は水曜日に冷却し、日経225は0.14%下がって38,128.13となり、38,000水準への急反発後の利益確定によって影響を受けた。より広範なトピックス指数は0.32%下落して2,763.29となり、2009年8月以来の最長の連勝を記録した13日間のラリーを終えた。
米ドルが弱含み、米中の90日間の関税休戦によるグローバル貿易への楽観的な見方が改善する中でも、反落が見られた。
セクター別では、重量級の輸出企業と自動車株に損失が集中した。トヨタ自動車は3.53%下落し、貿易についての広範な楽観にもかかわらず慎重なセンチメントを反映した。ファーストリテイリング（ユニクロの親会社）は1.09%下落し、指数に対する最大の個別押し下げ要因であった。
一方、ソニーは2026年3月期の営業利益が0.3%増加するとの予想を発表した後、3.67%上昇し、消費者向けテクノロジー需要の安定を示唆した。しかし、安川電機は最近の四半期レビューでMSCIのスタンダードインデックスから除外された後、1.88%下落した。
東京証券取引所のプライム市場に上場する1,600社以上の企業のうち、63%が下落し、34%が上昇した。
テクニカル分析
日経225は顕著な取引時間内のボラティリティを示し、38,760.93のセッション高値から37,835.93でサポートを見つけるまでに下落した。急激な売りにより、インデックスは30期間の移動平均を大きく下回り、短期的な弱気相場を確認した。しかし、その後は控えめな反発が見られ、価格は5-および10期間の移動平均を上回って回復しており、潜在的な強気の修正を示唆している。
MACDはシグナルラインを上回り、ポジティブなヒストグラム圏にシフトしており、モメンタムが強気に転じる可能性が示唆されている。ただし、38,200–38,250の領域を明確に突破する必要があり、反転を確認して上向きのモメンタムを再開する必要がある。それまでの間、抵抗が維持されれば、価格アクションは最近の安値に向けたさらなる下落に対して脆弱である。
慎重な予測
日経平均が抵抗の近くで停滞し、トピックスのラリーが冷却する中で、日本の株式は短期間の統合に入る可能性がある。貿易に対するセンチメントは改善したが、投資家の焦点は国内の収益、日銀の利率に関するコメント、および米中交渉からのさらなるシグナルにシフトする可能性が高い。重要なサポートが37,800で維持されない場合、短期的な下落リスクが拡大する可能性がある。
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