米・イラン合意で原油のリスクプレミアム縮小、原油相場は下落しました

要点

• CL-OILは78.97ドル近辺で取引され、米・イラン暫定合意への期待を受けた原油急落を背景に4.58％安でした。
• ホルムズ海峡の再開見通しが意識され、WTI先物は5％超下落でした。
• 短期的な次の値幅として、上値は79.14ドルのレジスタンス、下値は78.41ドルのサポートが注目されていました。

CL-OILは月曜日、米国とイランが暫定合意に達し、約4カ月に及ぶ紛争が終結に近づくとの期待が高まったことを受けて急落でした。

欧州時間早朝の取引でWTI原油は5.7％安の80.07ドル近辺、ブレント原油は5％安の82.96ドルまで下落でした。天然ガスも軟調で、オランダTTFは6.1％安の43.91ユーロ／MWhでした。

圧力の背景には、ドナルド・トランプ大統領が「ホルムズ海峡は金曜日に再開する」と述べ、機雷除去の時間を確保するとしたことがありました。さらに、イラン港湾に対する米海軍の海上封鎖も同時に解除されるとの見通しを示していました。

原油CFDトレーダーにとっては、局面が急速に転換した形でした。市場では戦争リスクと供給途絶リスクが後退する一方、原油相場を押し上げていた地政学プレミアムが低下する可能性が織り込まれていました。

トレーダーが注目する理由

CL-OILが注目されているのは、和平の枠組みが短期的な需給バランスを変えるためでした。

ホルムズ海峡は世界の原油輸送における重要ルートでした。再開すれば、湾岸地域からの輸出が段階的に正常化し、供給逼迫が長期化するとの懸念が後退し得る状況でした。これがエネルギー市場全体の迅速な再評価（リプライシング）を促していました。

もっとも、動きが円滑に進むとは限りませんでした。双方から合意条件の詳細は公表されておらず、合意文書は金曜日にスイスで署名される見通しでした。署名が実現し、海上輸送が回復に向かうまで、市場は慎重姿勢を保つ可能性がありました。

現場面の実務的なリスクもありました。機雷除去、インフラ損傷、海運の遅延、在庫の積み増しなどには時間がかかる公算でした。したがって、合意が維持されたとしても、原油が直ちに戦前水準へ戻るとは限らない状況でした。

重要な取引水準

CL-OILは短期移動平均線を下回って推移しており、5期間MAは78.87、10期間MAは79.14、20期間MAは79.14でした。

このため短期の値動きは引き続き重い状態でした。チャート上では、直前のレンジから大きく下方へギャップダウンした後、安値圏で横ばいの持ち合いが続いていました。

79.14ドルを上抜ければ売りの勢いが落ち着き始めたことを示唆する一方、より明確な戻りには80.84ドルの回復が必要でした。下方向では、78.41ドルを割り込めば78.00ドルが意識されやすい展開でした。

強気・弱気シナリオ

強気シナリオは、CL-OILが79.14ドルを回復し、移動平均線が集中するゾーンを上回って維持できるかにかかっていました。これは和平合意を材料とした売りの後に、買いが戻り始めたことを示すサインとなり得ました。

押し目シナリオは、価格が78.41ドルを上回って推移し、底値圏でベースを形成し始めれば、より明確になり得る状況でした。金曜日に見込まれる署名を前に、売りがいったん様子見に入っていることを示唆する可能性がありました。

弱気シナリオは、CL-OILが78.41ドルを下抜けた場合に強まりました。この水準を割り込む動きは、トレーダーが原油価格から地政学リスク・プレミアムをなお取り除いていることを示す可能性がありました。

免責事項

上記の価格水準および取引シナリオは執筆時点の筆者見解に基づくものであり、金融助言または公式な推奨を構成するものではありませんでした。投資判断はご自身の分析に基づき、リスク管理を徹底する必要がありました。

次に注目すべき点

トレーダーは上値の79.14ドル、下値の78.41ドルに注目する局面でした。

79.14ドルを上抜ければ80.84ドル方向への戻りを後押しする可能性がある一方、78.41ドルを下回れば売り優勢が続き、78.00ドルが焦点となり得ました。

テクニカル面に加え、米・イラン合意の正式署名、ホルムズ海峡再開のタイミング、機雷除去の進捗、湾岸地域の原油フローがどの程度の速さで正常化するかが、次の材料になっていました。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設