洞察 
VT 
要点
- NASDAQ 100は1.26%下落し、強い高値の19,244.60を記録した後に18,924.20で閉まりました。
- トランプ氏は90日間の関税停止を発表しましたが、中国製品に対する125%の関税と全世界に10%の全体的関税は維持されます。
- 債券利回りは危機の水準から緩和し、10年もの国債は4.2774%へと低下しました。
市場は昨晩急騰しましたが、NASDAQ 100は木曜日に上昇を維持できず、早い段階での勢いを失い1.26%下落の18,924.20で閉まりました。
ホワイトハウスの揺れ動きが不確実性を加速
トランプ氏の突然の90日間の新関税の停止の決定は、最初は世界的に安堵を引き起こしました。しかし、中国製品に対する関税は125%に引き上げられ、その他の輸入品に対する10%の全体的関税は残り、その影響を制限しました。特にアメリカの先物市場では、トレーダーは政策の一貫性やリーダーシップの信頼性に対する疑念から迅速に見方を変えました。
Westpacのマーティン・ウェットン氏は、「市場は恐怖を持って見守っている」と述べ、政府が重要な政策の反転や気晴らしに揺れ動いている状況を指摘しました。
日本のNikkeiは8%急騰し、EUの先物は8%以上の上昇を記録しましたが、アメリカのテクノロジー株は懐疑的な状態が続いています。「アメリカ売りの取引」が活発化しており、外国為替の流れは円、スイスフラン、金を好み、ドルやアメリカの株式ベンチマークを避けています。
債券市場の安定化の兆し
国債市場で数日間の惨事の後、10年もの利回りは4.2774%に下がり、水曜日の4.5150%のピークから落ち込みましたが、構造的な懸念は依然として残っています。LPLファイナンシャルのアナリストは、持続的なインフレ、減少する外国需要、ヘッジファンドのデレバレッジ、および流動性不足が債券市場の安定性に対する核心的なリスクであると指摘しました。
水曜日に発表されたFRBの議事録は、政策立案者がインフレを深く懸念していることを示し、直ちに金利引き下げを行う意欲は乏しいことが明らかになりました。市場は現在、年末までに80ベーシス点の緩和を織り込んでおり、これは週初めの100ベーシス点からの低下です。
テクニカル分析
NAS100は16,633.95の安値からの大きな反転を示し、強い強気のモメンタムに支えられたクラシックなV字回復を形成しました。長期にわたる下落傾向の後、インデックスは底を打ち、高い高値と高い安値を設定開始し、構造の明確な変化を示しています。この急騰は、ゼロラインを下回るところでの強気のMACDクロスオーバーによって確認され、緑のヒストグラムバーの拡大と信号線の分岐がモメンタムの強化を示しています。5、10、および30期間の移動平均線はすべて強気のスタックに再配置され、上昇トレンドをさらに検証しています。
図: バイヤーが第2ラウンドを支配し、19244.6での抵抗が一時的に動きを制限しています。
価格アクションは複数の抵抗レベルを突破しました、特に心理的18000レベルを超え、19244.60の周りでピークに達しました。このエリアは現在短期的な抵抗として機能し、価格はその直下で横ばいの統合に入りました。小さな反落があったにもかかわらず、価格が18600〜18800の周辺の重要なサポートを維持している限り、トレンドは構造的に強気のままです。モメンタムが再開すると、19250を超えるブレイクアウトが前の高値を再テストする道を開く可能性があります。テクニカルの姿勢は建設的な状態を維持していますが、モメンタムトレーダーはMACDのロールオーバーやMAスタックの崩壊を注視し、疲弊の可能性の信号として警戒すべきです。
慎重な予測
NASDAQ 100が優れたグローバルバウンスにもかかわらず、上昇を維持できなかったことは、政策の緩和のヘッドラインとトレーダーの信頼の間の乖離が大きくなっていることを反映しています。中国に対する関税が上昇しているのと同時に、FRBが金利を維持することにコミットしているため、テクノロジー株はマージンプレッシャーとボラティリティに直面しています。
貿易交渉に関する明確さが出るまで、また金曜日のCPIおよびPPIデータが下振れすることがない限り、NASDAQ先物でさらに不安定さが続くことが予想され、18,500が次の重要なサポートとなります。それを下回ると16,600ゾーンを再テストする可能性があります。抵抗は19,250で堅固に維持されています。
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