要点:

• 金は0.5%下落し、$2,937.03となった。月曜日に$2,956.15の史上最高値を記録した後のことだった。
• 利益確定が価格に影響を与えているが、安全資産としての需要は強いままで、世界的な貿易に対する懸念が続いている.
• トレーダーは金曜日の米国PCEインフレーションデータを待っており、利下げのシグナルが見込まれている。

金価格は火曜日に下落し、0.5%の減少で$2,937.03となった。この下落は、トレーダーが月曜日の$2,956.15の記録的な急騰後に利益を確定したためだ。急騰は安全資産としての需要によって引き起こされ、トランプ大統領の関税政策がインフレを引き起こし、世界的な貿易戦争を激化させる可能性への懸念が広がっている。

米国の金先物も0.4%下落し、初期セッションで$2,952で取引されている。下落にもかかわらず、市場のセンチメントは慎重であり、今後の経済データと地政学的リスクが長期的な金の見通しを支持し続けている。

トランプの関税計画が市場を不安定にさせる

市場のボラティリティは高まっており、トランプ大統領がカナダとメキシコに関税を課すことを明言したのは3月4日のことであり、国境管理を強化し、フェンタニルの密輸を抑制しようとする外交努力にもかかわらずだ。

これにより、世界的な貿易緊張が高まる可能性があり、インフレを一層押し上げることが考えられ、金に対する安全資産としての需要が増すかもしれない。締切が迫る中、トレーダーはワシントンの次の動きに注目しており、もし経済の不確実性が増すと、さらなる金の購入が発生する可能性がある。

連邦準備制度の政策の見通しに注目

不確実性が高まる中、サンフランシスコ連邦準備銀行の研究によると、トレーダーと経済学者は連邦準備制度がインフレと労働市場の変化に対してしっかりして体系的なアプローチを取ると予想している。

今週は、いくつかの連邦準備制度の政策担当者がタカ派の発言を行うことが期待されており、金利が長期間にわたって高い水準を維持するとの期待を強化している。市場は次の2回の会議での長期的な金利維持を織り込んでいるが、この見通しからの逸脱は金の勢いに影響を与える可能性がある。

トレーダーは、金曜日に発表される個人消費支出(PCE)報告に注目しており、これは連邦準備制度が好むインフレの指標である。予想以上の高い数値であれば、利下げの期待を遅らせることができ、短期的には金に圧力をかける可能性がある。しかし、データがインフレが緩和していることを示すのであれば、今後の利下げの期待を強化し、金の長期的な上昇を支持することになるだろう。

インドの金輸入が記録的な価格の中で急落

需要面では、インドの金輸入は2月に85%減少する見込みで、これは20年ぶりの低水準となる。国内金価格の高騰により消費者需要が低下し、世界最大の金消費市場の一つでの購入が制限されている。

この落ち込みにもかかわらず、世界的な安全資産への需要が価格の動きに影響を与え続けている。トレーダーは関税リスク、中央銀行の政策、およびインフレの動向を主要な市場のドライバーとして注視している。

テクニカル・アウトルック

金は現在、重要なレンジ内で取引されており、$2,920でサポートがあり、$2,950から$2,956の間にレジスタンスが存在する。$2,920を下回ると、さらなる下落を示唆する可能性があり、トレーダーはより低いサポートレベルを探す中で売り圧力が高まるだろう。

逆に、月曜日の高値である$2,956の再テストは、新たな強気の勢いを引き起こす可能性があり、さらなる上昇を予期する買い手を呼び込むかもしれない。このレジスタンスゾーンは、金がその長期的な上昇トレンドを維持できるか、より深い調整に直面するかを決定する上で重要である。

最近の変動にもかかわらず、金の広範な見通しは引き続き強気であり、安全資産としての需要と中央銀行の蓄積によって動かされている。しかし、短期的な調整が予想される。トレーダーは市場条件の変化に応じてポジションを調整している。経済データ、連邦準備制度の政策期待、および外交の進展が金の次の動きを決定する重要な役割を果たす。

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