要点:

• S&P 500は5639.73で取引を終え、5586.4の日中安値から急反発しました。
• 米中の公式が週末にジュネーブで会合を開き、貿易協議の次のステップを outlines する予定です。

世界の株式市場は火曜日に慎重な反発を延ばし、S&P 500は米中間の週末の貿易対話と水曜日の連邦準備制度理事会の会議に注目が集まる中、上昇しました。インデックスは5639.73で取引を終え、5586.4という低値からの下落を逆転させました。技術的サポートがそのレベル近くでしっかりと維持されました。

リスク感情は、米中のジュネーブ会議を前にした混在したコメントによって和らげられました。財務長官スコット・ベッセントは「議論すべきことを整理することについて」と述べた一方で、北京は対話を順守の誤解としないよう米国に警告しました。警戒感のある口調にもかかわらず、先物はアジア市場で上昇を維持し、香港株の反発が世界的なリスク選好を支えました。

市場はまた、中国の新しい政策シグナルからもやや支援を受けました。北京は金利引き下げをほのめかし、保険会社の株式投資の範囲を拡大しましたが、直接的な財政刺激策の欠如から投資家は慎重な姿勢を崩していません。現時点では、これらの措置は効果よりも緩和的な側面が強いです。

現在、連邦準備制度理事会の政策決定に注目が集まっています。利率の変更は期待されていませんが、トレーダーは特に最近の米国の雇用データが堅調な労働市場を示しているため、どんなハト派のシグナルにも注目しています。その強さが、市場が年末までの利下げの期待をわずかに後退させる原因となっています。

テクニカル分析

S&P 500は、5592.55でオープンし、日中安値の5586.4に一時的に下落した後、強力な回復を見せるという変動の激しいセッションを経験しました。しかし、その反発は5670.47近くで抵抗に直面し、利益確定が始まったため、さらなる上昇が制約されました。価格はその後、5620と5665の間で統合的なレンジに収束し、モメンタムが弱まっています。

短期移動平均（5、10、30）は、強気のクロスオーバー後に圧縮の兆候を示していますが、上昇の傾斜は平坦化し始めており、トレンドの強さが停滞していることを示しています。価格は30期間移動平均のすぐ上に留まり、買い手が短期的なサポートを守ろうとしていることを示唆しています。

MACDの面では、最近の強気のクロスオーバーは維持されていますが、ヒストグラムのバーは短くなっており、強気のモメンタムが冷却していることを反映しています。5640を超える動きは上昇を再確保しようとする試みを示していますが、5670を決定的に突破できなければインデックスはさらなる調整の脆弱性を抱えることになります—特に5610–5585が保持されない場合。

もしブルが5670.47を確信を持って取り戻すことができれば、上昇モメンタムが5685–5700に向かって再加速するかもしれません。しかし、5585を下回ると再び売り圧力が高まり、価格は前のレンジの低い水準に戻る可能性があります。

慎重な予測

もしジュネーブでの貿易交渉に構造や誠実さの兆しが見られれば、S&P 500は再び5686.55近くの抵抗に挑戦するかもしれません。しかし、中央銀行からの混在したシグナルと高まる地政学的リスクが短期的な利益を制約する可能性があります。強力なカタリストが現れない限り、5630–5660の範囲周辺での短期の統合が予想されます。

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